Swaption ( eng. swaption ) - ett finansiellt derivatinstrument , en option på en swap , ett kontrakt som ger sin köpare rätt att sluta en swapaffär med specificerade parametrar, såsom varaktighet, avvecklingsfrekvens och en fast ränta.
Liksom andra alternativ ger en swaption rätt att sluta ett kontrakt i framtiden med de villkor som stipuleras nu, men förpliktar inte att göra det. Avgiften återspeglar volatiliteten i framtida överensstämmelse med de överenskomna egenskaperna för swappen.
En call swaption är en swaption som ger köparen rätt att vara betalare till en fast ränta (fast ränta); medan han kommer att betalas med rörlig ränta.
En putswaption är en swaption som ger köparen rätt att vara betalare till rörlig ränta (rörlig ränta); medan han kommer att få betalt till en fast ränta.
En straddle swaption är en swaption som ger köparen rätt att välja om han vill vara betalare med rörlig eller fast ränta i framtiden.
Om köparen av en swaption har ett behov av att i framtiden agera som köpare av en tillgång (eller valuta) med fast ränta och samtidigt genomföra en motförsäljning av en liknande tillgång till rörlig ränta, kan han ingå ett swaptionssamtal, varigenom alla risker helt förskjuts till säljaren av swaptionen. Om, av någon anledning, den nuvarande rörliga räntan är lägre än den tidigare överenskomna fasta köpräntan, kommer handlaren att lida förluster. Genom att använda swaptionen kommer han att få en fast avgift, som han kommer att betala för sina åtaganden, och han kommer att ge den resulterande rörliga räntan till säljaren av swaptionen. Om den rörliga räntan är högre än den fasta köpeskillingen, kommer handlaren helt enkelt att vägra bytet, eftersom sådana förhållanden kommer att ge honom vinst.
Köparen och säljaren av en swaption kommer vanligtvis överens om följande villkor:
Beroende på frekvensen och arten av hur och när du kan ingå affären som anges i alternativet (swap i det här fallet), är swaptioner indelade i tre kategorier: