Politisk risk är en typ av risk som investerare , företag och regeringar står inför på grund av inverkan av politiska beslut, händelser eller förhållanden på ett företags lönsamhet eller den förväntade lönsamheten av något ekonomiskt beslut [1] .
Historiskt har termen haft många olika betydelser [2] . För närvarande förstås politisk risk som "risken för strategiska, finansiella eller personalförluster för en ekonomisk enhet på grund av sådana icke-marknadsfaktorer som makroekonomisk och social politik (skattepolitik, monetär politik, handel, investeringar, industri, arbetskraft, etc.) eller händelser som förknippas med politisk instabilitet ( terrorism , upplopp, kupper, inbördeskrig, revolution, etc.)” [3] Både direkta investerare och portföljinvesterare står inför sådana risker.
En låg nivå av politisk risk i ett givet land är inte nödvändigtvis förknippat med en hög grad av politisk frihet [4] . Således är några av de mest stabila staterna de mest auktoritära [5] .
Det finns politiska risker på makro- och mikronivå. Politiska risker på makronivå har samma inverkan på alla utländska aktörer i regionen. Även om de ingår i landriskanalyser skulle det vara felaktigt att likställa politisk riskanalys på makronivå med landrisk, eftersom landrisk endast tar hänsyn till risker på nationell nivå och även inkluderar finansiella och ekonomiska risker. Risker på mikronivå fokuserar på bransch-, företags- eller projektrisker [6] .
Politisk risk på makronivå tittar på risker som inte är förknippade med ett specifikt projekt. Makropolitiska risker påverkar alla marknadsaktörer i ett visst land [7] . Denna typ av risk inkluderar statliga valutaåtgärder, regulatoriska förändringar, statliga krediter, utbredd korruption, krigsförklaringar och förändringar i regeringens sammansättning. Denna utveckling skapar risker för både portföljinvesteringar och utländska direktinvesteringar.
Forskning har visat att riskindikatorer på makronivå kan kvantifieras och modelleras precis som andra typer av risker. Till exempel sammanställer Eurasia Group ett politiskt riskindex som inkluderar fyra separata riskkategorier vid beräkning av politisk stabilitet på makronivå. Detta globala politiska riskindex finns i publikationer som The Economist [8] . Andra företag som publicerar politiska riskbedömningar på makronivå inkluderar Economist Intelligence Unit, DaMina Advisors, iStrategic LLC, IHS Markit, Jane's och The PRS Group, Inc.
Politiska risker på mikronivå är risker som är specifika för ett givet projekt. Förutom makropolitiska risker bör företagen uppmärksamma branschen och deras företags relativa bidrag till den lokala ekonomin [9] . Mikropolitiska risker för lokala företag är mindre än för internationella organisationer som verkar i landet.
Politisk risk är också utmärkande för beslutsfattande i statliga projekt. Att analysera denna typ av politiska risker kräver en djup förståelse av policyn i alla länder som är involverade i projektet.
Den politiska risken som är förknippad med relationer inom internationell politik kallas geopolitisk risk . Geopolitisk risk består av möjliga hot som uppstår från konkurrens mellan stater om naturresurser, marknader och strategiska handelsvägar.
Geopolitiska risker som krig, terrorattacker, militära operationer eller diplomatiska konflikter är av stor oro för företag, finansmarknadsaktörer, media och politiker [10] .
Specialister särskiljer följande typer av politiska risker för företag [11] :
GeopolitikKrig mellan stater, en förändring av världsmakternas politiska kurs, multilaterala ekonomiska sanktioner, såväl som interventioner.
Inre konflikterInbördes oroligheter, etniska konflikter, migrationer, nationalism, separatism, federalism, inbördeskrig, statskupp och revolutioner.
Lagar, regler, förordningarFörändringar inom området utländsk egendomsreglering, beskattning, miljöskydd, översyn av lagstiftning.
Att bryta kontraktetRegeringens vägran att uppfylla de ingångna avtalen, inklusive expropriation och politiskt motiverade, uteblivna betalningar av lån och upplåning.
KorruptionDiskriminerande beskattning och mutsystem.
Extraterritoriella handlingarEnsidiga sanktioner, brottsutredningar och förfaranden.
Manipulering av naturresurserPolitiskt motiverade förändringar i tillgången på energi och sällsynta mineraler.
Offentlig aktivismHändelser eller åsikter som blir virala och främjar samarbete.
TerrorismPolitiskt motiverade hot eller våld mot människor och egendom.
cyberhotStöld eller förstörelse av immateriell egendom; spionage; utpressning; storskaligt sabotage mot företag, industrier, myndigheter och offentliga organisationer.