Variationsmarginal

Variationsmarginal ( VM) är det belopp som betalas/erhålls av en bank eller en handelsdeltagare på en börs i samband med en förändring av den monetära förpliktelsen för en position till följd av dess marknadsjustering.

För terminskontrakt definieras VM i följande ordning:

1. på dagen för ingåendet av terminskontraktet - som skillnaden mellan priset till vilket detta kontrakt ingås och avvecklingspriset för relevanta terminskontrakt, fastställt av resultatet av handeln i slutet av dagen för dess ingående;
2. på dagen mellan dagen för ingåendet och dagen för uppsägningen av terminskontraktet - som skillnaden mellan det tidigare avvecklingspriset för de relevanta terminskontrakten och det senaste avvecklingspriset;
3. på datumet för terminskontraktets uppsägning - som skillnaden mellan det tidigare avräkningspriset för de relevanta terminskontrakten och det pris till vilket detta kontrakt sägs upp.