Guldstandard

Guldmyntfoten  är ett monetärt system där den grundläggande beräkningsenheten är en viss standardiserad mängd guld .

I en ekonomi byggd på guldmyntfoten är det garanterat att varje utgiven valutaenhet kan växlas mot motsvarande mängd guld på begäran. Vid uppgörelser mellan stater som använder guldmyntfoten fastställs en fast växelkurs baserat på förhållandet mellan dessa valutor och en enhetsmassa av guld.

Förespråkare av guldmyntfoten påpekar att användningen av den gör ekonomin mer stabil, mindre benägen för inflation , eftersom regeringen enligt guldmyntfoten inte kan trycka pengar som inte är av guld efter behag. Bristen på betalningsmedel orsakar dock en nedgång i produktionen på grund av en likviditetskris .

Historik

Tidiga monetära system baserades på brons och senare på silver ( Silver Standard ) . En ren silverstandard fanns i Centraleuropa under VIII-XIV-talen.

Med den ökade volymen av handelstransaktioner användes guld alltmer som betalningsmedel. Sedan 1400-talet har bimetallism etablerats med ett fast utbyte av silver mot guld. På grund av den gradvisa förändringen i metallkostnaden var växelkursen tvungen att revideras. Men behovet av att ha ett litet silvermynt hindrade från att överge bimetallismen. Detta hinder togs bort först på 1800-talet med övergången till papperspengar och mynt gjorda av oädla metaller.

De främsta anledningarna till att välja guld som standardvaluta:

• hög kostnad för liten volym och vikt,
• hållbarhet, lagringsstabilitet,
• delbarhet och enhet,
• möjligheten att identifieras genom många funktioner (efter färg, vikt, formbarhetsgrad, akustiska egenskaper)

Detta bidrog till att det redan i forntida stater var guld som användes som pengar.

Gradvis började den direkta användningen av guld överges. De främsta anledningarna till detta:

• omöjligheten av snabba ytterligare utsläpp i enlighet med penningcirkulationens behov (med tillväxten av handeln för att betjäna den ökar också behovet av penningmängd),
• att transportera guld är en tekniskt svår och dyr uppgift (signalering och ordentlig säkerhet krävs, stora kvantiteter kräver hög bärkraft),
• förlusten av guldmynt ledde till en kränkning av penningbalansen och en ny liknande mängd guld krävdes för att återställa den,
• mynt gjorda av ädelmetall utsätts för slitage under cirkulation (inklusive klippning av mynt ), det verkliga värdet av det reducerade metallinnehållet kom i konflikt med myntets nominella värde ,
• skador på mynt ledde till deformationer av penningcirkulationen.

Tillkomsten av papperspengar löste just dessa problem. Guld förvarades på ett ställe och bevakades strikt. Papperspengar var i huvudsak ett certifikat som gav dess ägare rätt att kräva. Genom att betala varandra med papperspengar överförde människor äganderätten till en viss mängd guld utan att överföra själva guldet. Det var mycket bekvämare och säkrare, eftersom:

• guldcertifikat kan ha en helt annan valör, vilket gör att de kan användas lika framgångsrikt i både små och stora transaktioner,
• certifikat förlorar inte i värde på grund av naturligt slitage,
• under vissa förutsättningar kan certifikat ersättas eller återställas.

Därefter började också papperspengar användas av regeringar för att kontrollera finansiella aktiviteter på deras territorium.

Avkopplingen av valutan till guld möjliggjorde en relativt godtycklig emission av pengar. Med ett överskott av papperspengar i ekonomin stiger priserna ( inflation ). Till exempel steg ett troy uns guld under perioden 1967 till 2011 i pris från 35 till 1900 dollar (det vill säga att det har stigit i pris med mer än 50 gånger på 44 år).

Datum

• Från 1821 till 1914 - pundet är fritt och utan begränsningar konverterbart till guld. Under denna tid är pundet i praktiken den viktigaste reservvalutan .
• Bankpaniken 1907 .
• 1914 - med utbrottet av första världskriget tar den amerikanska dollarn ledningen . Dollarzonen visas i länderna i Nord- och Latinamerika.
• 1922 - Genuakonferensen . Det var tänkt att skapa en guldmyntfot och ett reservvalutasystem baserat på förkrigsmodellen.
• 1925 - Brittiskt antagande av guldmyntfoten baserad på pariteten för pund sterling och guld före kriget. Reserverna var inte begränsade till guld, de inkluderade också en guldkonvertibel valuta (som US-dollarn).
• 1929 USA:s börskrasch . Krisen gav impulser till utvecklingen av den " stora depressionen " och grundläggande förändringar i statens ekonomiska politik på finansmarknaderna.
• 1931 - England stod inför stora budgetsvårigheter i samband med minskade inkomster till följd av krisen och ökade kostnader i samband med den. Europeiska länder (särskilt Holland, Schweiz) drog till följd av den försämrade ekonomiska situationen sitt kapital från England. Frankrike, som var missnöjt med Englands ställning till Tysklands och Österrikes strävanden efter en tullunion, och som ville utöva politiska påtryckningar på England, började likvidera sina Londoninnehav. Således började en enorm "ebb" av guld från England [1] Panik på finansmarknaden i London ledde till en förändring i ledarna för reservvalutorna. Dollarn kom först och pundet föll i bakgrunden.
• September 1931 - avskaffandet av guldmyntfoten av Storbritannien och införandet av en fri flytande växelkurs för det brittiska pundet. För att hantera växelkursen skapades ett speciellt "Exchange Stabilization Account".
• 1933 - avskaffandet av guldmyntfoten i USA och införandet av en fri flytande dollar.
• 1933 - bildandet av " guldblocket ". Det inkluderade Frankrike, Italien, Schweiz, Holland, Belgien och Luxemburg. Syftet med skapandet är att säkerställa ömsesidig handel för att bibehålla omvandlingen av deras nationella valutor till guld på nivån för pariteter som fastställdes på 1920-talet.
• 30 januari 1934 – USA:s president Roosevelt ratificerar "Gold Reserve Act", som fastställde pariteten för den amerikanska valutan mot guld till 35 dollar per troy ounce.
• Mars 1935 - tillbakadragande från "guldblocket" i Belgien och devalveringen av den belgiska francen .
• September 1936 - den fullständiga kollapsen av "guldblocket".
• 25 september 1936 - undertecknandet av ett trepartsavtal av Storbritannien, Frankrike och USA, enligt vilket dessa länder tog ett ömsesidigt ansvar för den normala funktionen av valutamarknaden för sina valutor. Centralbankernas valutainterventioner har blivit officiella.
• Juli 1944 - Bretton Woods-avtalet fastställde "gulddollarstandarden". Valutorna i 44 länder var fast knutna till den amerikanska dollarn och dollarn till guld ($35 per troy ounce).
• December 1945 - Bretton Woods-avtalens ikraftträdande.
• 1947 - Italien införde en fri växelkurs mot den amerikanska dollarn. Det fanns en undervärderad korskurs av pundet mot dollarn genom den italienska liran (på nivån 2,60, jämfört med den officiella kursen på 4 dollar per pund).
• 15 juli 1947 - Brittiskt officiellt tillkännagivande om konvertibiliteten av pundet, vilket för första gången sedan kriget återställde omvandlingen av pundet till dollar och till guld.
• Augusti 1947 - början av IMF .
• 20 augusti 1947 - tillfällig avstängning av konvertibiliteten för det brittiska pundet.
• Juni 1948 - monetära reformer i Tyskland.
• 1 juli 1948 - antagandet av Marshallplanen för att återställa de krigshärjade ekonomierna i Europa.
• 1948 - Frankrike införde en fri växelkurs mot den amerikanska dollarn.
• April 1949 - monetära reformer i Japan.
• 18 september 1949 - 30% devalvering av pundet mot dollarn. Den nya kursen är $2,80 per pund.
• 1950 - European Payments Union grundades , som blev ett av instrumenten för utrikeshandelspolitiken för Organisationen för europeiskt samarbete och utveckling . Syftet med att skapa ENP är att förbereda europeiska valutor för konvertibilitet.
• Mars 1954 - Storbritanniens införande av liberaliseringsåtgärder i samband med utbyte av det brittiska pundet mot andra valutor. Som ett resultat blev det en konvergens mellan marknaden och officiella pundkurser.
• Februari 1955 - Det brittiska pundet blev faktiskt konvertibelt.
• 1958 - devalvering av den franska francen med 17,55%.
• 27 december 1958 - konvertibilitet trädde officiellt i kraft för alla valutor i medlemsländerna i Europeiska betalningsunionen. Det europeiska monetära avtalet (EMU) undertecknades. Konvertibiliteten baserades på "dollar-guld".
• 20 oktober 1960 - Guldpriset i London nådde 40 dollar per uns, vilket hotade dollarns stabilitet.
• 1960 - skapandet av "den gyllene poolen". Målet är att hålla tillbaka guldpriset. Från slutet av 1960 till slutet av 1967 översteg guldpriset aldrig 35,35 dollar per uns.
• Mars 1961 - Omvärdering av den tyska marken och den holländska gulden mot den amerikanska dollarn. Orsaken är den stora positiva betalningsbalansen i dessa länder.
• 18 november 1967 - Devalvering av det brittiska pundet med 14,3%. De främsta orsakerna är krigsskulder, skyldigheter för den andra reservvalutan, omstrukturering av den brittiska ekonomin. Efter sexdagarskriget i juni i Mellanöstern började arabländernas massiva försäljning av pund. Det fanns ett handelsunderskott i Storbritannien. Den officiella pariteten för pundet föll från $2,80 till $2,40.
• 15-17 mars 1968 - kollapsen av "guldpoolen". Orsaken är den kraftiga uppgången i guldpriserna.
• Maj 1968 - social oro i Paris. Frankrikes centralbank har spenderat det mesta av sina valutareserver. Som ett resultat ledde detta till den efterföljande devalveringen av den franska francen.
• 1969 - Särskilda dragningsrätter (SDR) skapades inom IMF . Inledningsvis var SDR tänkt att användas som ett alternativ till guld som en fyllning av officiella reserver.
• 8 augusti 1969 - devalvering av den franska francen med 11,1% mot den amerikanska dollarn.
• 28 september 1969 - Tyskland beslutade att flyta sin valuta, vilket ytterligare ledde till att den tyska marken stärktes.
• 27 oktober 1969 - Omvärdering av den tyska marken mot den amerikanska dollarn med 9,3 %.
• 1970 - hela året var det en minskning av diskonteringsräntor i USA.
• 3-5 maj 1971 - Massförsäljning av amerikanska dollar.
• 9 maj 1971 – Schweiz och Österrike omvärderar sina valutor med 7,1 respektive 5,1 procent.
• 15 augusti 1971 - USA:s president Richard Nixon tillkännager ett tillfälligt upphävande av dollarns konvertibilitet till guld . Anledningen till avskaffandet av "guldstandarden" är diskrepansen mellan dollarns verkliga köpkraft i förhållande till den deklarerade guldpariteten, långa perioder av underskott i USA:s betalningsbalans och handel. Ändå förblev dollarn den viktigaste reservvalutan trots den uppenbara krisen i Bretton Woods monetära system .
• 18 december 1971 - "Gruppen av tio" länder slöt "Smithsonian-avtalet" i Washington, enligt vilket man beslutade att omvärdera de stora valutorna mot dollarn och tillåtit maximala fluktuationer på 2,25% i en eller annan riktning ( valutaband). ). Det officiella priset på guld var 37-38 dollar per uns, men dollarns konvertibilitet till guld återställdes inte. I själva verket skedde en devalvering av dollarn med 7,66 %.
• 7 mars 1972 - de första sex medlemmarna i EEC enades om att fluktuationerna i dessa länders valutor inte fick överstiga 1,125 % på båda sidor av den officiella pariteten, vilket uppgick till totalt 2,25 % mot 4,5 % som fastställts av Smithsonian-avtalet . För att upprätthålla fasta pariteter utvecklades ett system med valutainterventioner . Det tyska märket börjar spela en ledande roll i Europa .
• Juni 1972 - Storbritannien beslutade att införa en fri flytande växelkurs för det brittiska pundet.
• Januari 1973 - Den italienska regeringen tvingades dela upp valutamarknaden i två sektorer - kommersiell och finansiell.
• 12 februari 1973 - devalvering av dollarn mot guld från 38 till 42,2 dollar per troy ounce. Detta beslut utlöste en rad växelkursförändringar och valutaomvärderingar gentemot dollarn (Schweiz och Japan omvärderade sina valutor med 12 respektive 7,5 procent).
• Mars 1973 - Japan och europeiska länder i hårdvaluta upphävde sina skyldigheter enligt fasta växelkurser.
• Juli 1973 - G-10 centralbankschefer går med på att ersätta "kontrollerade svängningar" med flytande växelkurser.
• 1973 - den första spastiska (fyra gånger) ökningen av oljepriserna . Orsakade kraftig inflation i alla industriländer och en kraftig recession i ekonomin 1974-75. Samma år steg guldpriset avsevärt.
• 1975 - det första toppmötet för cheferna för västvärldens ledande stater i en inofficiell cirkel (senare blev det " Big Seven "). En överenskommelse nåddes om att avskaffa det officiella guldpriset.
• Januari 1976 - IMF:s Jamaicakonferens noterade omöjligheten av en återgång till fasta växelkurser. För första gången, på officiell internationell nivå, fick varje land möjlighet att välja mellan fasta eller rörliga växelkurser.
• 1976 - stark "polarisering" av europeiska valutor. Traditionellt är "svaga" valutor (pund sterling, italienska lira, franska franc) föremål för kraftig devalvering, medan "starka" valutor (tyska marken, schweiziska francen och holländska gulden) fortsätter att apprecieras.
• 10 januari 1977 - Pundet upphör officiellt att fungera som reservvaluta.
• April 1978 - Centralbankerna i de ledande industriländerna fick köpa och sälja guld utan begränsningar på den fria marknaden.
• 1 november 1978 - USA, Tyskland, Japan och Schweiz enades om gemensamma åtgärder för att stabilisera växelkurserna. Målet är att hålla dollarn från att falla.
• 1979 - Det europeiska monetära systemet skapas . En enda avvecklingsvaluta sattes i omlopp - ECU (ECU - European Currency Unit), som 1999 omvandlades till euro .
• 1984 - Reaganomics , tillväxten av den amerikanska dollarn, på grund av höga räntor mot bakgrund av måttlig inflation.
• 4:e kvartalet 1984 - sänkning av räntor i USA, i syfte att försvaga dollarn. Efter en liten nedgång steg dock dollarn till en ny topp. Amerikansk industri började gå över till importerade råvaror och flytta produktionen utomlands. Som ett resultat har en stark dollar blivit USA:s största problem.
• September 1985 - G7 förhandlar fram en depreciering av dollarn genom gemensamma åtgärder från G7:s centralbanker på valutamarknaden.
• Februari 1987 - Louvrenavtal mellan länderna i "Group of Five" (USA, Tyskland, Storbritannien, Frankrike och Japan) och Kanada för att koordinera valutainterventioner för att stabilisera den amerikanska dollarn. Upplöstes efter börskraschen den 19 oktober i USA .
• 1990 - Tysklands enande gav impulser till ökad inflation i det förenade landet och den efterföljande ökningen av räntorna. Som ett resultat rubbades maktbalansen mellan den tyska marken och andra valutor som ingår i det europeiska monetära systemet (EMS).
• 1992 - Italiens utträde ur EMU, åtföljt av devalveringen av den italienska liran
• September 1992 - efter den " svarta onsdagen " inträffar devalveringen av det brittiska pundet och Storbritannien lämnar EMU.
• 20 april 1995 - Japan sänker sin styrränta till en historiskt lägsta nivå på 1%. Med den nuvarande inflationstakten vid den tiden (cirka 2%) subventionerade Bank of Japan faktiskt affärsbanker.
• 25 april 1995 - G7:s finansministrar kommer överens om gemensamma ingripanden för att hjälpa dollarn att hejda dess hastigt fall.
• 2007 - med början av finanskrisen 2007-2008 diskuterades möjligheten att återgå till guldmyntfoten, men denna idé fick inget stöd [2]

Sorter av guldmyntfoten

Guldmynt

Guldmyntstandarden, som konventionellt kallas den klassiska guldmyntfoten, fanns i länder vars monetära system var baserat på guldmynt, det vill säga mynt präglade av guld . Samtidigt gavs också ut papperspengar . Varje innehavare av en kontantsedel kunde växla papperspengar på en bank mot guldmynt eller guldtackor till en fastställd garanterad paritet , som var fixerad på själva sedlarna. [3]

Guldmyntstandarden fanns så länge staten garanterade fritt utbyte av papperspengar mot guld till alla ägare av papperspengar. Men detta monetära system varade fram till första världskriget . I och med första världskrigets utbrott avbröt alla krigförande länder den fria omvandlingen av sedlar till guld. Undantaget var USA , där guldmyntstandarden fanns fram till 1933, där den också avbröts, men inte på grund av kriget, utan på grund av den ekonomiska krisen [3] [4] .

Guldtackor

Försök från Storbritannien och Frankrike att efter första världskriget återgå till förkrigstidens guldmyntstandard visade sig omöjliga. Den främsta orsaken är diskrepansen mellan guldreserver och tillgången på papperspengar i omlopp. I detta avseende fann man att papperspengar kan bytas mot guld, men endast i ädelmetaller, vars minimivikt var 12,5 kg, vilket motsvarade mängden 1700 pund. (kostnaden för en lyxig Rolls-Royce ). Således har miljontals små potentiella guldanspråkare stängts av från reserverna. Innehavaren av en liten mängd sedlar behövde dock inte byta ut dem mot guld, eftersom papperspengar hade en tillräcklig mängd varor. Papperspengar stöddes dock fortfarande av guld. [3]

Guldbörs

Guldmyntfoten, ibland kallad guldmyntfoten , var en fortsättning på guldmyntfotssystemet i de nya internationella ekonomiska förhållanden som uppstod efter andra världskriget .

Guldbörsstandarden som ligger till grund för Bretton Woods monetära system fastställdes vid Bretton Woods-konferensen .

I enlighet med internationella överenskommelser påtog sig USA skyldigheten att tillhandahålla dollarns guldinnehåll till en kurs av 35 dollar per troy ounce . Reserverna av guld som ackumulerats av USA, som uppgick till cirka 25 tusen ton och lagrades i de underjordiska lagringsanläggningarna i Fort Knox , verkade outtömliga. Rätten att växla amerikanska dollar mot guld inskränktes dock ytterligare från standarden för guldtackor. Rätten att omvandla dollar till guld gavs endast till stater representerade av centralbanker. [3]

Det var en tid då de i Amerika (och inte bara) sa:

Dollar är lika bra som guld (en dollar är lika bra som guld)

Eran av guldbörsstandarden (guldbyte) slutade 1971 , när USA övergav det fria utbytet av dollar mot guld. Den främsta orsaken till Bretton Woods-systemets kollaps är den stora mängden dollar som emitterats av USA och som inte backades upp av guld.

Guldstandard i Ryssland

Wittes reform

Den sista allmänt använda guldmyntfoten introducerades i Ryssland genom det högsta dekretet av den 3 januari 1897 . Reformen genomfördes under ledning av finansminister Sergei Yulievich Witte . Rubeln devalverades en och en halv gång, och dess guldhalt uppgick till 0,774235 g rent guld. I och med första världskrigets utbrott avbröts det fria utbytet av papperspengar mot guld.

Golden chervonets 1923

För att förbättra den monetära cirkulationen 1923 utfärdade Sovjetunionen ett guldmynt med valören "en chervonets" , innehållande 7,74235 gram guld, det vill säga exakt lika mycket som 10 rubel av 1897 års prov. Emellertid var cirkulationen av de sovjetiska chervonetterna liten, och utbytet av papperspengar för det var mycket begränsat. Parallellt med de sovjetiska chervoneterna präglades också tsaristiska guldtior, som användes för utrikeshandelsoperationer. Guldmyntfoten varade dock inte länge i Sovjetunionen. Med början av industrialiseringen började rubeln falla, och sedan 1937 sattes en ny guldbit i omlopp, som inte ens teoretiskt kunde omvandlas till guld.

Anteckningar

1. ↑ Grinin L. E. Den stora depressionen 1929-1933. Filosofi och samhälle (2009) 2(54):184-201. [1] Arkiverad 3 mars 2012 på Wayback Machine
2. ↑ [Världsbankens president föreslog en ny valutaarkitektur för världen som ett alternativ till valutakrig https://www.uaib.com.ua/news/mass-media/zellik-predlagaet-vernutsia-k-zolotu- 1 arkiverad kopia av 27 december 2021 på Wayback Machine ]
3. ↑ 1 2 3 4 Almazova O. L., Dubonosov L. A. Marknad mot marknaden. - M: Finans och statistik, 1993
4. ↑ Cameron, Rondo. Kort ekonomisk historia av världen från paleolitikum till idag. M., 2001. S. 444.

Litteratur

• Guldstandarden: teori, historia, politik . - M . : "Samhället", 2010. - 576 s. - ISBN 978-5-91603-045-7 .
• Karl Marx . "Kapital" bd 1 ​​kap. 3: "Money, or the Circulation of Commodities" Arkiverad 29 april 2013 på Wayback Machine
• Ludwig von Mises . "Human Activity" Arkiverad 18 maj 2008 på Wayback Machine

• Murray Rothbard . "Stat och pengar", del 1 Arkiverad 30 oktober 2008 på Wayback Machine

Länkar

• Historien om "Gold Standard" Arkivexemplar av 16 mars 2020 på Wayback Machine // Sputnik , 03/14/2020

Ordböcker och uppslagsverk	Stor dansk Stor norsk Stor ryss runt världen Litet Brockhaus och Efron Britannica (online) Britannica (online) Britannica (online) Treccani Universalis
I bibliografiska kataloger	GND : 4157897-1 J9U : 987007533651105171 LCCN : sh85055741 NDL : 00565826 NKC : ph134668