Prospekt

Ett värdepappersprospekt är ett officiellt dokument som utarbetats av det emitterande företaget , godkänt av dess styrelse , och som innehåller viktig information om emittenten och dess värdepapper. Prospektets roll är tvåfaldig: å ena sidan används det för att stimulera försäljning av emitterade värdepapper, det vill säga det måste innehålla positiv information. Å andra sidan är det nödvändigt att lämna ut all information om företaget (inklusive riskfaktorer ).

Innehållet i dokumentet

Kort sammanfattning av prospektet (för en börsintroduktion på den amerikanska aktiemarknaden )

Beskrivning av företaget och dess verksamhet

Typen av värdepapper som erbjuds;
Det belopp för vilket värdepapper emitteras;
Syftet med de insamlade pengarna;
Postadress, telefoner, e-post;
Företagshemsida.

Riskfaktorer

Ogynnsam affärsutveckling och förlust av vinst;
Behovet av ytterligare finansiering;
Uppdelning (minskning av vinst per aktie);
Affärstrender eller säsongsmässiga förändringar;
Förekomsten av konkurrens;
Beroendet av företagets verksamhet av ett litet antal kunder, leverantörer eller nyckelpersoners arbete;
Information om betydande kontrakt eller licenser;
Effekten av den rättsliga ramen;
Tekniken förändras.

Användning av insamlade medel

Ett viktigt inslag för att attrahera investerare är diskussionen om användningen av de medel som samlats in som ett resultat av den initiala placeringen. Tänk på att US Securities and Exchange Commission kräver en rapport om placeringen av dessa medel efter att IPO- processen har slutförts . Det ska inte nämnas att dessa medel kommer att användas för att betala tillbaka skulder, betala utdelningar, göra upp med leverantörer etc. De mest attraktiva alternativen för investerare är expansion av verksamheten, förvärv och sammanslagningar

Underwriters och distribution av värdepapper

Det är nödvändigt att tillhandahålla information om värdet av värdepapper, medlemmar i syndikatet av försäkringsgivare, typ av emissionsgaranti, beskrivning av alla relationer mellan företaget och var och en av försäkringsgivarna.

Beskrivning av företagets verksamhet

Det är nödvändigt att ge så mycket detaljerad information om företagets verksamhet som möjligt:

Affärs plan;
Företagets funktioner;
Arbeta på utländska marknader;
Utgifter för forsknings- och utvecklingsarbete;
Lagbestämmelser som påverkar branschens och företagets verksamhet;
Befintliga och möjliga juridiska frågor i verksamheten;
Data om intäkter, vinster, tillgångar, produkter och tjänster, produktutveckling, huvudkunder, befintliga och blivande beställningar, lager, patent, leverantörer, marknadsposition för både företaget självt och dess dotterbolag.

finansiell information

Kraven från US Securities and Exchange Commission på innehållet och preskriptionstiden för finansiell information är ganska komplexa.

I allmänhet presenteras följande data:

Reviderade balansräkningar vid utgången av de föregående tre åren;
Reviderade resultaträkningar, kassaflöden, förändringar i eget kapital för de tre senaste räkenskapsåren;
Separera finansiell information (från balans- och resultaträkningar) för de senaste 5 räkenskapsåren;
Separata finansiella rapporter om förvärvade verksamheter (eller de som planeras för förvärv) - inom ett till tre år;
Delårsbokslut i de fall årsredovisningar är äldre än 134 dagar. Kan vara förtätad och oreviderad;
Uppskattad finansiell information - ungefärliga beräkningar i en situation där vissa transaktioner redan är genomförda.

Information om personal och större aktieägare

Behöver beskriva:

affärserfarenhet av företagsledare och direktörer;
arten och storleken på deras ersättning (inklusive systemet med aktieoptioner, bonusar och andra incitament);
fördelning av aktier mellan styrelseledamöter och större aktieägare;
transaktioner och ersättning till grundare.

Kommentarer och analys av riktlinjerna

I detta avsnitt förser ledningen investerarna med den information som är nödvändig för att utvärdera företaget; särskild tonvikt bör läggas på dess framtida arbetsutsikter.

Resultat av arbetet

Jämförande analys av resultaträkningar för var och en av perioderna med förklaringar. Orsakerna till negativa eller positiva trender, såväl som eventuella framväxande eller framtida osäkerheter, bör diskuteras.

Likviditet

Identifiera kända riktningar, krav, händelser som kan orsaka en ökning eller minskning av företagets likviditet.

Företagskapital

Beskrivning av de planerade kapitalutgifterna, deras syfte och källor för att erhålla nödvändiga medel; beskriva kända signifikanta trender i kapitalförändringar