Skuggbanksystem (även skuggbanker , skuggbanker [1] , parabanksystem ) är finansiella institutioner som tillhandahåller samma tjänster som banker , men av en eller annan anledning inte är föremål för standard bankreglering av staten. Termen "skuggbanksystem" i sig, både på ryska och på ett antal andra språk, bär negativa konnotationer med olika typer av övergrepp inom finansområdet, så termen används sällan i själva branschen. Skuggbanksystemet som helhet kännetecknas av större flexibilitet och är en betydande konkurrent till konventionella banker, som medför betydande systemrisker för både utvecklade länder och utvecklingsländer [2] . Skuggbanksystemet var en nyckelfaktor i 2007 års bolånekris som startade den globala krisen 2007-2008 .
Skuggbanksystemet började utvecklas aktivt efter 2000 , och 2012 uppskattas den faktiska mängden kapital i skuggbanksystemet till 100 % av världens BNP . Drivkraften för utvecklingen av skuggbanksystemet var ny teknik, såväl som banksystemets önskan att nå en ny, mer komplex nivå av syntes och förvaltning av sina tillgångar. 1990 -talet var också en blomstrande period för USA :s och Kinas ekonomier , vilket resulterade i ett massivt inflöde av kapital till det globala banksystemet som behövde användas på ett bra sätt. Den traditionellt höga andelen långfristiga bostadslån i utvecklade ekonomier krävde också en finansiell gruppering av penningmängden på en högre nivå, vilket möjliggjorde större fördelar, om än med större risker . På grund av deras relativa nyhet har de lagstiftningsmekanismer som styr skuggbanksystemets verksamhet ofta inte hållit jämna steg med dess utveckling ens i utvecklade länder. Därför har parabanking å ena sidan blivit en attraktiv sektor för stora juridiska personer som vill komma in i gråzonen. Detta, liksom den snabba tillväxten av själva systemet, har gjort parabanking till en ganska riskabel, men följaktligen mer lönsam sektor av ekonomin jämfört med det traditionella banksystemet.
Ledaren när det gäller volymen av skuggbanksektorn är den amerikanska ekonomin . I detta land dök de första förebuden av parabanker - truster - upp i början av 1900-talet . Sedan började de specialisera sig på att betjäna högkvalificerade investerare och genom att dra fördel av det faktum att regelverket för denna kategori av investerare hade varit mer liberalt under lång tid, fick de högre inkomster . Truster lockade medel från stora och medelstora investerare till högre priser och ockuperade därför med tillförsikt sin nisch på landets finansmarknad. Det snabba flödet av spekulativt kapital till den dåligt reglerade sektorn av skuggbanksekonomin erkändes som en av anledningarna till att landet drabbades av en kraftfull bolånekris 2007-2009, som provocerade fram en global recession [3] [4] .
I Ryssland är tillgångarna i skuggbanksektorn traditionellt sett mindre betydande än i många andra länder i världen. Skuggsektormarknaden är baserad på långfristiga hypotekslån grupperade i tillgångar, som traditionellt är mindre utvecklade i Ryssland och OSS-länderna, eftersom en betydande del av befolkningen fick bostäder gratis från staten. Ryska miljonärer och oligarker har också länge föredragit utländska fonder. Till exempel, i slutet av 2007, stod de totala tillgångarna i ryska värdepappersfonder för mindre än 5 % av nettotillgångarna i det ryska banksystemet, vilket dock gjorde systemet mindre lönsamt, men mer stabilt jämfört med de länder där Skuggbankverksamheten kännetecknades av en hög grad av penetration och volatilitet.
En utmärkande egenskap hos skuggbanker (varav de flesta har sitt huvudkontor i USA och Storbritannien) som är verksamma i utvecklingsländer är att de föredrar att investera i ganska tillfälliga, kortsiktiga, volatila, mycket likvida finansiella papper (d.v.s. aktier , stats- och företagsobligationer ) , spel på kurserna för nationella valutor, olika finansiella derivatinstrument och kreditinstrument, etc.). De är praktiskt taget inte intresserade av långsiktiga investeringar i reala tillgångar ( hårdvara , mjukvara , produktion , transport , infrastruktur , teknisk utbildning, etc.), som är så välbehövliga av underutvecklade länder och utvecklingsländer. Enligt vissa analytiker inkluderar de länder vars ekonomier undergrävs av mycket spekulativa utländska skuggbanksystem Kina , Argentina , Grekland , Venezuela och Ukraina [5] .