ICO (kryptovalutor)

ICO , Initial coin offering (läs Ai C O , från  engelska  -  “initial offer [placement] of coins”) är en form av att locka till sig investeringar i form av att sälja till investerare ett fast antal nya enheter av kryptovalutor som tas emot av en- tid eller accelererad generering [1] [2] . Det finns också en form av "initial token offering ". Dessutom ersätts termen ICO ofta med ordet "crowdsale" [3] .

Begreppen ICO, IPO och IEO

Termen "ICO" bildas i analogi med IPO ( Initial Public Offering  - initial public offering of shares) [4] [5] . I början av 2019 utvecklades en metod för att locka investeringar IEO  - en variant av ICO under kontroll av börsplattformen [6] .  

De viktigaste skillnaderna mellan ICO och IPO:

Valet till förmån för nyttotokens motiveras ofta av önskan att inte falla under definitionen av "säkerhet", enligt US Securities and Exchange Commission ("SEC"), som använder Howey Test .

I en rapport daterad den 25 juli 2017 anser US Securities and Exchange Commission ("SEC") att ICO för den virtuella investeringsfonden The DAO var en försäljning av värdepapper [7] .

Frågan om reglering har redan diskuterats aktivt på alla möjliga nivåer [8] [9] [10] .

Pre-ICO

Pre-ICO är en förförsäljning av tokens som tillåter entreprenörer att samla in pengar innan den officiella ICO-kampanjen hålls. Som regel, under Pre-ICO, säljs tokens till en reducerad kostnad [11] .

ICO och crowdfunding

ICO är en av formerna för crowdfunding , kollektiv finansiering.

Relation med kryptovalutor och blockchain-teknik

Begreppet ICO är oupplösligt kopplat till kryptovalutor och blockchain-teknologi [12] , som är en replikerad distribuerad databas . ICO implementeras i form av ett preliminärt utsläpp av ett företag av sin egen kryptovaluta utanför gruv- eller smidesprocedurer och fördelningen av detta utsläpp mellan berörda parter. Enheterna av kryptovalutor som handlas inom yrkeslivet kallas både mynt och tokens . Tidigare byttes utgivna kryptovalutor huvudsakligen mot bitcoins [13] [14] . Senare lades etern från Ethereum blockchain-plattformen till bitcoin som ett betalningsmedel för tokens . Bitcoins och etrar har hög likviditet , vilket är något nya kryptovalutor vanligtvis inte har. Således, för att få medel för sitt projekt, behöver emittenten inte uppnå popularitet för den nya kryptovalutan, det räcker för att övertyga investerare om effektiviteten av deras projekt och garantera inlösen av den nya kryptovalutan från dem efter ett tag.

Historik

Den första ICO i historien var placeringen av tokens för Mastercoin- projektet 2013, som samlade in $5 miljoner [15] . I maj 2018 finns det enligt portalen coinmarketcap.com [16] över 1 600 kryptovalutor i omlopp. Till detta nummer måste du lägga till de som redan placeras, men som ännu inte har kommit in på utbytesplatserna . Kapitaliseringen av kryptovalutamarknaden i början av juli 2017 är över 90 miljarder dollar, med en betydande dominans av bitcoin (över 40 miljarder dollar) och Ethereum (över 25 miljarder dollar).

Den 1 juli 2017 meddelade Block.one att de hade samlat in 185 miljoner dollar under de första fem dagarna av att erbjuda sina EOS-tokens. Detta är för närvarande ett nytt rekord efter att Bprotocol-fonden samlade in 150 miljoner dollar i juni när de placerade Bancor-tokens [17] .

ICO som ett verktyg för att attrahera investeringar behärskas aktivt inte bara av IT-företag utan också av den "riktiga sektorn": i april 2017 genomfördes ICO för Kolionovo- gården , under vilken 401 bitcoins mottogs, vilket motsvarar till mer än 500 tusen dollar[ betydelsen av faktum? ] [18] . På en annan kryptoplattform, Waves  , är ZrCoin-tokens i omlopp [19] , utfärdade av en av de ryska zirkoniumdioxidproducenterna [20] . I juli 2017 lanserades den första plattformen för tokenisering av människor TokenStars [21] , som låter dig investera i framgångar för kändisar: idrottare, skådespelare, musiker, etc. [22]

Analytikergruppen Smith + Crown hävdar att under 2017 nästan fördubblades antalet ICO jämfört med 2016 (från 1,5 placeringar per vecka till 2,75) [23] . Samtidigt växer volymen av insamlade medel märkbart: tillsammans med hundratals projekt som samlas in från flera hundra tusen till flera miljoner dollar kommer företag in på marknaden vars placeringar har attraherat hundratals miljoner dollar (till exempel Status Research & Development GmbH, Schweiz, placerade Status Network Token-tokens (SNT) till ett värde av $95 miljoner, placeringarna av EOS- och Bancor-tokens blev ännu mer framgångsrika). [24]

ICO-förordning

I mitten av 2017 publicerade US Securities and Exchange Commission (SEC) förtydliganden om ICO:er och deras risker och jämförelser med traditionella investeringsmetoder [25] . Kommissionen betonade att denna teknik kan användas för att tillhandahålla rättvisa och legitima investeringsmöjligheter och föreslog att reglera placeringar i enlighet med US Securities Exchange Act från 1934, särskilt för att registrera erbjudandet och försäljningen av tokens hos SEC [26] .

Den 4 september 2017 förbjöd sju kinesiska finanstillsynsmyndigheter officiellt alla ICO:er i Folkrepubliken Kina , och krävde att intäkterna från alla redan genomförda ICO:er återbetalas till investerare, annars kommer överträdaren att bli "hårt straffad enligt lagen" [27 ] [28] [29] . Denna åtgärd från de kinesiska tillsynsmyndigheterna ledde till stor försäljning och värdeminskning av de flesta kryptovalutor [29] . Före detta förbud samlade ICOs in motsvarande nästan 400 miljoner dollar från cirka 100 000 investerare [30] . Men en vecka senare uttalade en kinesisk finanstjänsteman på kinesisk nationell tv att ICO-förbudet bara var tillfälligt tills reglerna och standarderna som styr ICOs var på plats [31] .

ICO:er är också förbjudna i Sydkorea [32] på lagstiftningsnivå. Samtidigt, den 8 mars 2018, rapporterade The Korea Times att landets myndigheter planerar att legalisera ICO, vilket förklarar detta med behovet av att främja Blockchain-baserade teknologier [33] .

I september 2017 publicerade Australian Securities and Investments Commission (ASIC) vägledning om juridiskt ansvar för företag som upprättar en ICO [34] .

Under 2017 började kreditvärderingsinstitut (Digrate, ICOrating, Cryptodiffer) dyka upp med sina egna due diligence -projektutvärderingsmetoder som syftar till självreglering av ICO-processer och regler .

Den 4 december 2017 ingrep US Securities and Exchange Commission (SEC) för första gången och stoppade ICO för PlexCorps-projektet [35] , och den 8 december dömde en kanadensisk domstol arrangören Dominique Lacroix till 2 månaders fängelse [36] .

Den 28 mars 2018 trädde ett dekret som tillåter ICO:er för HTP- invånare i kraft i Republiken Vitryssland [37] .

Den 30 januari 2018 publicerades ett meddelande på den officiella Facebook -bloggen om förbudet mot annonsering av alla kryptovalutor, ICO:er och binära optioner [38] ; Den 26 juni publicerade företagets blogg uppdaterade regler för att lägga ut annonser [39] , som tillåter marknadsföring av kryptovalutor och relaterat innehåll från förgodkända annonsörer. Samtidigt kommer förbudet mot placering av ICO:er och binära optioner att kvarstå [40] .

I mars 2018 tillkännagav Google på sin officiella blogg ett förbud mot marknadsföring av kryptovalutor och allt relaterat innehåll. Förbudet trädde i kraft i juni 2018 [41] .

Anteckningar

  1. ↑ Initial Coin Offerings (ICOs): risker, reglering och ansvarighet. Arkiverad 26 januari 2018 på Wayback Machine Regulation of Financial Institutions Journal : Social Science Research Network (SSRN). Åtkomst 6 december 2017.
  2. ↑ Momoh, Osi . Initial Coin Offering (ICO)  (engelska) , Investopedia  (20 december 2016). Arkiverad från originalet den 24 oktober 2017. Hämtad 4 juli 2017.
  3. ↑ Vad är en ICO och är det möjligt att tjäna pengar på det? . Hämtad 5 februari 2018. Arkiverad från originalet 5 februari 2018.
  4. ↑ Vad är en token försäljning (ICO)? - Smith + Crown  (eng.) , Smith + Crown  (21 juni 2016). Arkiverad från originalet den 5 november 2017. Hämtad 4 juli 2017.
  5. ↑ Genkin, Mikheev, 2018 , sid. 105.
  6. ↑ IEO : hur man inte upprepar ICO:s öde Arkiverad 12 april 2021 på Wayback Machine , Bitnovosti.com
  7. ↑ SEC utfärdar undersökningsrapport som avslutar DAO-tokens, en digital tillgång, var värdepapper arkiverade 10 oktober 2017 på Wayback Machine , SEC , 25 juli  2017
  8. ↑ Savelyev Alexander Ivanovich. Vissa juridiska aspekter av användningen av smarta kontrakt och blockkedjeteknologier enligt rysk lag  // lag. - 2017. - V. 5 , nr. 5 . Arkiverad från originalet den 11 oktober 2017.
  9. ↑ Statsduman legaliserar handel med bitcoin | Nyheter | Nyheter | 04/12/2017  (ryska) , Izvestia  (12 april 2017). Arkiverad från originalet den 8 juli 2017. Hämtad 18 juli 2017.
  10. ↑ Statsduman beslutade att reglera investeringen av bitcoins och ethereums i tokens , RBC . Arkiverad från originalet den 19 juli 2017. Hämtad 19 juli 2017.
  11. ↑ Vad är en ICO-försäljning? (inte tillgänglig länk) . Hämtad 5 februari 2018. Arkiverad från originalet 7 februari 2018. 
  12. ↑ Jerry Kershen. BLOCKCHAIN: The Future of Internet Innovation - Idéer, applikationer och användningar för blockchain-teknik. - CreateSpace Independent Publishing Platform, 2016. - ISBN 1533490678 .
  13. ↑ Paul Vigna, Casey Michael. Kryptovalutans era. Hur bitcoin och blockchain förändrar den ekonomiska världsordningen. - 2017. - 432 sid.
  14. ↑ Nathaniel Popper. Digitalt guld. Den otroliga historien om Bitcoin eller hur idealister och affärsmän återuppfinner pengar. - 2016. - S. 350.
  15. ↑ ICO,  Explained , CoinTelegraph . Arkiverad från originalet den 27 februari 2021. Hämtad 2 juli 2017.
  16. ↑ Marknadsvärden för kryptovaluta . coinmarketcap.com Hämtad 2 juli 2017. Arkiverad från originalet 21 maj 2019.
  17. ↑ 185 miljoner dollar på 5 dagar: Block.one sätter nytt ICO-rekord med sin EOS-token . Venture Beat (1 juli 2017). Hämtad 4 juli 2017. Arkiverad från originalet 16 september 2017.
  18. ↑ Kolionovo-gården i Moskva-regionen samlade in $500 000 för en börsintroduktion på blockkedjan . www.forbes.ru Hämtad 2 juli 2017. Arkiverad från originalet 5 augusti 2017.
  19. ↑ ZrCoin (ZRC) pris, diagram, börsvärde och andra mätvärden | Marknadsvärde för mynt . coinmarketcap.com Hämtad 2 juli 2017. Arkiverad från originalet 6 september 2017.
  20. ↑ Blockchain för kemiska råvaror: varför ser en ICO bättre ut än riskinvesteringar? . www.forbes.ru Hämtad 2 juli 2017. Arkiverad från originalet 28 september 2017.
  21. ↑ TokenStars | Kändisar på Blockchain | Token Sale är LIVE . tokenstars.com. Hämtad 24 april 2018. Arkiverad från originalet 25 april 2018.
  22. ↑ Hjälp de unga: Elena Masolova investerade 300 000 $ i en crowdfunding-plattform för lovande idrottare . www.forbes.ru Hämtad 15 september 2017. Arkiverad från originalet 29 september 2017.
  23. ↑ Smith + Crowns utvärdering av token-försäljning: resultat från samhällsundersökning - Smith + Crown  (eng.) , Smith + Crown  (5 maj 2017). Arkiverad från originalet den 11 juli 2017. Hämtad 11 juli 2017.
  24. ↑ Digital lavin: varför ICO-marknaden växer så snabbt Arkivexemplar av 20 maj 2021 på Wayback Machine // RBC nr 11 (135), november 2017
  25. ↑ Investerarbulletin: Inledande mynterbjudanden . SEC (25 juli 2017). Hämtad 3 augusti 2017. Arkiverad från originalet 1 oktober 2017.
  26. ↑ Inledande mynterbjudanden  . SEC Investor Bulletin . US Securities and Exchange Commission (25 juli 2017). Hämtad 3 augusti 2017. Arkiverad från originalet 1 oktober 2017.
  27. ↑ Chuan, Tian Kina förbjuder ICO:er: Finansiella tillsynsmyndigheter beställer stopp på tokenhandel . CoinDesk (4 september 2017). Hämtad 4 september 2017. Arkiverad från originalet 16 oktober 2017.
  28. ↑ Informations- och kommunikationsteknik Sju avdelningar om förebyggande av tokens utfärdade finansieringsriskmeddelande . Ministeriet för industri och informationsteknologi (4 september 2017). Hämtad 4 september 2017. Arkiverad från originalet 10 augusti 2018.
  29. ↑ 1 2 Vigna, Paul Kina förbjuder digitala mynterbjudanden som kändisar som Paris Hilton hyllar dem . The Wall Street Journal (4 september 2017). Hämtad 5 september 2017. Arkiverad från originalet 4 oktober 2017.
  30. ↑ Ou, Elaine Gå vidare, försök att stoppa inledande mynterbjudanden . Boomberg View (6 september 2017). Hämtad 7 september 2017. Arkiverad från originalet 13 september 2017.
  31. ↑ Young, Joseph Kina Förbudet mot ICO är tillfälligt, licensiering ska införas: Officiellt . CoinTelegraph (10 september 2017). Hämtad 10 september 2017. Arkiverad från originalet 21 oktober 2017.
  32. ↑ Sydkorea förbjöd ICO efter Kina . RBC (29 september 2017). Hämtad 5 oktober 2017. Arkiverad från originalet 5 oktober 2017.
  33. ↑ Korea tillåter ICO:er med nya  regler . Korea Times (8 mars 2018). Hämtad 13 mars 2018. Arkiverad från originalet 13 mars 2018.
  34. ↑ Australiska tillsynsmyndigheter publicerade en uppsättning regler för att genomföra ICO:er  (ryska) , CoinMarket.News  (29 september 2017). Arkiverad från originalet den 11 oktober 2017. Hämtad 11 oktober 2017.
  35. ↑ US Securities and Exchange Commission stoppade ICO för första gången i nödsituationer  (ryska) , Interfax.ru  (4 december 2017). Arkiverad från originalet den 14 december 2017. Hämtad 14 december 2017.
  36. ↑ Skaparen av kryptovalutabluffen PlexCoin fick det första fängelsestraffet | gaffellogg . forklog.com. Datum för åtkomst: 14 december 2017. Arkiverad från originalet 15 december 2017.
  37. ↑ Dekret nr 8 av den 21 december 2017 | Officiella dokument | Vitrysslands presidents officiella internetportal . president.gov.by Hämtad 28 januari 2018. Arkiverad från originalet 28 januari 2018.
  38. ↑ Facebook förbjuder ICO- och kryptovalutaannonser . Datum för åtkomst: 31 januari 2018. Arkiverad från originalet 31 januari 2018.
  39. ↑ Uppdateringar av vår policy för förbjudna finansiella produkter och tjänster . facebook.com (26 juni 2018). Hämtad 10 juli 2018. Arkiverad från originalet 13 oktober 2021.
  40. ↑ Viskalin, Valery Facebook har hävt förbudet mot att placera annonser för kryptovalutor . rb.ru (27 juni 2018). Hämtad 10 juli 2018. Arkiverad från originalet 10 juli 2018.
  41. ↑ Google kommer officiellt att förbjuda reklam för kryptovalutor och ICO i juni . ForkLog.com . Hämtad 2 maj 2018. Arkiverad från originalet 3 maj 2018.

Litteratur

Länkar

 Kryptovalutor
PoW baserad på SHA-2
PoW baserad på Scrypt
PoW baserad på CryptoNote
Andra PoW-algoritmer
PoS- algoritmer
Andra tekniker
Relaterade ämnen