Pengaflöde

Kassaflöde , eller kassaflöde , betalningsflöde, kassaflöde, kassaflöde - en uppsättning tidsfördelade intäkter   (inflöde) och betalningar (utflöde) av medel som genereras av företagets ekonomiska aktivitet, oavsett källorna till deras bildande.

Innehållet i konceptet

I begreppet kassaflöde ingår olika typer av flöden förknippade med ekonomisk aktivitet. Flöden kan klassificeras på olika sätt. I enlighet med internationella redovisningsstandarder särskiljs följande kassaflöden [1] :

• från drift (pågående) verksamhet;
• från investeringsverksamhet;
• från finansiell verksamhet.

Denna klassificering är den viktigaste, eftersom det är den som ligger till grund för finansiell analys, prognoser, finansiell rapportering etc. Andra klassificeringsgrunder är följande egenskaper hos kassaflöden [2] .

Efter rörelseriktning

Enligt kassaflödets riktning finns det:

• positivt kassaflöde, vilket återspeglar mottagandet av kontanter;
• negativt kassaflöde som återspeglar betalningen av kontanter.

Enligt metoden för att beräkna volymen

Enligt metoden för att beräkna volymen delas kassaflöden in i:

• brutto, vilket kännetecknar summan av intäkter eller utgifter för medel under den granskade perioden;
• netto, som visar skillnaden mellan positiva och negativa kassaflöden (mellan mottagande och utgifter av medel) under den granskade perioden.

Beräkning av nettokassaflödet ( ) för den granskade perioden görs enligt följande formel:

där  - mängden positivt kassaflöde;  är mängden negativt kassaflöde.

Efter tid

Enligt metoden för utvärdering över tid särskiljs följande typer av kassaflöden:

• real - karakteriserar företagets kassaflöden som ett enda jämförbart värde, reducerat i värde till den aktuella tidpunkten;
• framtid - karakteriserar företagets kassaflöden som ett enda jämförbart värde, reducerat i värde till en specifik framtida tidpunkt.

Att skilja på nuvarande och framtida flöde är viktigt eftersom tidsfaktorn har betydelse för att bestämma flödets värde (se Time Value of Money ).

Genom stabiliteten av tidsintervall

Beroende på stabiliteten av tidsintervall särskiljs kassaflöden:

• med enhetliga tidsintervall inom den granskade perioden;
• med ojämna tidsintervall inom den betraktade perioden.

Flödet av betalningar, där alla medlemmar är antingen positiva eller negativa (betalningar), och tidsintervallen mellan betalningarna är desamma, kallas ett vanligt kassaflöde, eller finansiell hyra eller livränta .

Vinstparadoxen

Vinstparadoxen är en situation där det ekonomiska resultatet (vinst eller förlust) kanske inte sammanfaller med förändringen i kassabehållningen. Om det finns en vinst kanske företaget inte har pengar på kontona och vice versa om det blir förlust [3] . En missmatchning kan uppstå av följande skäl.

1. Användning av olika metoder för reflektion i redovisningen av enskilda affärstransaktioner (till exempel metoder för värdering genom leverans eller genom betalning), medan detta inte har någon effekt på kassaflödesindikatorn.
2. Vid beräkning av resultatet för den analyserade perioden beaktas inte stora investeringar (de skrivs av i omgångar till följd av avskrivningar).
3. Vinsten minskas på grund av icke-kontanta utgifter (avskrivningar, underavskrivna kostnader för pensionerade tillgångar).
4. Förändring av eget och lånat kapital, medan vid beräkning av vinster endast belopp som kännetecknar betalningen av dessa resurser (räntor, utdelningar) beaktas.
5. Mängden kassaflöde påverkas av förändringar i rörelsekapital (lager, fordringar och skulder), vilket kan leda till ett in- eller utflöde av kassamedel utan att påverka resultatet.

Metoder för flödesuppskattning

Det finns två huvudsakliga metoder för att uppskatta flöden: direkt och indirekt. Enligt den direkta metoden justeras försäljningsintäkterna för kassaintäkter och kostnader. Den indirekta metoden bygger på att bolagets nettoresultat anpassas till nettokassaflödet.

Direkt metod

I den direkta metoden beräknas nettokassaflödet genom att addera alla kontanta intäkter och subtrahera alla kontanta kostnader. Vanligtvis utförs en sådan analys inom ramen för tre huvudtyper av aktiviteter: operativ, investering och finansiell.

1. Nettoflödet från den löpande verksamheten är lika med skillnaden mellan kontanta intäkter från försäljning av färdiga produkter och alla kontantkostnader i samband med inköp av råvaror, betalning av löner, betalning av räntor, skatter etc.
2. Nettoflödet från investeringsverksamheten är lika med skillnaden mellan intäkterna från försäljningen av tillgångar och kostnaderna för att investera i tillgångar. Detta inkluderar även skillnaden mellan erhållen och utbetald utdelning.
3. Nettoflödet från finansieringsverksamheten är lika med skillnaden mellan mottagna och återbetalda lån.

Indirekt metod

Enligt den indirekta metoden justeras nettoresultatet för icke-kontanta intäkter och kostnader.

1. Tillagd avskrivning.
2. Förändringen av fordringar dras av och förändringen av leverantörsskulder läggs till.
3. Förändringen av förutbetalda intäkter läggs till och förändringen av förutbetalda kostnader dras av.
4. Med hänsyn till mottagande och återbetalning av lån m.m.

Redovisning av tidsfaktorn

Om kassaflöden avser olika tidsperioder är det felaktigt att jämföra dem direkt. Redovisning av tidsfaktorn görs genom diskontering av kassaflöden.

Anteckningar

1. ↑ Timofeeva, 2010 , sid. 19-22.
2. ↑ Timofeeva, 2010 , sid. 19-25.
3. ↑ Timofeeva, 2010 , sid. 48.

Litteratur

• Timofeeva T. V. Analys av företagets kassaflöden: lärobok. bidrag . - 3:e uppl., reviderad. och ytterligare .. - M . : Finans och statistik, 2010. - 368 sid. - ISBN 978-5-279-03378-2 . (ryska)

Ordböcker och uppslagsverk	Stor katalanska Stor katalanska Stor norsk Britannica (online)
I bibliografiska kataloger	BNF : 12098489x GND : 4136230-5 J9U : 987007284722405171 LCCN : sh85020584 NKC : ph191032