MICEX Municipal Bond Index

MICEX Municipal Bond Index
Beräkningens startdatum	30 december 2005
Status	Beräknad
Operatör	PJSC Moscow Exchange
Utbyten	MCX : RUMBITR
basvärde _	100 poäng
Komponenttyp _	Subfederala och kommunala obligationer
Beräkningsfrekvens _	En gång var 5:e sekund
Relaterade index	MICEX företagsobligationsindex
Hemsida	Index officiella webbplats

MICEX Municipal Bond Index ( MCX : RUMBITR ) är ett emissionsvägt index för obligationer från ingående enheter i Ryska federationen och kommuner som är upptagna till cirkulation på Moskvabörsen . Indexet har beräknats sedan 1 januari 2006 (basvärdet är 100 poäng).

Metoder för att beräkna MICEX Municipal Bond Index

Indexet beräknas med hjälp av tre metoder:

MICEX MBI CP - Metod för det "rena" prisindexet (eng.) (rent prisindex);
MICEX MBI GP - Metod för det "smutsiga" prisindexet (eng.) (bruttoprisindex);
MICEX MBI TR - Metod för totalavkastningsindex (engelska ) ( totalavkastningsindex (engelska) ).

Beräkningsbasen för MICEX Municipal Bond Index

Obligationer kan ingå i MICEX MBI-indexberäkningsbasen om de uppfyller kraven för emittentens kreditvärdighet , likviditet , lägsta emissionsvolym till nominellt värde, samt förfallodag eller närmaste erbjudande. När obligationer ingår i MICEX MBI-indexberäkningsbasen tas kreditbetyg som tilldelats obligationsutgivare av internationella byråer Standard & Poor's , Moody's och Fitch Ratings , samt av ryska kreditvärderingsinstitut: RusRating , Expert RA , National Rating Agency och AK&M hänsyn . Samtidigt måste en obligationsemission för att ingå i indexberäkningsunderlaget uppfylla följande villkor:

Emissionsvolymen till nominellt värde är minst 1 miljard rubel;
löptid / närmaste erbjudande (för beräkningsbasens giltighetstid) - minst 6 månader;
den genomsnittliga dagliga volymen av transaktioner per kvartal är minst 3 miljoner rubel.

Indexet räknas om i realtid vid varje transaktion med obligationer. För att beräkna index och inkludera obligationer i beräkningsbaserna, beaktas affärer gjorda i huvudaffärsläget och läget för förhandlade affärer med en löptid på upp till 3 dagar (beräkningskoder som används är T0, B0-B3).

Reglerna för beräkning av MICEX kommunala obligationsindex ger en tydlig och transparent mekanism för att ligga till grund för beräkning av index, dessutom följer de till fullo internationella standarder för byggnadsaktieindex: MICEX obligationsindex är utvecklade i enlighet med rekommendationerna från European Bond Commission of the European Federation of Financial Analysts ( European Federation of Financial Analysts Societies ). Beräkningsunderlaget för MICEX Municipal Bond Index revideras kvartalsvis.

Referensinformation. Startdatum för beräkning och initiala värden för MICEX MBI-index

	Prisindex	Bruttoindex	Totalinkomstindex
	Indexberäkningsmetod
Beräkningens startdatum	2005-12-30	2005-12-30	2005-12-30
Ursprungligt värde	100,00	100,00	100,00

Användning av MICEX Municipal Bond Index

MICEX MBI-index låter dig spåra både den allmänna riktningen och kortsiktiga fluktuationer på den ryska kommunala obligationsmarknaden, utvärdera effektiviteten av investeringar i dessa instrument och göra prognoser för marknadsutvecklingen.

Identifierare för MICEX Corporate Bond Index.

FB Moscow Exchange (MOEX)	MICEXMBITR
ÄR I	RU000A0JPYY3

Beräkningsformler

1. Prisindexet beräknas enligt följande formel:

PI_{t}=D*PI_{t-1}\times {\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}{P_{i,t}\times N_{i,t-1)) }{\displaystyle \sum \limits _{i}{P_{i,t-1}\ gånger N_{i,t-1))))

2. Beräkning av index för total inkomst görs enligt följande formel:

CI_{t}=D*CI_{t-1}\times {\frac {\displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{ i,t})\ gånger N_{i,t-1))}{\displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t-1}+A_{i,t-1})\ gånger N_{i,t-1}}}}}

3. Beräkningen av bruttoindexet görs enligt följande formel:

GI_t = PI_t\ gånger(1+AI_t)

, var

AI_t = \frac { \displaystyle \sum\limits_i A_{i,t} \times N_{i,t-1} } { \displaystyle \sum\limits_i P_{i,t} \times N_{i,t-1 } }

Beteckningar:

${\displaystyle PI_{t))$ — Värdet av prisindex vid tidpunkten t.
${\displaystyle CI_{t))$ är värdet av det totala inkomstindexet vid tidpunkten t;
${\displaystyle GI_{t))$ är värdet av bruttoindexet vid tidpunkten t;
$Grop}$ är priset på den i:te emissionsobligationen vid tidpunkten t, uttryckt i rubel;
$D$ är en korrektionsfaktor som skiljer sig från en den dag var och en av beräkningsgrunderna ändras och definieras som förhållandet mellan prisindexvärdet på dag t, beräknat på basis av den tidigare gällande beräkningsgrunden, och prisindexvärdet beräknat på dag t med den nya beräkningsbasen;
${\displaystyle \displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}\ gånger N_{i,t-1)))))$ — Totalt marknadsvärde för obligationer (exklusive ACI) som ingår i beräkningsunderlaget på dag t.
${\displaystyle \displaystyle \sum \limits _{i}{(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{i,t))))))$ är det totala börsvärdet för obligationer som ingår i beräkningsunderlaget på dag t;
$A_{i,t}$ är den ackumulerade kupongavkastningen för den i:te emissionsobligationen på dag t, uttryckt i rubel;
${\displaystyle G_{i,t))$ — Beloppet för den kupongavkastning som betalades dagen t på obligationen för den i:te emissionen, uttryckt i rubel.
$N_{i,t-1}$ — Volymen av den i:te emissionen av obligationer, fastställd baserat på resultaten av t-1 dagar, uttryckt i värdepappersenheter.

Se även

MICEX Corporate Bond Index MICEX
Government Bond Index (RGBI)
Moscow Exchange Index

Länkar

MICEX-index — Värdearkiv
MICEX MBI-index — Beräkningsbas
MICEX-obligationsindex Broschyr
Regler för beräkning av MICEX Municipal Bond Index MICEX-
indexfamilj

Ryska aktieindex
Moscow Exchange Index (MOEX) RTS-index (RTSI) MICEX 10 MICEX CBI MICEX MBI RDX RGBI RGBEY RTX