Optionspremie
En optionspremie är summan pengar som betalas av köparen enligt ett optionsavtal till säljaren.
I sin ekonomiska innebörd är denna premie en betalning för risken för en ogynnsam förändring av priset på den underliggande tillgången som ligger till grund för optionstransaktionen, vilket övertas av säljaren av optionen. Med andra ord är optionspremien lika med värdet av optionskontraktet.
Således är optionspremien värdet av optionskontraktet. Enligt teorin [1] består kostnaden för en option av två komponenter:
- Intrinsic value ( eng. intrinsic value ), som beror på förhållandet mellan priset på den underliggande tillgången och lösenpriset .
- Tidsvärde ( engelskt tidsvärde ), vilket beror på den tid som återstår fram till optionskontraktets utgångsdatum.
Ju mindre tid kvar till slutet av optionskontraktet, det vill säga ju närmare utgångsdatumet för optionskontraktet är, desto lägre tidsvärde. Vid optionskontraktets utgångsdatum är kontraktets tidsvärde noll, och det inneboende värdet ( IV ) är lika med skillnaden mellan marknadspriset på den underliggande tillgången med omedelbar leverans ( Pm ) och lösenpriset (Pm) . lösenpris) ( P s ):
för ett köpoption för en säljoption
Den matematiska formeln för att fastställa den rimliga optionspremien vid en log-normal fördelning av det underliggande tillgångspriset är baserad på Black-Scholes formel . [ett]