Framtida ränteavtal
Framtida ränteavtal ( FRA ; engelska Forward rate agreement ) är ett finansiellt derivatinstrument , en transaktion över disk , enligt vilken den ena parten villkorligt lånar av den andra parten ett belopp till en viss ränta under en angiven period.
Avtalsparterna förbinder sig att betala ersättning på likviddagen för det fall att nuvärdet av den i förväg avtalade räntan avviker från värdet av den angivna referensräntan som anges vid ingåendet (exempelvis LIBOR ).
Om den nuvarande räntan överstiger riktmärket är låntagaren skyldig att kompensera långivaren för skillnaden och vice versa.
Vid ingående av en FRA betalas inga marginalbidrag och säkerheter till auktionsarrangören, och parterna byter inga betalningar. Avräkningsbetalning sker vanligtvis i början av avtalsperioden [1] .
System för ersättningsberäkning P för låntagaren:
,
var:
L är storleken på den underliggande tillgången;
R K - avtalad ränta;
R M - aktuell ränta;
T 1 — startdatum för avtalet;
T 2 — avtalets utgångsdatum [2] .