Finansiell hävstång (skuldra av finansiell hävstång, kredit hävstång, hävstång, finansiell hävstång ) - förhållandet mellan lånat kapital och eget kapital (med andra ord förhållandet mellan lånat och eget kapital). Vanligtvis, vid beräkning av detta förhållande, beaktas det totala skuldbeloppet, inklusive både kortfristiga skulder och långfristiga skulder . Ibland används endast beloppet av långfristiga skulder. Om koefficienten tar ett värde mindre än 1 så finansieras företagets tillgångar i större utsträckning på bekostnad av eget kapital . Om bruttosoliditetsgraden är mer än 1 så finansieras företagets tillgångar i större utsträckning av lånade medel.
Finansiell hävstång eller effekten av finansiell hävstång är också effekten av att använda lånade medel för att öka storleken på verksamheten och vinsten utan att ha tillräckligt med kapital för detta . Storleken på förhållandet mellan lånat kapital och eget kapital kännetecknar graden av risk , finansiell stabilitet .
Finansiell hävstång kan bara uppstå om näringsidkaren använder lånade medel. Kostnaden för lånat kapital är vanligtvis mindre än den extra vinst det ger. Denna extra vinst läggs till avkastningen på eget kapital, vilket gör att du kan öka lönsamheten .
För långivare är låga belåningsgrader för låntagare att föredra. i en sådan situation är långivare bättre skyddade i händelse av att låntagaren går i konkurs . Ur aktieägarnas (företagares) synvinkel är höga hävstångsvärden att föredra, vilket ökar avkastningen på investeringen .
På råvaru-, aktie- och valutamarknaderna omvandlas begreppet finansiell hävstång till marginalkrav - den procentandel av medel som en handlare måste ha på sin balansräkning för att slutföra en transaktion till det totala värdet av transaktionen som slutförs. Vanligtvis kräver råvarumarknaden en säkerhet på minst 50% av det totala transaktionsbeloppet, det vill säga för att ingå ett kontrakt för $ 200, måste handlaren ha minst $ 100. På marknaden för finansiella derivatinstrument eller utländsk valuta förpliktar ingåendet av till exempel ett terminskontrakt att deponera en garanti på 2 till 15 procent av kontraktsvärdet, det vill säga att ingå ett kontrakt för 200 $, det räcker att faktiskt ha från 4 till 30 dollar tillgänglig.
I marginalhandel skrivs hävstångseffekten ofta som ett förhållande, vilket visar förhållandet mellan mängden marginal och storleken på det möjliga kontraktet. Till exempel motsvarar ett marginalkrav på 20 % en hävstång på 1:5 (en till fem), och ett marginalkrav på 1 % motsvarar en hävstång på 1:100 (ett till hundra). I ett sådant fall sägs näringsidkaren kunna teckna 5 (eller 100) gånger storleken på sin deposition .
På den ryska aktiemarknaden, under en hävstång på ett till fem, betyder de ofta förhållandet mellan egna medel (säkerheter) till det tillhandahållna lånet, det vill säga kunden lånar pengar från en mäklare 5 gånger mer än sin egen, och styr sedan hela det belopp som är tillgängligt för att slutföra en transaktion. Kundens medel blir 6 gånger mer än det var innan lånet togs. I det här fallet är marginalkraven inte 20 %, utan 16,67 %.
Användningen av ökad hävstång ökar inte bara möjligheten att göra vinst, utan ökar också risken för en sådan operation.
Vid beräkning av fonden - effekten av finansiell hävstång - hävstångseffekten av den finansiella hävstången (för den finansiella analysen av ett företag är detta förhållandet mellan lånat kapital (LC) och eget kapital (SC)) multiplicerat med skillnaden. Förenklad formel för att beräkna inflation:
Efr \u003d ((1 - T) (ER - 1,8 × SR) - (SRSP - 1,8 × SR)) × ZK / SK , därMasshandel med effekten av finansiell hävstång är en potentiell förutsättning för en finansiell kris . Ett anmärkningsvärt exempel på detta är kollapsen av den brittiska Bering Bank , en av de äldsta och största bankerna i världen.
I ett mer frekvent fall använder spelare ekonomisk hävstång för att öka vinsten. Men i enlighet med hävstångsregeln ökar den eventuella förlusten också med en multipel av antalet gånger.