Förlustaversion

Loss aversion (eng. Loss aversion ) är en beteendeavvikelse som visar sig i förhållanden av osäkerhet och risk. Dess väsen ligger i det faktum att människor upplever mer missnöje från förlust än nöje av att få en motsvarande vinst. Detta koncept beskrevs först av forskarna Amos Tversky och Daniel Kahneman som en del av deras Prospect Theory [1] . Förlustaversion används ofta inom psykologi och ekonomi.

Detta fenomen kan illustreras med ett enkelt exempel: en person som hade $100 och oväntat förlorade den (förlust) kommer att förlora fler nyttoenheter än en person som inte hade $100 tidigare och som fick det (vinst) vinster.

Enligt Prospect Theory uppstår förlustaversion eftersom människor har referenspunkter.

Uppkomsten av termen

Klassisk ekonomisk teori har länge dominerats av teorin om förväntad nytta . Enligt den maximerar en rationell ekonomisk agent, när han väljer en lösning, dess användbarhet . Med andra ord kommer han att välja bland de alternativ som är tillgängliga för honom det som kommer att ge honom det största antalet enheter av detta verktyg. Ett sådant koncept innebär emellertid ett mycket viktigt antagande om mänsklig rationalitet , som i verkliga livet ofta inte uppfylls. Detta bevisas till exempel av investerarnas riskaversion: de föredrar att investera i mer pålitliga, men mindre lönsamma tillgångar än i mindre pålitliga, men som kan ge dem högre avkastning.

Forskarna Amos Tversky och Daniel Kahneman kritiserade teorin om förväntad nytta och ville skapa ett alternativ till den och skrev artikeln "Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk" 1979 [2] . I den gav de många exempel som tydligt visar att teorin om förväntad nytta inte alltid fungerar. Till exempel jämförs valet av personer i villkoren för två lotterier.

Kahneman och Tversky fann att i spel 1 väljer 82 % av deltagarna lotteri B, medan i spel 2 väljer 83 % av deltagarna lotteri C. Förväntad nyttoteori tyder på att en individ, när han beräknar förväntad nytta, väger nyttan som han kan få från ett visst utfall, sannolikheten med vilken detta utfall kommer att inträffa. Med hjälp av denna kunskap och de resultat som erhållits i artikeln kan vi skriva följande samband.

För spel 1:

För spel 2:

Det visar sig att om du förlitar dig på teorin om förväntad nytta kan du stöta på en motsägelse. Utifrån dessa överväganden utvecklar Daniel Kahneman och Amos Tversky sin egen teori, som kallas Prospect Theory . I den tar de hänsyn till människors beteendeegenskaper, som vanligtvis utelämnades under antagandet om den ekonomiska agentens rationalitet. Så de beskriver en persons tendens att undvika förlust, och kallar detta fenomen förlustaversion - förlustaversion . Denna term är nära besläktad med donationseffekten  , som också beskrivs inom ramen för Prospect Theory.

Modell

En av huvudskillnaderna mellan Prospect Theory och Expected Utility Theory är antagandet att en individs användbarhet inte påverkas av den absoluta mängden rikedom som ägs, utan av förändringen i denna rikedom jämfört med vad han ursprungligen ägde - med den så- kallad referenspunkt.

I sin modell beskriver forskare en nyttofunktion som skiljer sig från den allmänt accepterade. Den har följande egenskaper:

• nyttan beror på förändringen i välfärden i förhållande till referenspunkterna
• funktionen är konkav med avseende på vinster, det vill säga för alla , och konvex med avseende på förluster (förluster), det vill säga för alla
• funktionen är brantare för förluster än för vinster.

I fortsättningen på sitt arbete med temat Prospect Theory skrev Daniel Kahneman och Amos Tversky en artikel 1992 om vidareutveckling av teorin. I den föreslog de en nyttofunktion som korrelerar med deras teori och mänskliga beteende.

En sådan funktion kan förklara förlustaversion genom att lägga till en parameter  , parametern för att undvika förlust. I sin studie fann Kahneman och Tversky att i genomsnitt denna parameter [1] Arkiverad 17 januari 2021 på Wayback Machine . Detta innebär att för en vanlig person kommer förlusten av något att ge negativ nytta, som i modul kommer att överstiga nyttan från ett motsvarande förvärv med mer än 2 gånger.

Orsaker

Forskare säger att en sådan asymmetri mellan nytta från positiva och nytta från negativa vinster till en början uppstod under evolutionens gång. En organism som reagerar starkare på ett hot än på en trevlig utsikt är mer benägna att överleva och föröka sig. Dessutom, för en gammal man på gränsen till överlevnad, kan förlusten av en daglig portion mat snart leda till döden, men en extra portion av en dags mat garanterar inte en person en extra dag i livet.

Intressanta fakta

• Daniel Kahneman fick Nobelpriset i ekonomi 2002 för att ha tillämpat psykologins prestationer på ekonomistudier [3] . Det gäller bland annat studiet av effekten av förlustaversion.
• Det är anmärkningsvärt att Adam Smith skrev om en sådan egenskap hos mänskligt beteende som förlustaversion i sin bok " The Theory of Moral Feelings ": "Smärta ... är ... en mer stickande känsla än motsatsen och motsvarande njutning. Den ena trycker nästan alltid ner oss mycket mer under det vanliga, eller vad som kan kallas det naturliga tillståndet för vår lycka, än det andra någonsin höjer oss över det."

Anteckningar

1. ↑ Amos Tversky, Daniel Kahneman. Framsteg inom prospektteori: Kumulativ representation av osäkerhet  (engelska)  // Journal of Risk and Uncertainty. — 1992-10. — Vol. 5 , iss. 4 . — S. 297–323 . — ISSN 1573-0476 0895-5646, 1573-0476 . - doi : 10.1007/BF00122574 .
2. ↑ Arkiverad kopia . Hämtad 2 januari 2021. Arkiverad från originalet 25 december 2020. (obestämd)
3. ↑ Sveriges Riksbanks pris i ekonomisk vetenskap till Alfred Nobels minne 2002 Arkiverad 20 maj 2020 på Wayback Machine NobelPrize.org