Personligt kompositverktyg

Personligt sammansatt instrument ( Personal Composite Instrument , PCI ) är en typ av syntetiska finansiella instrument [1] [2] , som bildas genom att uttrycka värdet av den underliggande investeringsportföljen i enheter av den noterade portföljen. Den dimensionslösa PCI- noteringen vid varje tidpunkt beräknas baserat på korshastighetsmodellen, det vill säga i form av ett förhållande [3] :

Här är B(USD) och Q(USD) värdena för de underliggande och noterade portföljerna. N i  är antalet enheter av tillgång i i basportföljen och P i B är dess nuvarande pris. Följaktligen är Nj antalet enheter av tillgången j i den noterade portföljen och PjQ är dess nuvarande pris. I det triviala fallet motsvarar täljaren och nämnaren en enda unik tillgång .

Ett exempel är Google / Apple -verktyget . Sedan, med en enhetsvolym av basen och noterade delar, bildas den aktuella kursen för det sammansatta Google/Apple-instrumentet som förhållandet mellan priset på en Google -aktie och en Apple- aktie . Den angivna PCI-noteringen är vägledande – det vill säga förändringen i offerten används för att beräkna den spekulativa vinsten och inte dess absoluta värde. När en handelsoperation utförs ändras det absoluta värdet av offerten upp till en konstant multiplikator.

Mekanism

Skapandet av kompositinstrument , det vill säga definitionen av PCI-formeln, kräver en direkt indikation på sammansättningen av de aktiva (grundläggande) och passiva (citerade) delarna. Det är nödvändigt att ange volymen av var och en av tillgångarna i relativa eller absoluta termer.

Handelsoperationer med ett sammansatt instrument utförs enligt följande:

Köp :

1. Investerarens fastställande av mängden medel V 0 (USD) som spenderats på köp av ett sammansatt instrument – ​​det vill säga mängden PCI;

2. Köpa N B -enheter av basportföljen förutsatt att . Här är P B (USD) priset på en enhet i den underliggande portföljen, uttryckt i US-dollar;

3. Sälja N Q CFD-enheter i den börsnoterade portföljen förutsatt att . . Här är P Q (USD)  priset på en enhet i den noterade portföljen, uttryckt i amerikanska dollar.

Rea :

1. Fastställande av investeraren av mängden medel V 0 (USD) som spenderats på driften av att sälja ett sammansatt instrument - det vill säga mängden PCI;

2. Köp av N Q- enheter i den noterade portföljen, förutsatt att . Här är P Q (USD) priset på en enhet i den noterade portföljen, uttryckt i US-dollar;

3. Sälja N B CFD-enheter i den noterade portföljen förutsatt att . Här är P B (USD)  enhetspriset för den underliggande portföljen, uttryckt i amerikanska dollar.

Det bör noteras att efter öppning av en position motsvarar indikativa historiska kurser kostnaden för att köpa/sälja ett sammansatt instrument upp till en konstant multiplikator. I själva verket, i ögonblicket för att öppna en position , utförs normalisering automatiskt enligt villkor 3 : . Prisskalning, som utförs under transaktionen, påverkar inte resultaten av teknisk analys , som kan utföras enligt icke-normaliserade historiska offerter.

Efter att ha öppnat en position uttrycks lönsamheten för en enda PCI-affär, med hänsyn till normaliseringen, baserat på följande förhållande:

Här indikerar det ökningen av det indikativa priset för det sammansatta instrumentet under positionens hålltid. Sålunda, efter att en position öppnats, beror avkastningen inte på de initiala priserna för bas- och noterade portföljer, utan bestäms av strukturen på det sammansatta instrumentet och det aktuella värdet av bas- och noterade portföljer.

Handelsmodellen för sammansatta instrument motsvarar helt operationsmodellen med korsvalutapar, till exempel EUR/CHF , eller EUR/NZD . Varje köp-/försäljningsoperation av en given volym av ett sammansatt instrument motsvarar utförandet av två motsatta operationer med tillgångarna i basen och noterade delar. Samtidigt bestäms investerarens merkostnader, inklusive spread, swap etc. av kostnadsbeloppet för var och en av de öppna positionerna. Utdelningen beräknas enligt samma princip.

Mjukvaruimplementering och handel med sammansatta instrument presenteras till exempel i miljön för NetTradeX handelsplattform baserad på den teoretiska GeWorko- modellen : offerthistorik, tekniska indikatorer, gränssnitt för att snabbt öppna en position, etc.

Syftet med att sammanställa ett personligt sammansatt instrument, som alla syntetiska instrument, är att optimera investeringsegenskaper, såsom lönsamhet / risk , analytisk informationsvolym. Som ett exempel kan vi nämna en marknadssituation där en jämförande fundamental analys av två företag är mindre kontroversiell och kräver mindre resurser än en bedömning av investeringsattraktionskraften för varje företag separat, till exempel Google / ' Apple .

En investeringsportfölj kan sammanställas på basis av ett sammansatt instrument . För att göra detta, enligt GeWorko-modellen, bestäms den noterade delen formellt av motsvarande volym av amerikanska dollar, och basdelen är portföljformeln:

Alla operationer som utförs med ett portföljsammansatt instrument motsvarar standardköp/försäljningsverksamheten för den bildade portföljen.

Se även

Anteckningar

  1. ↑ * Investopedia . " Syntetiska finansiella instrument arkiverade 26 februari 2015 på Wayback Machine "
  2. ↑ Reuters. Ordlista . « Syntetiska finansiella instrument Arkiverade 20 oktober 2014. »
  3. ↑ Reuters . GeWorko Portfolio Trading Method Promises a Revolution in Financial Market Arkiverad 17 oktober 2014.

Länkar