Kapitalomstrukturering är en förändring av företagets kapitalstruktur (kvoten mellan skuld och eget kapital ).
Till följd av tillväxten av lånat kapital i förhållande till sitt eget uppstår en skatteskyddseffekt . Å andra sidan leder tillväxten av företagets lånade kapital till att de finansiella riskerna ökar . Följaktligen finns det ett dilemma mellan risk och avkastning .
Omstrukturering av hypotekslån blev aktuell i Ryssland i slutet av 2008, när många låntagare förlorade sina jobb eller deras inkomster sjönk avsevärt. Omstrukturering gör det möjligt för låntagaren att skjuta upp bolånebetalningar under en anståndsperiod (upp till ett år). Hypotekslån omstruktureras genom ett dotterbolag till Byrån för bostadshypotekslån - OAO Byrån för omstrukturering av bostadslån ( ARIZhK ), i synnerhet i regionerna - genom regionala operatörer och serviceagenter för AHML. [ett]
ARIZhK kommer att genomföra omstrukturering på flera sätt:
I det första fallet (Blandat avtal) används alla upplånade medel för att betala tillbaka bolånet. Låntagaren ges en anståndsperiod (högst 12 månader), under vilken han gör månatliga betalningar till ett belopp av högst ½ av beloppet för den månatliga betalningen som han betalade på hypotekslånet, men inte mindre än 500 rubel . I slutet av anståndsperioden gör låntagaren lika stora betalningar varje månad och återbetalar sin utestående kapital och obetalda räntor. Löptiden för tillhandahållande av lånade medel sätts inte mindre än saldot av löptiden för förpliktelserna enligt hypotekslånet och kan justeras uppåt. Räntan får inte överstiga räntan på ett omstrukturerat bostadslån.
I det andra fallet förses låntagaren med medel månadsvis i lika delar under 12 månader, som används för att betala av månatliga betalningar på ett hypotekslån. Enligt stabiliseringslåneavtalet ges låntagaren en anståndsperiod under vilken han månadsvis endast betalar räntan på beloppet av faktiskt mottagna medel från stabiliseringslånet. I slutet av anståndsperioden börjar låntagaren fullgöra sina ekonomiska förpliktelser enligt både stabiliseringslåneavtalet och hypotekslånet i sin helhet. Den period för vilken Stabiliseringslånet lämnas får inte överstiga tiden fram till slutet av betalningarna på hypotekslånet. Den årliga räntan är lika med den årliga bolåneräntan.
Det tredje alternativet liknar det andra, förutom att stabiliseringslånet tillhandahålls av långivaren, inte ARIZHK. Om låntagaren [2] har olika frågor om möjligheten att omstrukturera sitt lån kan han också ställa dem i Internetkonferensen om omstrukturering direkt till företrädare för ARIZhK och få ett uttömmande svar.
Låntagare som fått ett bostadslån före den 1 december 2008 och vars inkomst har minskat märkbart, framför allt på grund av förlust av arbetstillfällen, samt låntagare som tagit lån i utländsk valuta eller med rörlig ränta kan ansöka om hjälp. Enligt AHML är volymen av lån i utländsk valuta i Ryssland 21 % av alla utgivna lån, och andelen lån med rörlig ränta är 0,8 %. [3]
Omstrukturering av förpliktelser, eller omstrukturering av skuld (skuld) är varje förändring i villkoren för återbetalning av förpliktelser. Det finns skillnader mellan att omstrukturera en låneportfölj som helhet och att omstrukturera ett enskilt lån. Låneomläggning, som innebär att villkoren och förfarandet för återbetalning, säkerheter, provisioner och räntor på ett banklån ändras, är en av de typer av skuldsanering.
Skuldsanering genomförs med olika instrument: Refinansiering är en process där ett gammalt lån ersätts med ett nytt, ofta med en annan finansieringskälla.
Konsolidering är en process där flera lån ersätts med ett. Skuldsanering är ganska vanligt, och konsolidering följer alltid vägen för refinansiering.
Omstrukturering av företag är en grundläggande förändring av systemet för att göra affärer, dess struktur. Detta kan vara en förändring i affärsprocesser, övergivande av vissa verksamhetsområden, en förändring av kommersiell strategi. Omstrukturering av verksamheten kan genomföras parallellt med omstruktureringen av ett banklån (ibland på dess begäran) eller omstruktureringen av företagets skuld som helhet.
Under de senaste 30 åren har världens finansiella institutioner blivit allt mer övertygade om att borgenärer kan dra mer nytta av att stödja en snabb finansiell omstrukturering av ett företag i ekonomiska svårigheter än att tvinga det i formell konkurs. Samordnade åtgärder från långivare ger tid att hantera konsekvenserna av en låntagares fallissemang, och ännu viktigare, det ger en möjlighet att hitta ett alternativ till formell konkurs.
I vissa länder sammanföll denna process med myndigheternas önskan att stimulera samarbete mellan finansinstitut i förhållande till låntagare på lagstiftningsnivå. Myndigheternas önskemål är förståeliga, de försöker därför förhindra eventuella negativa sociala och ekonomiska konsekvenser i samband med företags konkurs, där det är möjligt.
Dessutom är tiden inte så liten betydelse vid finansiell omstrukturering: försening förlänger osäkerheten i samband med låntagarens öde och ökar de förväntade kostnaderna för återvinningsförfarandet. INSOL :s (International Federation of Insolvency and Recovery Professionals) "Multiple Creditor Principles" är utformade för att påskynda finansiell omstrukturering och därför öka sannolikheten för framgångsrik återhämtning av ett finansiellt insolvent företag.
Nedan är de 8 principerna för INSOL: