Värdepapperisering (från engelska securities "securities") är en finansiell term som betyder en av formerna för att skaffa finansiering genom att emittera värdepapper som backas upp av tillgångar som genererar stabila kassaflöden (till exempel en portfölj av hypotekslån, billån, leasingtillgångar, kommersiella tillgångar). fastigheter som genererar stabila hyresintäkter etc.).
Nyligen började begreppet "värdepapperisering" i snäv mening förstås som en innovativ form av finansiering. Begreppet värdepapperisering av tillgångar ( eng. Asset Securitization ) hänvisar till en ny teknik för att samla in pengar, som var allmänt erkänd först i USA och sedan i Europa. Vi talar om en mekanism där finansiella tillgångar debiteras från ett företags balansräkning, separeras från resten av egendomen och överförs till en speciellt skapad finansiell mellanhand (Special Purpose Vehicle - SPV ) och sedan refinansieras på penningmarknaden eller kapitalmarknad. Refinansiering utförs antingen genom att ge ut värdepapper med tillgångar ( Asset-Backed Securities, ABS ) eller genom att erhålla ett syndikerat lån/lån ( Asset-Backed Loan ).
Den senaste tiden har marknaden för värdepapperisering av tillgångar utvecklats i snabb takt. I USA översteg volymen av finansiering som attraherades genom värdepapperisering, strax före bolånekrisen 2007, 3 biljoner dollar [1] . I den gamla världen har marknaden ännu inte nått en så stor storlek, och i många länder där företag sällan tar till denna teknik (Sverige, Danmark, Irland, Belgien) är den fortfarande episodisk.
Först och främst kan värdepapperisering vara av intresse för affärsbanker med betydande portföljer av homogena lån, leasingbolag, fastighetsfonder och utvecklare.