Återvinning av petrodollar

Den aktuella versionen av sidan har ännu inte granskats av erfarna bidragsgivare och kan skilja sig väsentligt från versionen som granskades den 20 april 2022; kontroller kräver 3 redigeringar .

Återvinning av petrodollar [Comm. 1] ( eng.  petrodollar återvinning ) är utländska utgifter eller investeringar av intäkter från export av petroleumprodukter [Komm. 2] . Som regel används termen i förhållande till stora oljeexportörer - medlemmar av OPEC , Ryssland och Norge  - som inte effektivt kan fördela de resurser som tas emot inom landet. De globala finansiella flödena som förbinder producenter och konsumenter av olja uppgår till hundratals miljarder US-dollar per år, och en del av transaktionerna görs i många andra valutor,knuten till dollarn eller inte. Flöden beror till stor del på beslut från regeringar, som kan investera petrodollar utomlands eller ge utländska partner andra typer av hjälp. Konsekvenserna av besluten påverkar både global finans och oljepolitik. Fenomenet är särskilt märkbart i de perioder då oljepriserna når historiska toppar [3] . Samtidigt ledde det första inflödet av petrodollar (1974-1981) till större ekonomiska svårigheter än det andra (2005-2014).

Kapitalflöden

Bakgrund

Under de två angivna perioderna fick oljeexportörer stora mängder medel [1] [2] [4] . Själva termen " petrodollars " dök upp 1973, författarskapet tillskrivs två kommentatorer på en gång: den amerikanske ekonomen av egyptiskt ursprung Ibrahim Oweiss och den tidigare USA:s handelsminister Peter J. Peterson [5] [6] [7] . Vissa exportörer hade överskott av petrodollar - en positiv skillnad , uttryckt i amerikanska dollar, mellan vinster från försäljning av olja och inhemskt behov av investeringsresurser [8] . Att investera överskottsmedel i sin egen ekonomi skulle vara ineffektivt, på grund av en liten befolkning eller otillräcklig industrialisering . Å andra sidan kan överskottsinkomster investeras i andra länders ekonomier eller riktas till inköp av konsumtionsvaror, byggmaterial och vapen. Dessutom skulle avlägsnandet av petrodollar från världsekonomin bromsa den globala ekonomiska tillväxten, vilket i slutändan också skulle skada exportörerna. Deras egen långsiktiga tillväxt berodde till stor del på förmågan att lönsamt investera vinster från försäljning av olja [9] .

Första inflödet (1974–1981)

Återvinningen av petrodollar bidrog till att mildra de kortsiktiga effekterna av krisen 1973 , men oljeimportörer led av höga priser och ackumulerade långfristiga skulder. Enligt IMF ökade utlandsskulden för 100 oljeimporterande utvecklingsländer med 150 % 1973-1977. Situationen förvärrades av den globala övergången till en flytande växelkursregim . 1974 sa IMFs verkställande direktör Johan Witteven: "Världens monetära system har gått in i sin svåraste period sedan 1930-talet" [10] [11] . Fonden lanserade ett nytt låneprogram (1974-1976) kallat Oil Facility . Som en del av programmet hjälpte oljeproducerande länder och några andra fordringsägare länder vars handelsbalanser påverkades allvarligt av stigande priser. Bland mottagarna fanns dussintals utvecklingsländer och vissa utvecklade länder, såsom Italien och Storbritannien [12] .

Från 1974 till 1981 nådde OPEC-ländernas kombinerade bytesbalansöverskott 450 miljarder dollar (exklusive efterföljande decennier av inflation). 90 % av överskottet kom från Gulfländerna och Libyen . Den iranska regeringen nöjde sig också med ett oljeöverskott, men revolutionen 1978 , kriget med Irak och internationella sanktioner försvagade den persiska ekonomin kraftigt [8] .

Betydande volymer av arabiska petrodollar investerades i amerikanska statspapper och finansiella marknader i andra utvecklade länder. Investeringsflöden kontrollerades av statliga organisationer, nu kallade suveräna fonder [13] [14] . Miljarder dollar investerades i affärsbanker i USA och Europa. Allt detta bidrog till tillväxten av eurodollarmarknaden , som är mer fri från reglering än de amerikanska penningmarknaderna. Lågkonjunkturen i den globala ekonomin har gjort privata pappersinvesteringar mindre attraktiva, med banker och rika regeringar som främst lånar ut till utvecklingsländer. Stora flöden av medel gick till Latinamerika, inklusive Brasilien och Argentina [8] , och andra stora framväxande ekonomier, till exempel. till turkiska . Oljekrisen 1973 skapade ett allvarligt dollarunderskott i dessa länder, men de behövde fortfarande pengar för att importera olja och verkstadsprodukter. I början av 1977 stoppade den turkiska premiärministerns kontor uppvärmningen, i samband med att oppositionsledaren Suleiman Demirel yttrade de berömda orden "Turkiet saknar 70 cent" [15] [16] . Enligt den politiska journalisten William Greider räddade banklån som bildades från oljeproducerande staters fyndigheter utvecklingsländer från konkurs [17] . Under de följande decennierna insåg många av gäldenärerna att det var omöjligt att betala tillbaka. Deras regeringar förklarade att skyldigheterna var nykoloniala och såg den enda utvägen i skuldavskrivning[18] .

Andra inflödet (2005–2014)

Som reaktion på det andra inflödet av petrodollar förlitade sig finansmarknadsaktörerna på erfarenheterna från den första cykeln. U-länder har undvikit stora obalanser, världsekonomin är inte längre så beroende av oljeprodukter. Världsinflationen och räntorna stoppades mycket mer effektivt. Oljeexportörer försökte investera på en mängd olika marknader och vägrade att förmedla internationella banker och IMF [20] [21] [22] .

Tack vare stigande priser under 2003-2008 nådde OPEC-medlemmarnas intäkter rekordstora 1 biljon dollar per år (2008 och 2011-2014) [2] . Ett påtagligt överskott fick Ryssland och Norge, som inte är medlemmar i OPEC [4] . Under 2014-2015 hade statliga förmögenhetsfonder totalt 7 biljoner dollar. [23] Iran, Irak, Libyen, Nigeria och Venezuela, som befann sig i ett tillstånd av politisk kris, misslyckades med att dra fördel av gynnsamma marknadsförhållanden. Vissa ekonomer tillskriver detta tillstånd till fenomenet resursförbannelse [24] [25] . De flesta exportörer kunde förbereda sig på prisfallet som orsakades av överproduktionen av olja [26] .

Internationellt bistånd

Oljeexportörer skickar en del av intäkterna till partnerländer. I journalistik och till och med refererade publikationer [27] [28] har klichéerna " kontrollera diplomati " och " olje-islam " fäst sig vid relationer av detta slag.". Pionjären i denna riktning var Kuwaitfonden för arabisk ekonomisk utveckling (1961), sedan 1974 började andra arabstater ge internationellt bistånd. Partners stöddes bland annat genom Internationella valutafondens kanaler och OPEC-fonden för internationell utveckling [8] [29] [30] . Det fanns också indirekta kanaler. Tiotals miljoner utländska arbetare som arbetar i Mellanöstern skickade en del av sina inkomster hem till mindre välmående länder [31] . Arbetsförhållandena i Gulfländerna var dock mycket hårda [32] . Vissa regeringar i oljeexporterande länder gav ekonomiskt stöd till väpnade grupper som verkar i fientliga stater [33] [34] [35] [36] .

Höga oljepriser 1974-1981 gjorde det möjligt för den sovjetiska regeringen att stödja östblockets krisekonomier . Man tror att överproduktionen av olja på 1980 -talet bidrog till blockets kollaps 1989 [37] . Under det andra inflödet av petrodollar skickade OPEC-medlemsstaten Venezuela pengar till den kubanska regeringen och genomförde förmånliga oljeleveranser under Petrocaribe- programmet [38] . Fallet i oljepriset 2014-2017 provocerade fram en kris i själva Venezuela [39] .

Exempel

Se även

Anteckningar

Kommentarer
  1. ↑ Annars - "raffinering av petrodollars" , "återvinning av petrodollars" .
  2. ↑ Denna artikel hänvisar till petrodollars , kategoriserad som engelska.  oljevindfall , d.v.s. "oväntat mottagna" petrodolarer. (Se Smolyar, 2006 för detaljer).
Källor
  1. ↑ 1 2 Faktablad om OPEC-intäkter . US Energy Information Administration (10 januari 2006). Arkiverad från originalet den 7 januari 2008.
  2. ↑ 1 2 3 Faktablad om OPEC-intäkter . US Energy Information Administration (15 maj 2017). Hämtad 28 maj 2017. Arkiverad från originalet 24 maj 2015.
  3. ↑ Nsouli, Saleh M. Petrodollar återvinning och globala obalanser . Internationella valutafonden (23 mars 2006). Hämtad 14 januari 2017. Arkiverad från originalet 16 januari 2017.
  4. ↑ 1 2 Petrodollar Profusion  (28 april 2012). Arkiverad från originalet den 4 mars 2016. Hämtad 7 februari 2016.
  5. ↑ Personlighet: Ibrahim M. Oweiss  (26 december 1983), s. 8. Arkiverad från originalet den 4 augusti 2016. Hämtad 11 januari 2017.  "I mars 1973... Två veckor efter att Dr. Oweiss hade använt ordet - vid ett internationellt monetärt seminarium som hölls i Columbia Universitys Arden House i Harriman, New York - togs det upp av en prestigefylld ekonomikommentator i The New York Times . Enligt Oweiss Archived 25 augusti 2019 på Wayback Machine och NYT Archived 2 september 2017 på Wayback Machines webbplatser verkar det som om dessa händelser faktiskt inträffade i mars 1974.
  6. ↑ Rowen, Hobart . Peterson uppmanar till samarbete  (9 juli 1973), s. A1. Arkiverad från originalet den 6 februari 2016. Hämtad 5 februari 2016.  "Han tycker att USA borde studera mer på hur de överskjutande medlen - han kallar dem petrodollar - kan sugas upp."
  7. ↑ Popik, Barry Petrodollar (1 februari 2012). — “Georgetown University ekonomiprofessor Ibrahim Oweiss har skrivit om petrodollar och är krediterad för ordets mynt av Wikipedia, men det finns otillräckliga dokumentära bevis för att han använde termen först 1973. Den tidigare handelssekreteraren Peter G. Peterson krediterades för att ha använt 'petrodollar' ' i en Washington Post -artikel från juli 1973. ". Hämtad 11 januari 2017. Arkiverad från originalet 13 januari 2017.
  8. ↑ 1 2 3 4 Oweiss, Ibrahim M. Economics of Petrodollars // The Economic Dimensions of Middle Eastern History  (engelska) / Esfandiari, Haleh; Udovitch, A.L. - Darwin Press, 1990. - S. 179-199.
  9. ↑ Petrodollarproblem . Internationella valutafonden. Datum för åtkomst: 31 januari 2016. Arkiverad från originalet den 2 mars 2016.
  10. ↑ Engelska.  "Det internationella monetära systemet står inför sin svåraste period sedan 1930-talet."
  11. ↑ Återvinning av Petrodollars . Internationella valutafonden. Hämtad 31 januari 2016. Arkiverad från originalet 11 september 2018.
  12. ↑ Neu, Carl Richard Internationell betalningsbalansfinansiering och budgetprocessen 27–29. US Congressional Budget Office (augusti 1977). Tillträdesdatum: 5 februari 2016. Arkiverad från originalet 2 januari 2017.
  13. ↑ Spiro, David E. Den dolda handen av amerikansk Hegemony : Petrodollar-återvinning och internationella marknader  . - Ithaca: Cornell University Press , 1999. - S. 74-75. — ISBN 0-8014-2884-X .
  14. ↑ Wong, Andrea . The Untold Story Behind Saudiarabiens 41-åriga amerikanska skuldhemlighet , Bloomberg News  (30 maj 2016). Arkiverad från originalet den 5 september 2019. Hämtad 31 maj 2016.
  15. ↑ Engelska.  "Turkiet är i behov av 70 cent."
  16. ↑ Ozel, Işık. Allianser mellan stat och näringsliv och ekonomisk utveckling : Turkiet, Mexiko och Nordafrika  . - Routledge , 2014. - P. 34. - ISBN 978-1-317-81782-6 .
  17. ↑ Greider, William Templets hemligheter . - Simon & Schuster , 1987. - s. 340. - ISBN 978-0-671-47989-3 .
  18. ↑ Carrasco, Enrique; McClellan, Charles; Ro, Jane. Foreign Debt: Forgiveness and Repudiation // The E-Book on International Finance & Development  (engelska) . - University of Iowa , 2007. Arkiverad kopia (länk ej tillgänglig) . Hämtad 12 september 2020. Arkiverad från originalet 6 juni 2011. 
  19. ^ Federal Reserve Economic Data graf . Federal Reserve Bank of St. Louis . Hämtad 25 augusti 2016. Arkiverad från originalet 26 augusti 2016.
  20. ↑ Lubin, David Petrodollars, tillväxtmarknader och sårbarhet . Citigroup (19 mars 2007). Hämtad 31 januari 2016. Arkiverad från originalet 5 mars 2016.
  21. ↑ Återvinning av Petrodollars  (10 november 2005). Arkiverad från originalet den 22 februari 2016. Hämtad 14 februari 2016.
  22. ↑ Oxford Analytica. Världsekonomin mindre sårbar för Petrodollars (11 augusti 2008). Hämtad 13 januari 2017. Arkiverad från originalet 18 januari 2017.
  23. ↑ Bianchi, Stefania . Sovereign Wealth Funds kan sälja 404 miljarder dollar i aktier , Bloomberg News (22 februari 2016). Arkiverad från originalet den 23 februari 2016. Hämtad 22 februari 2016.
  24. ↑ Resursförbannelsen . Natural Resource Governance Institute (mars 2015). Hämtad 22 januari 2017. Arkiverad från originalet 2 februari 2017.
  25. ↑ Aguilera, Roberto F.; Radetzki, Marian. Priset på olja . - Cambridge University Press , 2015. - s. 87-89. — ISBN 978-1-31643242-6 .
  26. ↑ Blas, Javier . Oljerika nationer säljer av sina Petrodollar-tillgångar i rekordfart , Bloomberg News (13 april 2015). Arkiverad från originalet den 22 februari 2016. Hämtad 14 februari 2016.
  27. ↑ Google Scholar . Hämtad 1 september 2017. Arkiverad från originalet 2 juni 2021.
  28. ↑ Google Scholar . Hämtad 1 september 2017. Arkiverad från originalet 1 januari 2018.
  29. ↑ Tidslinje . Kuwait-fonden. Hämtad 22 januari 2017. Arkiverad från originalet 24 december 2015.
  30. ↑ Hubbard, Ben . Kablar släppta av WikiLeaks avslöjar Saudis Checkbook Diplomacy  (21 juni 2015). Arkiverad 13 maj 2019. Hämtad 16 februari 2016.
  31. ↑ Mukherjee, Andy . Oil's Plunge Spills Over , Bloomberg News (4 februari 2016). Arkiverad från originalet den 4 februari 2016. Hämtad 4 februari 2016.
  32. ↑ Davis, Mike. Rädsla och pengar i Dubai  (neopr.)  // New Left Review .
  33. ↑ Iransk general: Teheran beväpnar "Befrielsearméer"  (27 oktober 2008). Arkiverad från originalet den 12 maj 2017. Hämtad 29 mars 2017.
  34. ↑ Weinberg, Leonard; Martin, Susan. Terrorismens roll i 2000-talets krigföring  . - Oxford University Press , 2016. - P. "Libya", s. 207-208. — ISBN 978-1-78499764-9 .
  35. ↑ Cockburn, Patrick . USA:s allierade Saudiarabien och Qatar finansierar ISIS  (14 oktober 2016). Arkiverad från originalet den 6 november 2019. Hämtad 29 mars 2017.
  36. ↑ Pacepa, Ion Mihai . Ryska fotspår  (24 augusti 2006). Arkiverad från originalet den 9 januari 2015.
  37. ↑ McMaken, Ryan Ekonomin bakom Berlinmurens fall . Mises Institute (7 november 2014). "Höga oljepriser på 1970-talet stödde regimen så bra, att om det inte hade varit för sovjetisk oljeförsäljning, är det mycket möjligt att regimen skulle ha kollapsat ett decennium tidigare." Tillträdesdatum: 12 januari 2016. Arkiverad från originalet den 6 mars 2016.
  38. ↑ Gibbs, Stephen . Venezuela slutar positivt på Kuba-besök , BBC  (24 augusti 2005). Arkiverad från originalet den 3 oktober 2018. Hämtad 28 november 2016.
  39. ↑ Polanco, Anggy . Venezuelanska shoppare flockas över gränsen till Colombia  (17 juli 2016). Arkiverad från originalet den 19 september 2018. Hämtad 31 december 2016.
  40. ↑ Stora utländska innehavare av statspapper (länk ej tillgänglig) . USA:s finansministerium (15 december 2015). Arkiverad från originalet den 3 januari 2016. 
  41. ↑ Taylor, Edward . Kuwait Investment Authority säger att de ska utöka Tysklands investeringar  (18 september 2014). Arkiverad från originalet den 18 augusti 2017. Hämtad 17 januari 2017.  "KIA... är den största aktieägaren i Daimler.".
  42. ↑ Al Saleh, Anas K. KIA/Daimler 40-årsjubileum (länk ej tillgänglig) . Kuwait Investment Authority (18 september 2014). - "Från en 14,6% andel på cirka 329 miljoner USD förvärv i december 1974, är KIA nu den största konsekventa aktieägaren i Daimler under 40 år där vår andel på 6,9% för närvarande värderas till cirka 7 miljarder USD." Tillträdesdatum: 17 januari 2017. Arkiverad från originalet 18 januari 2017. 
  43. ↑ Castor, Belmiro VJ Brasilien är inte för amatörer . — Engelska, 2:a. - Xlibris , 2003. - S. 202. - "Internationella bankirer... började investera enorma mängder av dessa petrodollar i Brasilien och andra utvecklingsländer... så att de kunde finansiera gigantiska infrastrukturarbeten som Itaipus vattenkraftverk. ". — ISBN 978-1-46910432-4 . Arkiverad 13 januari 2020 på Wayback Machine
  44. ↑ Shah Faisal-moskén . Ensam planet. - "Största delen av kostnaden (uppsatt till cirka 120 miljoner USD idag) var en gåva från kung Faisal av Saudiarabien." Hämtad 29 mars 2017. Arkiverad från originalet 17 november 2016.
  45. ↑ Zubok, Vyadislav M. Sovjetisk utrikespolitik från avspänning till Gorbatjov, 1975–1985 // The Cambridge History of the Cold War: Volume III, Endings . - Cambridge University Press , 2010. - S. 109-110. — "Den tidigare chefen för den sovjetiska planeringsbyrån, Nikolai Baibakov, påminde om att "vad vi fick för olja och gas" var 15 miljarder dollar 1976–80 och 35 miljarder dollar 1981–85. Av dessa pengar spenderade sovjeterna 14 respektive 26,3 miljarder dollar för att köpa spannmål, både för att mata boskapen på kollektiva gårdar och för att lägga bröd på sovjetmedborgarnas bord." - ISBN 978-1-31602563-5 . Arkiverad 9 januari 2020 på Wayback Machine
  46. ↑ Mohr, Charles . Saudiarabiens AWACS-avtal passerar 8 miljarder dollar  (22 augusti 1981). Arkiverad från originalet den 5 april 2017. Hämtad 5 november 2016.  "Priset på vapenförsäljningen ger ökad tyngd åt ett argument om att det delvis ska godkännas eftersom det hjälper till att 'återvinna petrodollar'."
  47. ↑ Feder, Barnaby J. . Harrods nya ägare: Mohamed al-Fayed; En tyst förvärvare är fångad i en korsbrand  (8 september 1985). Arkiverad från originalet den 3 februari 2018. Hämtad 16 januari 2017.  "Detta var en dröm som gick i uppfyllelse för familjen, som byggde sin förmögenhet... först i de oljerika länderna i Persiska viken."
  48. ↑ Mohammed Fayed säljer Harrods butik till Qatar Holdings , BBC (8 maj 2010). Arkiverad från originalet den 14 mars 2021. Hämtad 7 februari 2016.
  49. ↑ Rysk affärsman köper Chelsea , BBC (2 juli 2003). Arkiverad från originalet den 24 januari 2009. Hämtad 23 mars 2016.
  50. ↑ Critchley, Mark . Roman Abramovich når 700 matcher som Chelsea-ägare – men hur går hans regeringstid mot resten?  (12 april 2015). Arkiverad från originalet den 20 augusti 2016. Hämtad 1 augusti 2016.  "Sedan den ryske oligarken började hälla petrodollar på Stamford Bridge har han förvandlat en av engelsk fotbolls underpresterande klubbar till ett etablerat kraftpaket."
  51. ↑ Delaney, Miguel . Manchester Citys och Chelseas kolossala rikedom förändrar den brittiska fotbollens landskap  (2 februari 2014). Arkiverad från originalet den 1 september 2017. Hämtad 1 augusti 2016.  "Det ska inte undgå att lägga märke till att detta är den första riktiga titeluppgörelsen, och det första genuina titelloppet, mellan petrodollarklubbarna."
  52. ↑ Corrales, Javier Extremismens logik: Hur Chávez vinner genom att ge Kuba så mycket . Interamerikansk dialog (december 2005). — I utbyte mot olja skickar Kuba Venezuela mellan 30 000 och 50 000 teknisk personal. Så många som 30 000 kubaner i Venezuela är förmodligen läkare." Datum för åtkomst: 29 november 2016. Arkiverad från originalet 29 november 2016.
  53. ↑ Gaddy, James . Emirates har investerat 500 miljoner dollar för att bygga ett "Fort Knox" av vin , Bloomberg News (5 januari 2017). Arkiverad från originalet den 25 juni 2017. Hämtad 5 januari 2017.  "Sedan det Dubai-baserade flygbolaget började sitt vinprogram för 12 år sedan har det spenderat mer än 500 miljoner dollar för att utveckla den bästa vinlistan i himlen... "Det är en investering. Vi ser på det som en vara.””.
  54. ↑ Aydogdu, Hatice . Oger Telecom tecknar ett avtal med Turk Telekom på 6,55 miljarder dollar  (15 november 2005). Arkiverad från originalet den 2 februari 2017. Hämtad 30 januari 2017.  "'... en långsiktig investering, inte bara i Turk Telekoms framtid utan också i Turkiet", sa Hariri. Försäljningen av Turk Telekoms kontrollerande andel är ett nyckelelement i Turkiets IMF-stödda privatiseringsprogram."
  55. ↑ Abu Dhabi köper 75 % av Chrysler Building i senaste troféköpet  (9 juli 2008). Arkiverad från originalet den 30 december 2016. Hämtad 29 december 2016.  "Dessa fonder, som upprätthåller passiva investeringspositioner, kommer att fylla en avgörande petrodollar-återvinningsfunktion."
  56. ↑ Bagli, Charles V. . Abu Dhabi köper 90 % av aktierna i Chrysler Building  (10 juli 2008). Arkiverad 13 maj 2019. Hämtad 3 juli 2016.
  57. ↑ Lynch, Colum . FN-panelen uttrycker oro över Irans uppenbara brott mot vapenexportembargot  (11 december 2009). Arkiverad från originalet den 18 mars 2017. Hämtad 29 mars 2017.  "En FN-sanktionskommitté uttryckte i torsdags 'stor oro' över vad den kallade uppenbara iranska kränkningar av ett FN-förbud mot vapenexport.".
  58. ↑ Iransk tjänsteman medger att Teheran levererade missiler till Hizbollah  (4 augusti 2006). Arkiverad från originalet den 2 september 2017. Hämtad 29 mars 2017.  "Mohtashami Pur, en engångsambassadör i Libanon som för närvarande innehar titeln som generalsekreterare för 'Intifadakonferensen', berättade för en iransk tidning att Iran överförde missilerna till den shiitiska milisen."
  59. ↑ Peers, Alexandra . Qatar köper Cézannes The Card Players för mer än $250 miljoner, högsta pris någonsin för ett konstverk  (februari 2012). Arkiverad från originalet den 21 december 2014. Hämtad 19 februari 2016.  "Pengarna finns där: regionen Förenade Arabemiraten är hem för nästan 10 procent av världens alla oljereserv."
  60. ↑ Business Monitor International. Q2 2016  (obestämd)  // Kuwait Autos Report. - 2016. - Mars.

Ytterligare läsning