Det finns tre grundläggande satser inom välfärdsekonomin . Den första satsen säger att marknaden kommer att tendera till en konkurrenskraftig jämvikt som är svagt Pareto-optimal när marknaden kännetecknas av följande tre egenskaper [1] :
1. Marknaderna är perfekta och det finns inga transaktionskostnader , och därför har varje agent perfekt information .
2. Prissättning , fri från monopol, samt enkel inträde och utträde från marknaden.
Dessutom säger den första satsen att jämvikten kommer att vara helt Pareto-optimal under tilläggsvillkoret:
3. Lokal omättnad av preferenser på ett sådant sätt att det för varje initial konsumentkorg finns en annan konsumentkorg godtyckligt nära den, som är att föredra framför den ursprungliga.
Den andra satsen säger att det är fullt möjligt att uppnå ett av alla möjliga Pareto-optimala resultat genom att omfördela välstånd genom överföringar av engångsbelopp och sedan låta marknaden anta det tillståndet.
Den tredje satsen (även kallad Arrows sats ) syftar till att definiera social välfärd. Den avslöjar om det är möjligt att uppnå samhällets verkliga intressen när det gäller fördelningen (till exempel förmögenhet/inkomst) givet konsumenternas preferenser. Hon hävdar att det inte finns någon Arrow social välfärdsjämvikt som uppfyller Pareto-optimalitetsvillkoret.
Fyra bestämmelser i Arrows teorem [2] :
1. Mångsidighet: En funktion måste alltid uppfyllas oavsett människors preferenser.
2. Överensstämmelse med Pareto-principen.
3. Oberoende: Individers preferenser måste vara oberoende av varandra.
4. Brist på absolut makt över konsumenterna när det gäller deras preferenser.