Aktieindex

Den aktuella versionen av sidan har ännu inte granskats av erfarna bidragsgivare och kan skilja sig väsentligt från versionen som granskades den 24 maj 2014; kontroller kräver 57 redigeringar .

Ett aktieindex är ett sammansatt index som beräknas på basis av priserna på en viss grupp av värdepapper - en "indexkorg".

Vid beräkning av index kan dess initiala (bas) värde vara summan av priser eller vara lika med ett godtyckligt tal (till exempel 100 eller 1000). För att säkerställa jämförbarhet multipliceras priserna ofta med ytterligare koefficienter. Därför är de absoluta värdena för indexen inte viktiga. Förändringar i index över tid är viktiga, vilket gör det möjligt att bedöma den allmänna riktningen för kursrörelserna i indexkorgen, trots att aktiekurserna inom "indexkorgen" kan förändras åt olika håll. Beroende på principen som ligger till grund för valet av värdepapper för indexet, kan det återspegla prisdynamiken för en grupp värdepapper kombinerad på någon basis (till exempel hög, medelstor, liten kapitalisering av aktier) i den valda marknadssektorn (till exempel, telekommunikation), eller den bredare aktiemarknaden som helhet.

Ett aktieindex är inte ett enda värdepapper, så det är vanligt att man pratar om "värdet" eller "nivån" på indexet, inte "priset". Samtidigt är aktieindex ofta grunden för finansiella derivatinstrument med samma namn (indexterminer eller optioner) som används i investerings- och spekulationssyfte eller för risksäkring . I detta fall tolkas indexvärdet som priset på detta instrument.

Fonder eller fonder som handlas på börsen använder ofta index som riktmärke (standard för kopiering).

Enligt Dow Jones & Co. Inc. , i slutet av 2003 fanns det 2315 aktieindex i världen.

I slutet av namnet på aktieindex kan det finnas en siffra som visar antalet aktiebolag på basis av vilka indexet beräknas: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .

Historik för aktieindex

Det första aktieindexet utvecklades den 3 juli 1884 i USA av en Wall Street Journal-journalist, berömd finansiär, grundare av Dow Jones & Company Charles Dow . Dow Jones Transportation Average beräknades för 11 största amerikanska transportföretag [1] . Hittills omfattar det 20 speditörer. Det mest kända var dock Dow Jones Industrial Average ( DJIA ), beräknat på de 30 största företagen i branschen sedan 1928 .

Metoder för att beräkna aktieindex

Prisvägt index

Det är summan av priserna på alla tillgångar som ingår i indexet, dividerat med en divisor. Det mest kända exemplet är Dow Jones-indexet:

{\text{DJIA}}={\summa P_{i} \över D}

$Pi}$ — Priset på den i:te aktien, — Divisorn för Dow Jones-index Divisorn ändras för att upprätthålla kontinuiteten i indexvärdet när företag läggs till eller exkluderas från indexet, såväl som under andra företagshändelser (t.ex. , en förändring av antalet aktier i detta företag som ingår i index). Divisorvärdet publiceras i The Wall Street Journal, från och med maj 2014 är D=0,15571591. Denna metod är den enklaste att beräkna. Dess nackdel är att vikten av varje aktie i den är proportionell mot dess pris, vilket är ett godtyckligt värde. För närvarande används denna metod för att beräkna traditionella index för Dow Jones-familjen, Nikkei 225. Som regel använder moderna index inte viktning efter pris. $D$

Index viktat med (fritt) börsvärde (börsvärde/flytviktat)

De flesta moderna aktieindex är viktade med fritt börsvärde. Det mest kända exemplet är S&P 500 . Värdet på indexet är lika med det totala (fria) börsvärdet för företagen i korgen, dividerat med divisor.

{\text{Indexvärde}}={\summa P_{i}N_{i} \over D}={{\text{Indexbörsvärde}} \over D}

$Pi}$ — Aktiekursen i omlopp (utestående aktier) för viktning efter börsvärde . — Antalet aktier i fritt flytande (free float) för viktning med fritt marknadsvärde något lämpligt antal (basvärde); till exempel för S&P 500 är basvärdet 10. I framtiden, som i alla andra typer av index, ändras divisorn för att bevara kontinuiteten i indexvärdet under företagshändelser. Till exempel, för S&P 500-indexet för maj 2014 är divisorn D=8921.33269716.
$N_{i}$

Lika viktat index

Antalet aktier i korgen väljs så att vikten av varje aktie i indexets totala börsvärde är densamma

{\text{Lika viktat indexvärde}}={\summa P_{i}N_{i} \över D}

där antalet aktier i korgen väljs från villkoret $N_{i}$

w_{i}={P_{i}N_{i} \over \sum P_{i}N_{i}}={1 \over {\text{Antal värdepapper i index}}}

Exempel på index är S&P 500 Equal Weighted, ÖkoDAX.

Återinvesteringspolicy för utdelning

Prisindex — Regelbunden utdelning räknas inte till indexavkastningen. Exempel: Dow Jones Ind. Avg, S&P 500. De flesta index är prisindex.
Totalavkastningsindex - Utdelning återinvesteras i aktierna i företaget som betalar utdelningen (exempel - DAX ) eller i aktierna i alla företag som ingår i indexet (exempel - S&P 500 Total Return Index).

Handelsaktieindex

En aktieindextermin är ett kontrakt för att köpa eller sälja det nominella värdet av ett index någon gång i framtiden. I USA finns terminer för flera aktieindex: S&P 500 (Chicago CME), NYSE Composite (New York NYFE), MMI (Chicago CBOT 1) [2] .

Handel med aktieindexterminer började i början av 1980-talet. För enskilda investerare har indexterminer blivit ett sätt att handla på förväntningar om den framtida allmänna rörelsen på aktiemarknaderna. Institutionella investerare har börjat använda indexterminer för portföljsäkring och tillgångsallokering .

Världens aktieindex

Världens största aktieindex (data från maj 2014)

Index	Land/Region	Företag	Kapitalisering (biljoner USD)	Kommentar	Vägning av	ÄR I
Amerika
Dow Jones Ind. aug.	USA	trettio	4,81	" Blue chips " från de amerikanska börserna. Inkluderar andelar av alla branscher utom transport och allmännyttiga tjänster.	För priset [3]	US2605661048
S&P 500	USA	500	17.58	500 största företagen NYSE och NASDAQ, som med kapitalisering täcker 75 % av hela den amerikanska aktiemarknaden.	Fri kapitalisering	US78378X1072
NASDAQ	USA	2512	6,70	Alla bolag noterade på NASDAQ	Fri kapitalisering	XC0009694271
S&P/TSX	Kanada	244	1,85	Large cap-bolag handlas på Toronto Stock Exchange	Fri kapitalisering	XC0009695252
Mex IPC	Mexiko	35	0,36	Large cap-bolag handlas på den mexikanska börsen	Fri kapitalisering	XC0009698058
BOVESPA	Brasilien	71	0,785	Large cap-bolag handlas på São Paulo-börsen	Fri kapitalisering	BRIBOVINDM18
Europa
Euro Stoxx 50	Europa	femtio	3,33	Europeiska Blue Chips 12 länder i euroområdet	Fri kapitalisering	EU0009658145
Euro Stoxx 600	Europa	600	11,91	Stora, medelstora och småbolag 18 länder i euroområdet	Fri kapitalisering	EU0009658202
FTSE	Storbritannien	100	3.12	London Stock Exchange Blue Chips	Fri kapitalisering	GB0001383545
CAC 40	Frankrike	40	1,66	Blue Chips Euronext Paris	Fri kapitalisering	FR0003500008
DAX	Tyskland	trettio	1,31	"Blue Chips" från Frankfurtbörsen	Fri kapitalisering	DE0008469008
IBEX 35	Spanien	35	0,759	Madrid Börs Blue Chips	Fri kapitalisering	ES0SI0000005
FTSE MIB	Italien	40	0,592	"Blue Chips" från den italienska börsen	Fri kapitalisering	IT0003465736
AEX	Nederländerna	25	0,620	Blue Chips Euronext Amsterdam	Fri kapitalisering	NL0000000107
ATX	Österrike	tjugo	0,092	"Blue chips" från Wienbörsen	Fri kapitalisering	AT0000999982
OMX STKH30	Sverige	trettio	0,67	Blue Chips från Stockholmsbörsen	Börsvärde	SE0000337842
SMI	Schweiz	tjugo	1.23	Swiss Exchange Blue Chips	Fri kapitalisering	CH0009980894
MOEX Index	Ryssland	femtio	0,598	"Blue Chips" Moskva Exchange . Bosättning i rubel.	Fri kapitalisering	RU000A0JP7K5
RTSI	Ryssland	femtio	0,602	Samma aktier som i Moskvabörsens index, men indexet är beräknat i dollar.	Fri kapitalisering	RU000A0JPEB3
Asien och Stilla havet
Nikkei	Japan	225	2,71	Topp 225 Tokyobörsföretag	Efter pris	XC0009692440
TOPIX	Japan	1797	4.21	Alla bolag noterade på den första delen av Tokyobörsen	Fri kapitalisering	XC0009694107
Hang Seng	Hong Kong	femtio	1,77	Hong Kong Börs Blue Chips	Fri kapitalisering	HK0000004322
S&P/ASX 200	Australien	200	1,41	Large cap-bolag handlas på den australiensiska börsen	Fri kapitalisering	S&P/ASX 200

Se även

Anteckningar

↑ Metoder för beräkning av aktieindex . Currency.com/ru (29 november 2021). Hämtad 29 november 2021. Arkiverad från originalet 29 november 2021. (obestämd)
↑ Daniel Siegel, Diane Siegel, 2012 , sid. 197.
↑ Berzon N.I., Arshavsky A.Yu., Buyanova E.A. Aktieindex // Börs / Ed. N.I. Berzon. - 3:e uppl. - M . : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 sid. — ISBN 5-7755-0456-9 .

Litteratur

Daniel Siegel, Diane Siegel. Futures Markets: Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage = The Futures Markets: The Professional Trader's Guide to Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage. - M . : "Alpina Publisher", 2012. - 627 s. — ISBN 978-5-9614-1451-6 .

Länkar

Ordböcker och uppslagsverk	Stor dansk Stor ryss runt världen Universalis
I bibliografiska kataloger	BNE : XX552089 BNF : 121077723 J9U : 987007529599805171 LCCN : sh86007076