Ett investeringsbolag är en organisation som gör kollektiva investeringar [1] . Investeringsbolagens huvudsakliga funktioner är investeringsdiversifiering och investeringsportföljförvaltning , vilket inkluderar värdepapper från olika emittenter och andra typer av aktieinstrument. I enlighet med situationen genomför dessa finansiella mellanhänder köp och försäljning av värdepapper och omfördelar kapital till lovande industrier och företag [2] .
Inom det ryska semantiska fältet hänvisar frasen "investeringsbolag" ofta till en juridisk person som har en licens från Rysslands centralbank för att utföra åtminstone mäklar- och/eller återförsäljarverksamhet. Om en sådan juridisk person samtidigt är ett kreditinstitut, det vill säga den har lämpliga licenser från Ryska federationens centralbank, kallas en sådan juridisk person i den ryska traditionen en investeringsbank .
Investmentbolag representeras av holdingbolag, finansiella koncerner, finansiella företag [3] .
Det finns investeringsbolag av en sluten typ med en fast kapitalstruktur och en öppen typ som ändrar kapitalstrukturen på grund av den periodiska emissionen av aktier [4] .
Redan på 1600-talet verkade finansiella organisationer (acceptanshus och handelsbanker) som utförde några av funktionerna hos moderna investeringsbolag [5] . De var avgörande för att finansiera handelsuppdrag under upptäcktens tidsålder .
År 1774 skapade den holländska köpmannen och mäklaren Adriaan van Ketwich en av de första investeringsfonderna [ 6] .
I slutet av 1800-talet blev investeringsfonder utbredda i Storbritannien och på 1900-talets tjugotalet dök investeringsbolag av sluten typ upp i USA [7] .
Investeringsbolag började få stor popularitet under första kvartalet av 1900-talet. Under 1921-1926 öppnades således 140 nya investeringsbolag bara i USA [8] . Det finns ett brett utbud av högspecialiserade investeringsbolag som bara arbetar med vissa typer av värdepapper eller bara med vissa branscher [8] . Investmentbolag var redan vid den tiden positionerade för små investerare som ett sätt att diversifiera sina investeringar [8] .
De första icke-diskretionära investeringsfonderna kom till stånd 1923 [8] och de första moderna investeringsfonderna i mars 1924 [9] . Redan 1928 nådde deras totala tillgångar i USA 1 miljard dollar, och 1929 - 2,1 miljarder dollar [8] .
I slutet av 1940-talet dök de första hedgefonderna upp [7] .
År 1960 nådde investeringsbolagens totala tillgångar i USA 19 miljarder dollar och 1967 - nästan 45 miljarder [10] . Från 1980 till 2007 ökade detta belopp med 25-50 gånger [9] .
1990 nådde värdepappersfondernas tillgångar 1 biljon dollar [6] .
De första investeringsbolagen och fonderna dök upp i Ryssland 1992 efter publiceringen av ett regleringsdokument som reglerar deras verksamhet - "Regler om emission och cirkulation av värdepapper och börser i RSFSR", godkänd av dekretet från Ministerrådet för RSFSR. RSFSR av den 28 december 1991. I slutet av 1993 fanns det redan 30 investeringsbolag och fonder i Ryssland [1] .
1993 dök den första börshandlade investeringsfonden upp i USA [7] .
Under 2012 uppgick den totala omsättningen för ryska investeringsbolag till 70 biljoner rubel [11] .
Investmentbolag i många länder emitterar och säljer sina egna värdepapper, främst till små enskilda investerare. Med intäkterna köper de värdepapper från företag och banker , genom vilka de ger sina kunder inkomst. I huvudsak hanterar de sina kunders medel. [ett]
Sammanslagningen av medel från enskilda individer och juridiska personer för ytterligare investeringar i specifika projekt, program, lovande företag syftar till att få stabila vinster för investerare. Dessutom uppstår denna vinst inte bara på grund av ackumuleringen av betydande medel, utan först och främst på grund av den mycket professionella aktiviteten hos deltagarna i investeringsprocessen. [2] Investeringsfonder kan investeras i aktier och obligationer från en mängd olika företag. De finansiella riskerna för investerare minskar avsevärt, för när värdet på vissa värdepapper faller, stiger priset på andra. En viktig fördel för investeraren är att få tjänsterna från en finanschef, i vilkens roll investeringsbolaget agerar. [12]
Skillnaden mellan investeringsbolag och investeringsfonder är ganska godtycklig och beror på särdragen i landets lagstiftning. [1] I rysk ekonomisk praxis organiserar ett investeringsbolag emissionen av värdepapper och deras placering, investeringar i värdepapper samt köp och försäljning av dem för egen räkning och på egen bekostnad. Investeringsbolagens resurser bildas på bekostnad av grundarna och emissionen av deras egna värdepapper, som endast kan säljas till juridiska personer. Investeringsfonden ger ut aktier för att mobilisera investerarnas medel och placera dem för fondens räkning i värdepapper samt på inlåningskonton. [ett]
Aktier utgör 80 % av tillgångarna hos investeringsbolag i USA, Kanada, Storbritannien och Japan . [ett]
Investeringsbolagens verksamhet i Ryssland är föremål för licensiering . [ett]
Investeringsbolag spelar en viktig roll i investeringsprocessen, eftersom de koncentrerar betydande medel från små investerare, riktade som regel till utveckling av produktionen. Genom att förvärva värdepapper finansierar de olika sektorer av ekonomin . Därför åtnjuter de i utvecklade länder stöd av staten [1] .
Den första investeringsfonden i världen skapades i augusti 1822 i Belgien . Investeringsfonder börjar utvecklas snabbt först efter andra världskriget , vilket gradvis skapar konkurrens om banker och andra finansiella institutioner. Investeringsfonder används mest i Storbritannien och USA . Idag är mer än hälften av de amerikanska hushållen investerare i någon form av investeringsfond.
Från och med 2008 var Fidelity Investments den största aktieägaren i 10 % av amerikanska företag. För närvarande (för 2016-2017) sticker de "tre stora" [13] av amerikanska investeringsbolag ( Vanguard , BlackRock , State Street Corporation ) ut , som tillsammans har de största andelarna i 40 % av alla offentliga amerikanska företag, och i 88 % företag som utgör S&P 500 (500 företag med störst kapitalisering). Som ett resultat koncentrerades aktierna i de största amerikanska företagen i händerna på ett litet antal människor. Representanter för de "tre stora" förklarar att de vill vara aktiva aktieägare och blanda sig i företagsledningen [13] . Koncentrationen av egendom överstiger nu troligen den som observerades under " rövarbaronernas " era [14] .
Institutionella investerares korsinnehav av aktier i företag inom samma bransch minskar konkurrensen mellan dessa företag och korrelerar med omotiverade prisökningar för konsumenterna. [14] [15] . I USA korrelerar en ökning av andelen institutionella investerare med en ökning av ekonomisk ojämlikhet [16] .