Handelsregister

Ett transaktionsregister är en  infrastrukturell organisation av finansmarknaden som utför centraliserad insamling efter handel och elektronisk lagring av data om transaktioner över disk med finansiella instrument [1] .

Flera alternativa definitioner av ett förvar skiljer sig åt. Ur teknisk synvinkel är ett arkiv (repository) ett arkiv med handelsdata . Ur en institutionell synvinkel är ett arkiv en organisation som ansvarar för att ta emot, ackumulera och systematisera data om OTC-transaktioner, samt offentliggörande av aggregerad information. Europeiska centralbanken definierar ett arkiv som "det centrala registret över officiella kopior av transaktioner som ingås på OTC-derivatmarknaden" [2] . Den gemensamma definitionen av CPSS- IOSCO är följande: "en organisation som upprätthåller en centraliserad elektronisk lagring av transaktionsdata (databaser)" [1] .

Juridisk definition

Enligt federal lag nr 39-FZ av den 22 april 1996, "På värdepappersmarknaden", avses med lagringsverksamhet tillhandahållande av tjänster på grundval av en licens från Rysslands centralbank för insamling, fixering, bearbetning och lagring av information om återköpsavtal som inte ingåtts vid organiserad handel, avtal som är finansiella derivatinstrument, andra typer av avtal som föreskrivs av Rysslands Banks regler, samt för att upprätthålla registret över dessa avtal.

Ett förvar , det vill säga en organisation som bedriver förvarsverksamhet, kan vara en börs , en clearingorganisation , en central depå eller en avvecklingsförvarare som inte har status som central depå. Om en juridisk person inte är ett arkiv kan den inte använda ordet "repository", dess derivator och kombinationer med det i sitt företagsnamn.

Transaktionsregistrets ursprung

I september 2009, på initiativ av ISDA , stödde ledarna för G20- länderna idén om att skapa och distribuera transaktionsförråd. Vid toppmötet i Pittsburgh om global reglering den 24–25 september 2009 utfärdade stater ett gemensamt uttalande. För att förbättra OTC-marknadernas funktion beslutades att handelsregister skulle samla in information om OTC-derivattransaktioner. För enhetlig insamling och bearbetning av data utvecklades enhetliga metoder för deras klassificering.

Tabell. Ett exempel på en funktionell klassificering av data om OTC-derivat från ett torusförvar [3] .

Transaktionsregisterfunktioner

• standardisering av redovisning och lagring av marknadsdata om transaktioner med finansiella instrument;
• bekräftelse av transaktioner med finansiella instrument för juridiska ändamål:
• minimering av informationskostnader på grund av centraliserad datalagring;
• minskning av ekonomiska förluster i fall av konkurs för marknadsdeltagare genom att ta hänsyn till deras positioner i likvidationsnettning;
• öka insynen på marknaden för finansiella instrument genom publicering av konsoliderade priser och volymer av positioner och affärer;
• minskning av transaktionskostnader på grund av centralisering, nettning och clearing av transaktioner med finansiella instrument;
• minskning av finansiella risker på grund av större insyn i marknadsdeltagarnas positioner utanför balansräkningen [4] .

Internationell reglering

I Europeiska unionen regleras förvaret genom lagstiftning som kallas "EMIR" (European Market Infrastructure Regulation) . I USA är kravet på att samla in och bearbeta data inskrivet i Wall Street Reform and Consumer Protection Act-paketet, känd under namnen på dess författare som Dodd-Frank Act . I Ryssland regleras förvaret av två rättsakter: den federala lagen "på värdepappersmarknaden", som bestämmer vem som kan agera som ett förvar, och Bank of Russias förordning nr 3253-U daterad den 30 april 2014, som fastställer avtalsregister.

Affärsregister på den globala marknaden

Genomförandet av G20-besluten ledde till skapandet av transaktionsregister på kort tid i många jurisdiktioner. Under 2016 är deras antal cirka tre dussin. I många länder finns det flera förvar. En tredjedel av deras totala antal förvar är verksamma i USA , en fjärdedel - i Europeiska unionen . I Mexiko , Sydkorea , Saudiarabien och Hongkong fungerar myndigheterna, representerade av centralbanken eller tillsynsmyndigheten, själva som arkiv. Faktum är att datainsamling i dessa länder är likvärdig med tillsynsrapportering. I Europeiska unionen har varje jurisdiktion med en betydande OTC-derivatmarknad etablerat lokala arkiv. I länderna i Asien och Oceanien ansåg lokala myndigheter, med tanke på verksamhetens gränsöverskridande karaktär, att det var olämpligt att öppna dem. Funktionen lades ut på entreprenad till American Depository Trust & Clearing Corporation , som tillhandahåller depåkonton, clearing och betalningstjänster på många finansiella marknader. För att skapa ett globalt arkiv har DTCC etablerat underordnade arkiv inte bara i USA, Kanada och EU, utan även i Japan , Hongkong, Singapore och Australien [5] .

Tabell. De största förvaren på den globala marknaden [4] .

Anteckningar

1. ↑ 1 2 Principer för finansmarknadsinfrastruktur. - CPSS-IOSCO, 2012. - S. 178.
2. ↑ CESR-samråd om transaktionsregister i Europeiska unionen: ECB-bidrag. - ECB, 2009. - P. 1.
3. ↑ Malyshev P.Yu. Skapa ett arkiv som ett sätt att säkerställa finansiell stabilitet // Money and Credit, 2013. — Nr 1. - s. 40
4. ↑ 1 2 Moiseev S. Transformation of the repository // Depositarium. - 2014. - Nr 5 . - S. 9-15 .
5. ↑ Moiseev S. R. och Pantina I. V. Problem och utsikter för utvecklingen av transaktionsregister // Pengar och krediter. - 2015. - Nr 9 . - S. 8-13 .