Energiderivat är finansiella derivatinstrument vars underliggande tillgång är fossila bränslen , motorbränslen eller elektricitet .
Det första terminskontraktet för leverans av eldningsolja tecknades 1978. Samma år dök terminskontrakt för naturgas, dieselolja , olja, bensin och el upp. Vissa forskare tror att det ur ekonomisk teorisynpunkt fram till 70-talet av 1900-talet var omöjligt att tala om världsmarknaden för olja och oljeprodukter, eftersom dess utvinning och bearbetning var i händerna på vertikalt integrerade oljemonopol. [1] . I mitten av 1980-talet användes alternativ i stor utsträckning i bränsle- och energikomplexet .
Försök att införa energiterminskontrakt har gjorts tidigare, men alla misslyckades. Det första försöket av detta slag gjordes i mitten av 1970-talet, med ett propankontrakt på New York Cotton Exchange som inte tillhör kärnan . 1974 misslyckades ett försök att organisera handeln med flytande bränslen på derivatbörsen i Amsterdam, liknande initiativ var inte framgångsrika på den amerikanska marknaden, till stor del för att stora företag inte såg poängen med att köpa varor på börsen när de kunde köpas. direkt från leverantören [1] .
Situationen förändrades när det blev lönsamt för privatpersoner att köpa bränsle för hemuppvärmning genom ett leveransbart terminskontrakt på NYMEX- handelsgolvet . Sådana köp visade sig vara lönsamma, eftersom växlingsavgiften och mäklarkommissionen visade sig vara mindre än handelsföretagens marginaler. Utbrottet av 1979 års oljekris bidrog i hög grad till populariseringen av bränsleterminsmarknaden, terminer började användas för säkring . Sedan 1986 började NYMEX handla med optioner på ett oljeterminskontrakt, som omedelbart blev populärt bland oljemän.
Energiterminskontrakt förbättrar oljedistributionssystemet och bidrar till prissättningen av oljepriserna. De kan ingås för vilken leveransmånad som helst i upp till sju år i förväg, men i de flesta fall är terminskontraktens villkor från 24 till 36 månader.
De viktigaste finansiella marknaderna för olja är internationella oljebörser, såsom New York Mercantile Exchange [2] .
Inom området för det moderna bränsle- och energikomplexet är verklig leverans relativt sällsynt. Till exempel, under 2000-talet, slutade mindre än 2 % av det totala antalet ingångna terminskontrakt av detta slag i leverans av varor. Det huvudsakliga sättet att genomföra kontraktet var omvända transaktioner, liknande offsettransaktioner , med vilka spekulanter stängde positioner.
I Ryssland tvingar staten vissa producenter att sälja en del av sina produkter på börsen. Till exempel, enligt en gemensam order från Federal Antimonopoly Service och ministeriet för energi , måste de största oljebolagen sälja minst 10 % av producerad bensin och flygbränsle och 5 % av dieselbränsle på börsen, och regeringen har effektiviserat fullgörandet av tillskrivna skyldigheter genom särskilda resolutioner [3] .