Herstatt risk ( eng. herstatt risk ) är en marknadsrisk förknippad med avvecklingar på FOREX-marknaden [1] [2] .
Denna typ av finansiell risk fick sitt namn från namnet på den tyska banken Bankhaus Herstatt, som utförde operationer på valutamarknaden . De tyska banktillsynsmyndigheterna stängde banken på eftermiddagen den 26 juni 1974 . Vid stängningstillfället hade banken 200 miljoner USD i oreglerade valutatransaktioner. Stängningen av banken och upphörandet av verksamheten orsakade en kedja av uteblivna betalningar. Tre dagar senare drabbade " dominoeffekten " USA , vilket gjorde att omsättningen för betalningssystemet i New York minskade med 60 procent. Sedan dess har marknadsrisken förknippad med FOREX-avvecklingar kallats "herstattrisk" [3] .
Herstatt-risken är främst förknippad med tidpunkten för betalningar på valutamarknaden. Som regel är varaktigheten för avvecklingar på FOREX från en till två arbetsdagar. Tills transaktionen är slutförd inom denna period förblir banken helt omedveten om resultatet av transaktionen. De största betalningssystemen i olika länder finns i olika tidszoner och kan därför inte bedriva debet- och kreditverksamhet samtidigt.
Avvecklingsrisk på valutamarknaden har två komponenter: likviditetsrisk och kreditrisk . Den första komponenten är relaterad till försenat fullgörande av förpliktelser (vilket kan leda till likviditetsproblem för återförsäljaren), och den andra komponenten är relaterad till underlåtenhet att uppfylla skyldigheter enligt transaktionen.
Bankhaus Herstatts konkurs var det enda fallet i världen när problemen med ett finansinstitut hade en så stor inverkan på betalningssystemens funktion i världen, även om liknande fall hade hänt tidigare. Till exempel inträffade ett antal sådana fall på 1990-talet, men de var ojämförligt mindre i omfattning. Speciellt i februari 1990 satte konkursen av Drexel Burnham Lambert Trading, ett dotterbolag till Drexel Burnham Lambert Group, igång en kedja av uteblivna betalningar på FOREX- och guldmarknaderna. I juli 1991 ledde likvidationen av BCCI till förluster på valutamarknaden för japanska och brittiska motparter. Slutligen orsakade Baring Brothers kollaps i februari 1995 störningar i europeiska clearingsystem .
Bankhaus Herstatts historia visar att Herstatt-risken kan undergräva stabiliteten i det finansiella systemet . Sist men inte minst beror detta på den stora volymen transaktioner som genomförs genom betalningssystem. Till exempel når den dagliga omsättningen av brittiska betalningssystem nästan hälften av Storbritanniens BNP .