Investment memorandum ( English offering memorandum ) - ett dokument som innehåller strukturerad information som tillhandahålls potentiella investerare.
En investeringsmemorandum är ett dokument för extern användning, som ska visa för potentiella investerare och borgenärer projektets investeringsattraktionskraft , ger en möjlighet att analysera de mest sannolika investeringsriskerna. Tyngdpunkten i investeringspromemorian ligger på beskrivningen av affärsidén , affärsmodellen och det företag som genomför den. Inklusive, på grundval av detta dokument, beslutar investeraren om sitt intresse och behovet av ytterligare, mer detaljerad undersökning av möjligheten att investera i ett företag eller ett projekt.
Denna del av promemorian är placerad i början av dokumentet och är en "pressad" från den efterföljande mer detaljerade beskrivningen av företaget, dess verksamhet, typen av värdepapper som erbjuds, den förväntade volymen av intäkterna från försäljningen av aktier, hur de insamlade medlen kommer att användas, och kan dessutom innehålla grundläggande finansiella resultatindikatorer för företaget för de senaste rapporteringsperioderna. Här är den fullständiga informationen om företaget och sätt att kontakta dess ledare.
Detta avsnitt listar de risker som är förknippade med genomförandet av företagets förslag. Det är risker som utgör ett potentiellt hot och som kan ha en negativ inverkan på företagets verksamhet i nutid eller framtid. De mest karakteristiska riskfaktorerna är:
Den bör också beskriva de faktorer och möjliga åtgärder som kan neutralisera, mildra eller eliminera den negativa effekten av riskfaktorer eller tvärtom ha en positiv inverkan på situationen. Att exempelvis som en potentiell fara nämna företagets beroende av en eller annan nyckelspecialists verksamhet, vars berövande kan få påtagliga konsekvenser för företagets verksamhet, ska samtidigt tilläggas att företagets ledning arbetar för att stärka personalpolitiken, skapa en personalreserv. Vi kan nämna det incitament och motivationssystem som verkar i företaget.
Promemorian bör tillräckligt detaljerat beskriva huvudområdena för utgiftsinvesteringar som tas upp till följd av försäljning av aktier på den offentliga marknaden. Som regel beskrivs dessa områden i allmänna termer, utan alltför detaljer, till exempel: så mycket pengar kommer att spenderas på att betala av nuvarande skulder och ersätta mottagna lån, sådana och sådana belopp kommer att spenderas på investeringar i anläggningstillgångar, t.ex. en sådan del kommer att satsas på forskning och utveckling m.m.
I det här avsnittet bör företaget förklara sin nuvarande utdelningspolicy, lista förändringar som har inträffat tidigare i beräkningen och utbetalningen av utdelningar och lista befintliga begränsningar och undantag. Till exempel föredrar aktiebolag väldigt ofta att inte samla utdelningar utan riktar alla balanserade vinstmedel till att finansiera pågående verksamhet eller att utveckla företaget. Begränsningar kan vara förknippade till exempel med skyldigheter att betala löpande lån eller de regler som styr omfattningen av företagets verksamhet.
I detta avsnitt, i kronologisk ordning, lämnas information om ägarstrukturen i bolaget före dess omvandling till en publik och andelarna efter försäljning av en del av aktierna på den offentliga marknaden.
När det finns en kostnadsskillnad mellan börsintroduktionspriset per aktie och det bokförda nettovärdet av materiella tillgångar per aktie uppstår en effekt som kallas "utspädning". Konsekvenserna av denna utspädning för framtida investerare och ägare bör beskrivas i detalj. Vanligtvis presenteras denna information i form av en tabell.
Den slutliga versionen av prospektet måste specificera: priset på aktier som bjuds ut till allmänheten, antalet medlemmar i försäkringsgivarens syndikat, typen av avtal med försäkringsgivare och annan väsentlig information som förklarar arten av de befintliga avtalen mellan det emitterande bolaget och underwriters;
Denna del av dokumentet är en av de mest omfattande. Den ger en detaljerad och kortfattad beskrivning av alla verksamhetsområden som bedrivs av företaget. Avsnitt som ska beskrivas:
Sådan information omfattar alla händelser som har eller på ett eller annat sätt i framtiden kan ha en väsentlig inverkan på bolagets verksamhet och som kan påverka intressen hos aktieägare som är närvarande i bolaget eller avser att investera i det. Det detaljerade förfarandet, volymen, sammansättningen och frekvensen för att tillhandahålla denna information regleras av dekret N 32 av den 12 augusti 1998 från FCSM i Ryssland "Om godkännande av bestämmelserna om förfarandet för att avslöja information om material (händelser och åtgärder) som påverkar Finansiella och ekonomiska aktiviteter för en emittent av aktier”. Dessutom ger federal lag nr 46-FZ av den 5 mars 1999 "Om skydd av investerares rättigheter och legitima intressen på värdepappersmarknaden" i artikel 12 möjligheten att ålägga böter "för tjänstemän i ett belopp på upp till till 200 gånger minimilönen, på juridiska personer eller enskilda företagare till ett belopp av upp till 10 000 minimilöner" för olika överträdelser, inklusive "överträdelse av förfarandet och villkoren för emittentens offentliggörande (publicering) av information." Rapportering av väsentliga fakta ingår i emittentens system för informationsgivning.
När du förbereder en utländsk standardversion av investeringsmemorandumet och prospektet för distribution till investerare är det bäst att följa U.S. Securities and Exchange Commissions (SEC) krav för sammansättningen och innehållet i detta avsnitt. Dessa krav finns listade på formulär nr 1 som medföljer registreringsansökan som lämnas in till SEC och kräver följande viktiga rapporteringsdokument:
Det krävs i detta avsnitt att ge en utförlig beskrivning av bolagets ledning, styrelseledamöter, större aktieägare och lämna uppgifter om storleken på ersättningar och ersättningar de får. Dessutom är det nödvändigt att beskriva produktions- och ledningserfarenhet för verkställande direktörer och nyckelpersoner i företaget, beloppet på deras löner (inklusive information om deras aktieoptioner, bonusar, vinstdelning och inkomstdelningsavtal), antalet och volym av aktieblock de äger, deltagande i transaktioner relaterade till lånade medel, provisionsavgifter, etc.;
I denna del av dokumentet ger ledningen för det emitterande företaget potentiella investerare och andra läsare av detta dokument med sina synpunkter och bedömningar av resultatet av företagets nuvarande verksamhet, analyserar dess likviditet, kapitaltäckning, uppmärksammar utsikterna för utveckling av denna verksamhet. Kompilatorerna bör närma sig förberedelserna av detta avsnitt särskilt ansvarsfullt. Informationen ska presenteras så objektivt som möjligt och innehålla noggrant avvägda bedömningar av såväl sannolikhetsmässigt gynnsam som problematisk utveckling i företaget inom områden som: