Flyktighet

Den aktuella versionen av sidan har ännu inte granskats av erfarna bidragsgivare och kan skilja sig väsentligt från versionen som granskades den 4 januari 2019; kontroller kräver 17 redigeringar .

Volatilitet ( engelska volatility - volatility ) är en statistisk finansiell indikator som kännetecknar volatiliteten i priset på något.

Volatilitet är den viktigaste finansiella indikatorn och begreppet inom finansiell riskhantering , där det är ett mått på risken att använda ett finansiellt instrument under en given tidsperiod. För att beräkna volatiliteten används en statistisk indikator på en provstandardavvikelse , vilket gör det möjligt för investerare att bestämma risken för att förvärva ett finansiellt instrument. Oftast beräknas den genomsnittliga årliga volatiliteten. Volatiliteten uttrycks i absolut (till exempel: 100 rubel ± 5 rubel ) eller relativt startvärdet (till exempel: 100% ± 5% ) värdet.

Typer av volatilitet

Det finns tre typer av volatilitet:

Historisk volatilitet är ett värde lika med standardavvikelsen för ett finansiellt instruments lönsamhet under en given tidsperiod, beräknat på grundval av historiska data om dess värde.
Förväntad volatilitet ( engelska implied volatility ) - volatilitet beräknad utifrån nuvärdet av ett finansiellt instrument under antagandet att marknadsvärdet på det finansiella instrumentet återspeglar de förväntade riskerna.
Historisk förväntad volatilitet ( eng. historical implied volatility ) är en "krönika" av prognoser för förväntad volatilitet [1] . Det finns många handelsstrategier som är designade för en eller flera tillgångar. Men detta betyder inte att du kan handla det när som helst. Det är känt att all handel på världens största börser sker i 3 huvudsessioner:
- asiatiska. Ibland betraktas även Pacific-handelssessionen separat från den;
- Europeiska. Under denna period arbetar de största börserna i Europa aktivt: Paris, Frankfurt, London, Moskva och andra;
- amerikansk. Den öppnar senare än alla andra, och de viktigaste länderna för sessionen är USA och Kanada. [2]

Beräkning av historisk volatilitet

Den genomsnittliga årliga volatiliteten är proportionell mot standardavvikelsen för det finansiella instrumentets avkastning och omvänt proportionell mot kvadratroten av tidsperioden: $\sigma$ $\sigma _{{SD}}$

$\sigma ={\sigma _{{SD}} \over {\sqrt {P}}}$ ,

var är standardavvikelsen för ett finansiellt instruments lönsamhet; - tidsperiod i år. $\sigma _{{SD}}$ $P$

Volatiliteten över ett tidsintervall (uttryckt i år) beräknas från den genomsnittliga årliga volatiliteten enligt följande: $\sigma _{T}$ $T$

$\sigma _{T}=\sigma {\sqrt {T))$ .

Till exempel, om standardavvikelsen för lönsamheten för ett finansiellt instrument under dagen är 0,01 och det finns 252 handelsdagar på ett år (det vill säga tidsperioden är 1 dag = 1/252 år), då är det genomsnittliga årliga volatiliteten kommer att vara lika med:

$\sigma ={0.01{\sqrt {252}}}=0.1587$ .

Volatiliteten för månaden (det vill säga för året) kommer att vara lika med: $T=1/12$

$\sigma _{{månad}}=0,1587{\sqrt {1/12}}=0,0458$ .

Förväntad volatilitet

Förväntad volatilitet beror på följande faktorer:

från historisk volatilitet - ju högre den är nu, desto högre kan förväntningarna på framtida volatilitet vara;
om den politiska och ekonomiska situationen (val, publicering av ekonomiska indikatorer etc.);
på marknadens likviditet (efterfrågan/utbud) - om utbudet överstiger efterfrågan faller priserna och vice versa;
från en förändring i tekniska nivåer - när marknaden betraktar det som en viktig nivå på marknaden för historiskt prisbeteende, väntar marknaden på ytterligare instabilitet;
från veckodagen [1] .

Se även

Value At Risk är ett kostnadsmått på risk .
Likviditet
standardavvikelse

Anteckningar

↑ 1 2 Simon Vine, 2008 , sid. 144.
↑ Volatilitet för valutapar: välj det mest aktiva . (obestämd)

Litteratur

Simon Vine. Alternativ. Komplett kurs för proffs. - M . : Alpina Publisher, 2008. - 466 sid. - ISBN 978-5-9614-0855-3 .