Handelsfinansiering - på ryska, ett samlingsbegrepp som betecknar finansiella instrument som tillåter köparen att ge en uppskjuten betalning för de köpta varorna.
I internationell praxis förknippas termen "handelsfinansiering" ( eng. Trade finance ) med internationell handel. Handelsfinansiering kan översättas till ryska som " internationella uppgörelser (uppgörelser för internationella handelstransaktioner)".
I rysk praxis är handelsfinansieringsinstrument indelade i fyra användningsområden:
För närvarande är nästan alla företags verksamhet förknippad med utländska leverantörer och köpare: från förvärv av komponenter, material, råvaror, utrustning till försäljning av färdiga produkter och varor till utländska marknader.
Även om ett företag inte deltar i utländsk ekonomisk verksamhet och köper varor eller utrustning från en inhemsk leverantör, då om dessa varor och utrustning är av utländskt ursprung (helt eller delvis), kan det använda utrikeshandelsfinansieringsinstrument och få en lån för perioden för försäljning av varor eller avskrivningsutrustning på den internationella marknaden .
Med hjälp av handelsfinansieringsinstrument är det också möjligt att ge en utländsk köpare en uppskjuten betalning under en lång period och samtidigt få intäkter direkt efter varornas leverans.
Handelsfinansiering, som ofta används i avancerade ekonomier, är nu tillgänglig för inhemska företag. Den här artikeln kommer att överväga de vanligaste och mest tillgängliga handelsfinansieringsinstrumenten för inhemska företag.
Det vanligaste instrumentet för finansiering av köp är finansiering av importleveranser - både för inköp av råvaror, material, komponenter, varor, och för inköp av utrustning och tjänster av investeringsvärde, till exempel byggnadsarbeten. Finansieringsvillkor för material och varor som används för produktionscykeln eller återförsäljning kommer att vara upp till 12 månader, för utrustning - upp till 5 år, för byggnadsarbete - från 5 till 20 år.
Beroende på löptiden för den önskade varukrediten och registreringshastigheten används fyra huvudsakliga system för importfinansiering: 1) under garantin från köparens bank (rysk bank) och ECA-försäkringsskydd; 2) under ECA-beläggning; 3) under garanti från en rysk bank (köparens bank); 4) från en utländsk bank.
Att ge köparen en uppskjuten betalning motsvarande perioden för försäljning av varor eller värdeminskning av utrustning ökar leverantörens (och följaktligen hans produkter) attraktiviteten avsevärt. Ett inhemskt företag kan locka finansiering för uppskjuten betalning på internationella villkor: löptiden är upp till 7 år, kostnaden är från 3,5% per år i euro.
Fyra huvudsakliga källor till exportfinansiering är tillgängliga för inhemska företag: genom den statligt ägda Roseximbank Roseximbank och den ryska byrån för exportkredit- och investeringsförsäkring , samt internationella finansinstituts forfaiting- och factoring -instrument [1] .
Utbudet av instrument för finansiering av importkontrakt som banker erbjuder idag är ganska brett, och deras användning är ofta mer lönsam än konventionella lån. Således kommer användningen av ett remburs med efterfinansiering att minska både kostnaden för attraherade resurser och kommersiella risker.
En remburs är en självständig skyldighet för en bank att göra en betalning på grundval av en förutbestämd lista över dokument och är den säkraste betalningsformen som används allmänt i internationell praxis. Utöver den traditionella funktionen hos ett instrument för att minska kommersiella risker, fungerar en dokumentär remburs alltmer som ett verktyg för att attrahera finansiering.
Det fungerar enligt följande: en utländsk bank gör en betalning till den exporterande leverantören efter att exportören har lämnat in en förutbestämd uppsättning dokument och samtidigt tillhandahåller en uppskjuten betalning för importörens bank, som ger en liknande uppskjuten betalning till sin kund (köpare) .
På grund av det faktum att kostnaden för resurser på utländska marknader förblir lägre än på inhemska marknader, kommer den totala kostnaden för finansiering för en importerande kund, även med hänsyn till marginalen för en rysk bank, att vara lägre än kostnaden för ett standardlån .
Således får köparen-importören faktiskt en två-i-ett-produkt - vilket minskar kommersiella risker och finansiering till intressanta priser. Naturligtvis är kostnaden för attraktion från utländska finansinstitutioner ju lägre, desto högre betyg har den ryska banken som utfärdade rembursen.
I vilka fall kan en remburs med finansiering användas? Vid eventuell import begränsas inte inköpens geografi av någonting. En egenskap hos instrumentet är dess flexibilitet: finansieringsperioden kan variera från 60 dagar till 7 år, beroende på kundens behov, omsättningen av varor (återbetalning av utrustning) och villkoren för kreditlinjer som fastställts av utländska banker för importörens ryska bank . Inköp av råvaror och konsumtionsvaror kräver som regel inte finansiering på mer än ett år. Utrustningen kräver längre återbetalningstider, så i sådana fall överstiger finansieringstiden vanligtvis 3 år. Återbetalningsschemat är också "anpassningsbart" efter kundens behov.
När det gäller finansieringsvalutan är det vanligaste alternativet på den ryska marknaden finansiering i kontraktsvalutan. Men till exempel har Sberbank möjlighet att tillhandahålla rubelfinansiering under detta instrument.
Det finns ganska många banker som erbjuder denna produkt på den ryska marknaden, men bara stora banker kan snabbt och kostnadseffektivt slutföra en affär med de befintliga finansieringsgränserna i utländska banker.
Finansiering av import av varor under täckning av ett utländskt exportkreditinstitut är möjligt utan hjälp av en bank i importlandet. Efter att ha fördjupat sig i systemets ganska enkla kärna kan företaget köpa nästan vilken utländsk produkt som helst till 4-6% per år i upp till 7 år och utan att ställa säkerhet.
ECA agerar som försäkringsgivare i en transaktion och täcker två typer av risker: politiska och kommersiella . Politiskt beror uteslutande på låntagarens land, kommersiella - på kreditkvaliteten hos låntagaren. Det är en sak att ge täckning för en transaktion till en köpare, som är ett stort företag med internationell rating, och en annan sak till en liten tillverkare som verkar på den lokala marknaden i en region.
Men även företrädare för små och medelstora företag har möjlighet att få direktfinansiering från utländska banker på internationella villkor.
Företag med transparenta bokslut, en lång historia av utländska köp och positiv betalningsstatistik har goda chanser att få det deklarerade försäkringsskyddet i ECA.
I praktiken har de flesta inhemska företag rapporter som inte överensstämmer med det verkliga läget, ofta är verksamheten uppdelad i flera separata företag och importavtalet ingås med ett tredje företag. För att få finansiering från utländska banker under ECA-täckning måste du först, åtminstone "på papper", göra ordning på rapporteringen: konsolidera de finansiella rapporterna, göra översättningen av rapporteringen till internationella standarder ( IFRS ), med hänsyn tagen till ledningsrapporteringsdata. ECA fattar ett beslut inom 2-4 veckor beroende på exportörens land, kontraktsbeloppet, typen av varor och kvaliteten på låntagaren. Vidare tillhandahåller vanligtvis leverantören själv anstånd enligt leveransavtalet och får efter leveransen av varorna finansiering från sin (internationella, utländska) bank. Sålunda har köparen, juridiskt sett, fått en kredit i form av en anståndsbetalning enligt leveransavtalet och är skyldig att betala varorna till leverantören inom de villkor som anges i avtalet. Leverantören betalar i sin tur tillbaka lånet till banken.
När det gäller mottagandet av ett lån av en leverantör i en bank, så sker detta som regel automatiskt i Europa vid uppvisande av fraktdokument. I ett antal asiatiska länder , särskilt i Kina , innebär tillhandahållandet av försäkringar inte automatiskt att de tar emot finansiering - bankerna börjar fortfarande utvärdera säljaren [2] .
Stöd till nationella exportörer är en integrerad del av alla utvecklade länders ekonomiska politik. Detta förklaras av betydelsen av denna funktion när det gäller att öka landets konkurrenskraft på världsmarknaderna, hantera betalningsbalansen, utöka sysselsättningen, produktionsvolymer och skatteuppbörd.
I utvecklade länder utförs arbetet för att stödja exporten huvudsakligen genom försäkringsorgan. Exportkreditinstitut försäkrar exportkontrakt mot kommersiella och politiska risker - således är det exporterande företaget befriat från risken för insolvens för en utländsk köpare och risken för det land där denna köpare är belägen. Och genom att försäkra sina risker enligt kontraktet får exportören fler möjligheter att attrahera finansiering. Sålunda är finansiering och försäkring av exportkontrakt två kompletterande instrument.
Ett blandat system för statligt stöd för export har bildats i Ryssland; det inkluderar subventionering av en del av räntorna ( industri- och handelsministeriet ) och tillhandahållande av statliga garantier ( finansministeriet och Roseximbank). Statliga garantier används när en inhemsk exportör enligt avtal eller lag är skyldig att ge sin utländska köpare en garanti för att de ryska produkter han säljer kommer att levereras i tid och i sin helhet.
Sedan slutet av 2011 har exportkreditförsäkring mot affärsrisker och politiska risker blivit ett nytt instrument för det statliga exportstödsystemet i Ryssland. I oktober 2011 inrättades den ryska exportkredit- och investeringsförsäkringsbyrån (EXIAR) . Byrån är ett 100% dotterbolag till Vnesheconombank , dess auktoriserade kapital är 33 miljarder rubel .
EXIAR är engagerat i främjandet av rysk export av utrustning och teknik, stöd och försäkringsstöd för inhemska exportörer på nya och riskfyllda utländska marknader, skapandet och implementeringen av ett modernt system för ekonomiskt stöd för export, tillhandahållet av byråns försäkringsskydd, och öka insynen i rysk exportverksamhet och internationella investeringar.
Byråns verksamhet regleras av federal lag nr 236-FZ av den 18 juli 2011 "Om ändringar av vissa lagar i Ryska federationen för att förbättra mekanismen för försäkring av exportkrediter och investeringar mot affärsrisker och politiska risker" och av Dekret från Ryska federationens regering av den 22 november 2011. Nr 964 "Om förfarandet för att utföra verksamhet för försäkring av exportkrediter och investeringar mot affärsrisker och politiska risker."
Syftet med den nya strukturen är att staten ska ta på sig exportörernas kredit- och politiska risker, som utöver själva försäkringsskyddet därmed får tillgång till billigare banklån. Den täckning som kan erhållas enligt ett försäkringsavtal får inte överstiga 90 % av försäkringsvärdet för affärsriskförsäkring och 95 % för politisk riskförsäkring. Försäkringsräntan beräknas utifrån gäldenärens ekonomiska ställning, risknivån, exportkreditens belopp och löptid samt andra faktorer. Enligt ministeriet för ekonomisk utveckling kommer EXIAR under det första verksamhetsåret (2012) att kunna försäkra lån för 1 miljard dollar, under det andra (2013) - upp till 20 miljarder dollar.
EXIAR huvudprodukter