Moskva Exchange | |
---|---|
Plats | Ryssland :Moskva |
Koordinater | 55°45′19″ N sh. 37°36′22″ E e. |
Grundens år | 2011 |
Ägare | Moscow Interbank Valutaväxling |
Nyckelfigurer | Yuri Denisov (styrelsens ordförande) |
Börsnotering _ | MCX : MOEX |
Valuta | rysk rubel |
Aktiemarknadsvärde _ | RUB 49,02 biljoner (31 december 2019) |
Antal noterade företag | 630 (april 2020) [1] |
Aktieindex | Moscow Exchange Index , RTS Index |
Hemsida | moex.com |
Moscow Exchange är det största ryska börsinnehavet, är arrangör av handel med aktier, obligationer , derivat , valutor, penningmarknadsinstrument, kolenheter [2] , ädelmetaller, spannmål [3] och socker [4] . Grundades 1992 (ursprungligt namn - Moscow Interbank Currency Exchange, MICEX ), 2011 omvandlades den till OJSC "Moscow Exchange MICEX-RTS" som ett resultat av anslutningen [5] till MICEX av RTS (Russian Trading System) börsen , öppnade 1995.
Innehavet inkluderar en central förvaringsinstitut (NCO JSC " National Settlement Depository ", förkortat NSD), samt den största clearingcentralen - icke-bankkreditorganisation "National Clearing Center" JSC "NCO NCC" ).
Historien om börsverksamhet i Ryssland har rika traditioner. Det första omnämnandet av verksamheten i de ryska handelsföreningarna i Veliky Novgorod , som är baserade på börsens natur, återfinns i annalerna från XII-XIII-talen [6] . Den första börsen , som grundades i St. Petersburg 1703, var en varubörs. Under hela XVIII-talet. Råvarutransaktioner och transaktioner med utländska växlar genomfördes på St. Petersburgs börs. De första transaktionerna med värdepapper, främst med aktier, började slutföras först på 1820 -talet [7] . I början av XX-talet. i Ryssland fanns det mer än 100 börser, men de handlade värdepapper endast på 7 av dem: St. Petersburg, Moskva, Warszawa, Riga, Odessa, Kiev och Kharkov [8] . Samtidigt var det bara S:t Petersburgs börs som hade en aktieavdelning, som öppnades 1900 [9] .
I Moskva öppnades börsen mer än ett sekel senare, 1839, men dess stadga godkändes först 1870. Åren 1873-1875. en ny byggnad byggdes för börsen ritad av arkitekten A. Kaminsky i hörnet av st. Ilyinka och Rybny Lane, som idag är ett kulturarvsobjekt [10] . Den tre våningar höga byggnaden av utbytet byggdes i stil med sen eklekticism , den kunde rymma upp till 1150 personer.
Aktieaffärer i Moskva började dock mycket senare än i S:t Petersburg, i början av 1900-talet. Moskvabörsen var av särskild betydelse för cirkulationen av värdepapper från järnvägsföretag och markbanker (hypoteksbanker). Moskvabörsen spelade en ännu större roll vid placeringen av statsobligationer. Terminstransaktioner på Moskvabörsen var förbjudna [11] .
Enligt Bulletin of the Moscow Stock Exchange på tröskeln till första världskriget (från och med 1 januari 1913) cirkulerade statliga, stads- och privata järnvägar på börsen. lån, banklån och aktier. Med utbrottet av första världskriget stängdes alla officiella utbyten i det ryska imperiet [12] .
Efter oktoberrevolutionen stängdes börserna och i Sovjetryssland existerade endast under NEP- perioden från 1922 till 1930. Moscow Commodity Exchange återupptog sin verksamhet i slutet av 1921, men dess stadga godkändes först i juni 1926 [13] . MTB intog en central plats bland andra sovjetiska börser och stod för 45 % av landets totala börsomsättning. De huvudsakliga handelsaffärerna var med spannmål, textilier, metall, timmer, kol. Inom aktieavdelningen var transaktioner med sovjetiska tecken särskilt aktiva under penningreformens period 1922-1924. Från våren 1925 började transaktioner med statliga lån registreras. 1930 stängdes Moskvabörsen, den sista av de sovjetiska börserna [13] .
De första moderna utbytesplattformarna dök upp i Ryssland 1990. I mitten av 1990-talet fanns det 1 700 börser i Ryssland [9] , men efter 1998 års kris minskade antalet kraftigt. 2000-talet blev en period av konsolidering för den ryska valutamarknaden.
2011 anslöt sig den största ryska aktie- och valutahandelsplattformen, Moscow Interbank Currency Exchange, till den största plattformen för derivathandel, RTS [14] . Det sammanslagna företaget fick namnet OAO Moscow Exchange MICEX-RTS (förkortat namn Moscow Exchange). I maj 2015 ändrades företagets namn till Public Joint Stock Company Moscow Exchange MICEX-RTS (förkortat PJSC Moscow Exchange).
Den 15 februari 2013 skedde den initiala placeringen av börsens aktier på sin egen våning (under tickersymbolen MOEX .), den totala volymen av placeringen uppgick till 15 miljarder rubel. Orderboken övertecknades [15] med 2 gånger och nådde cirka 1 miljard dollar med en planerad placeringsvolym på 500 MUSD. Dussintals ryska och internationella investeringsfonder, hundratals ryska privata investerare blev nya aktieägare i börsen [16] [17] . Börsvärdet efter resultatet av placeringen uppgick till 127 miljarder rubel [18] . I maj 2015 var börsvärdet 138,5 miljarder RUB.
I augusti 2013 översteg värdet på aktierna erbjudandepriset [19] och i november 2013 inkluderades företagets papper i MSCI Russia-indexet [20] . Sedan införandet i indexet har vikten av börsen i MSCI Ryssland ökat från 0,47 % till 1,8 % den 23 oktober 2017 [21] .
2013 var ett år av infrastrukturella förändringar för börsen: en central depå [22] lanserades på basis av NSD , och NCC fick status som en kvalificerad central motpart [23] (båda företagen är medlemmar i Moskvabörsgruppen) . Sedan 2013 har börsen gradvis bytt handel från engångsavvecklingsläget för transaktioner (”T0”) till det andradagsavvecklingsläget (”T+2”). I oktober 2013 inledde Moskvabörsen handel med ädelmetaller – guld och silver – med leverans via icke allokerade metallkonton [24] .
Sedan 2015 har ryska privata investerare kunnat öppna individuella investeringskonton (IIA). I slutet av november 2017 registrerade Moskvabörsen nästan 280 000 individuella investeringskonton . I mars 2019 översteg antalet IIS 700 tusen [25] . I slutet av mars 2020 nådde antalet IIA:er 2 miljoner, och det totala antalet privata investerare på börsen nådde 4,57 miljoner människor [26] .
I december 2015 inleddes börshandel med spannmål på National Commodity Exchange, som är en del av Moskvabörsgruppen [27] . 2017 startade handel med socker på råvarumarknaden [28] . 2018, solros [29] .
Under 2016 började handel med leveransbara terminer för stora valutapar (US-dollar/rysk rubel, euro/rysk rubel och kinesiska yuan/rysk rubel) på valutamarknaden [30] . Sedan 2017 har ryska företag fått direkt tillgång till pengar [31] och valutamarknaderna på Moskvabörsen [32] .
Under 2019 investerade individer nästan 580 miljarder rubel i företagsobligationer och nästan 90 miljarder rubel i OFZ [33] .
Den 20 januari 2020 passerade Moscow Exchange-indexet för första gången 3200 poäng [34] .
I samband med coronavirus-pandemin 2020 överfördes 90 % av börsanställda till distansarbete , 10 % av de anställda arbetade från kontoret och säkerställde kontinuiteten i börshandel och clearing [35] .
I december 2021, med anledning av 30-årsjubileet av börsen, introducerades ett nytt varumärke "MOEX", som hänvisar till namnet på aktien på börsen. Detta varumärke kombinerar själva börsen och dess finansiella instrument [36] .
Handelsvolymen på Moskvabörsen 2021 uppgick till 1,01 kvadrilljon rubel [37] .
Den 24 februari 2022, efter den ryska invasionen av Ukraina , avbröt Moskvabörsen handeln tills vidare. Den 27 februari förbjöds utländska kunder att sälja några värdepapper [38] . Den 21 mars återupptogs handeln med statsobligationer, den 24 mars - i aktier från ryska emittenter som inte placerats på utländska börser [39] .
Den 4 mars tillkännagavs att World Federation of Exchanges (WFE) hade avbrutit medlemskapet i Moskvabörsen [40] .
I juli 2022 översteg antalet privata investerare på Moskvabörsen 20 miljoner [41] .
I november 2022 rekommenderade förvaltningsrådet att inte lämna utdelning till aktieägarna för 2021. Det tidigare sådana uttalandet gjordes i mars 2022, då förvaltningsrådet ville återkomma till beslutet om utbetalningar 2022. [42]
I november 2022 gav kommittén för skuldmarknadsindikatorer rekommendationer till Moskvabörsen att sluta beräkna obligationsindex på internationell skala från 2023. [43]
2014, vid ett aktieägarmöte, valdes en ny ordförande för börsens styrelse, ex-finansminister Alexei Kudrin [44] . Efter Alexei Kudrins [45] avgång från 2018 leddes börsens förvaltningsråd av Oleg Vyugin [46] . Sedan juni 2022 har Sergey Shvetsov blivit ordförande i förvaltningsrådet [47] .
Den 16 maj 2019 godkändes Yuri Denisov som styrelseordförande för Moscow Exchange [48] . Alexander Afanasiev , som ledde börsen sedan juni 2012, avgick som styrelseordförande efter sju år i april 2019 [49] .
I december 2021 blev Andrey Selyuk CFO för Moskvabörsen [50] .
Från och med den 1 april 2020 är börsens största aktieägare, som äger mer än 5 % av bolagets auktoriserade kapital , [51] [52] :
Den 20 mars 2020 är antalet aktier på Moskvabörsen i fritt flytande 63 % [53] .
Centralbanken var enligt federal lag N 251-FZ skyldig att dra sig ur aktieägarna före den 1 januari 2016 [54] . Men i samband med geopolitisk instabilitet beslutade Rysslands centralbank att stanna kvar i börsens huvudstad [55] [56] . Federal lag nr. 210-FZ av den 29 juni 2015 tog bort detta krav [57] .
På Moskvabörsens aktiemarknad, aktier, federala låneobligationer (OFZ), regional- och företagsobligationer, euroobligationer [58] , depåbevis, börshandlade investeringsfonder (BPIF) och börshandlade fonder (ETF) [59] , investeringsandelar, inteckningsandelsbevis (MIS) [60] . Avräkningar för aktier sker med hjälp av T+2-tekniken (den andra dagen efter transaktionens slutförande) [61] .
På Moskvabörsens derivatmarknad handlas följande: terminskontrakt för index (Moscow Exchange-index, RTS-index, RVI- volatilitetsindex ); derivat för ryska och utländska aktier, federala låneobligationer, valutapar, räntor; kontrakt för ädla metaller: guld, silver, platina, palladium; koppar; olje- och sockerterminer; optionskontrakt på några av dessa terminer.
Standardized Derivatives Market eller OTC Central Counterparty (CC)-marknaden skapades för att implementera G20 -kommunikén som antogs efter G20-mötet i Pittsburgh 2009, som fastställde att standardiserade derivat skulle handlas på en börs. G20-länderna, inklusive Ryssland, bekräftade sin avsikt att stärka den centrala motpartens roll under de kommande åren [62] . Rysslands centralbank ser på en viss kort sikt clearing med den centrala motparten som obligatorisk [63] .
Följande valutor handlas på Moskvabörsens valutamarknad: US-dollar (USD), euro (EUR), kinesiska yuan (CNY), brittiska pund (GBP), Hongkong-dollar (HKD), schweizerfranc (CHF), kazakiska tenge (KZT ) ), vitryska rubel (BYR), japanska yen (JPY) och turkiska lira (TRY). Sommaren 2022 fylldes listan över valutor på med den armeniska dramen (AMD) och den sydafrikanska randen (ZAR), i september är det planerat att börja handla med den uzbekiska summan (UZS) [64] [65] . En korg med dubbla valutor beräknas också, valutaswaptransaktioner sluts . Det vägda genomsnittet vid 11:30 Moskva-tid för valutaparet dollar/rubel med "imorgon"-avräkningar används av Rysslands centralbank för att fastställa den officiella växelkursen för US-dollar [66] .
Emerging Markets Traders Association (EMTA) och Chicago Mercantile Exchange (CME Group) använder Moskvabörsens fixering på den ryska rubeln (MOEX USD / RUB FX Fixing) som huvudindikator när de utför transaktioner med finansiella derivatinstrument, denominerade i rubel. Fixering anses överensstämma med IOSCOs principer och erkänns officiellt av Rysslands centralbank [67] .
På penningmarknadsplattformen tillhandahåller Moskvabörsen följande typer av repotjänster: repa med en central motpart , repa mellan återförsäljare, direkt repa med Rysslands centralbank, insättningar hos en central motpart [68] . Insättnings- och kreditverksamhet är också tillgänglig, organiserad av Rysslands centralbank, Rysslands pensionsfond, Rysslands federala finansminister , Vnesheconombank, etc.
Även repotransaktioner med clearingandelscertifikat är tillgängliga för handelsdeltagare, som kombinerar avvecklingar med en central motpart och en mekanism för hantering av säkerheter [69] .
Börsen beräknar penningmarknadsindikatorn — RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) [70] , som återspeglar värdet av säkrade pengar. Indikatorn beräknas på basis av transaktioner i det mest likvida segmentet av den ryska penningmarknaden — repo med CCP. RUSFAR beräknas i rubel och amerikanska dollar.
Handel med guld och silver hålls på råvarumarknaden på Moskvabörsen [71] . 2014 lanserades Grain Market-projektet på Moskvabörsen. Inom dess ram började handeln med terminskontrakt för vete i december 2015 [27] . Som en auktoriserad börs av Rysslands jordbruksministerium genomför NTB statliga upphandlingsinterventioner på spannmålsmarknaden. Under 2017 utökades utbudet av instrument tillgängliga på råvarumarknaden till att omfatta sockerterminer [72] .
Moscow Exchange äger 100 % av aktierna i Non-Banking Credit Organisation National Clearing Center (NCO NCC). NCC NCC tillhandahåller clearingtjänster till handelsdeltagare och fungerar som en central motpart (CC) på alla marknader på Moskvabörsen. Statusen som en kvalificerad central motpart tilldelades av Rysslands centralbank till NCC 2013 [73] , och 2014 erkände den NCC som en systemviktig central motpart [74] .
I november 2017, i enlighet med Rysslands centralbanks beslut [75] , blev NCC ett icke-bankkreditinstitut och fick ett nytt tillstånd från Rysslands centralbank att bedriva bankverksamhet för icke-bankkreditinstitut - centrala motparter , samt att utföra clearingverksamhet.
NCO NCC har betyg från Fitch Ratings, varav två är långtidsriskbetyg för nationella valutautgivare (IDR) på "BBB" och Viability Rating "bbb" - ett snäpp över den ryska federationens suveräna rating ("BBB-" ). Förutom ACRA-byråns kreditbetyg på nivån AAA (RU) är prognosen "stabil" [76] .
Moscow Exchange äger 99,997 % av aktierna i det icke-bankande kreditinstitutet i National Settlement Depository Joint-Stock Company (NCO NSD JSC). National Settlement Depository (NSD) är Rysslands centrala förvaringsinstitut. NSD är specialiserat på att tillhandahålla förvarings-, likvidbankstjänster och relaterade tjänster till finansmarknadsaktörer. 2014 erkände Rysslands centralbank NSD som en systemviktig organisation i flera kategorier: central förvaringsinstitut, avvecklingsdepå och arkiv [74] , och tilldelade det även status som ett nationellt viktigt betalningssystem [77] .
I slutet av 2019 nådde nettovinsten 20,2 miljarder rubel; vinsten per aktie uppgick till 7,93 rubel [78] .
Den 15 oktober 2020 introducerade Moskvabörsen Finuslugi [79] personlig ekonomiplattform , som blev den första finansiella plattformen som ingick i registret över finansiella plattformsoperatörer [80] hos Rysslands centralbank .
2021 förvärvade Börsen en elektronisk plattform för urval av försäkrings- och bankprodukter INGURU [81] [82] . Plattformen låter dig köpa/sälja obligationer [83] , sluta försäkringsavtal, såsom OSAGO och bolåneförsäkring.
Moscow Exchange-indexen är nyckelindikatorerna för den ryska organiserade värdepappers- och derivatmarknaden. Moskvabörsen beräknar index för aktier, obligationer, blandade index samt ett antal indikatorer för derivat- och valuta- och penningmarknaderna. De viktigaste aktieindexen är Moscow Exchange Index (tidigare MICEX-index [84] ) och RTS Index , beräknat på samma värdepappersbas, men i olika valutor (Moskva Exchange Index beräknas i rubel, RTS-index - i USA dollar) [85] .
Den 27 november 2017 uppdaterades metoden för att beräkna [86] huvudindexen för Moskvabörsen: kraven för likviditet för aktier ökade, för antalet aktier i emittenten i fri omsättning som ingår i indexen, antalet aktier i beräkningsunderlaget blev rörligt.
Handeln på börsen bedrivs på vardagar vid en strikt definierad tidpunkt. För större instrument (aktier, obligationer) börjar handeln 10:00 och slutar 18:45. Det extra morgonpasset startar 07:00 och pågår till 10:00 utan ytterligare mellanröjning. Den extra (kvälls)handelssessionen börjar klockan 19:00 efter kvällens clearing och slutar klockan 23:50 [87] .
Den bästa privata investeraren är en årlig tävling som hålls på den ryska aktiemarknaden. Sedan 2003 har tävlingen arrangerats av RTS- och MICEX-börserna och sedan 2011 av Moskvabörsen. Detta är en tre månader lång tävling för handlare, för att vinna där du måste visa den högsta lönsamheten på en viss marknad. Det finns nästan två dussin nomineringar, inklusive "Bästa privata investerare", "Bästa alternativhandlare", "Bästa MICEX Index Futures Trader" [88] [89] .
RTS- index och Moscow Exchange -index (sedan 16 september 2022 ) | Sammansättningen av|
---|---|
|
MSCI Rysslands indexberäkningsbas | |
---|---|