En robo-rådgivare är en automatiserad plattform som tillhandahåller finansiell rådgivning och tjänster för att skapa och hantera en investeringsportfölj med minimal mänsklig inblandning. Robotrådgivaren kallas även "automatiserad investeringsrådgivare", "automatiserad investeringsförvaltning", "investeringsrådgivare online" och "roborådgivare" [1] .
Investeringsrådgivningsprocessen för robotrådgivare är baserad på matematiska algoritmer som inte kräver ingripande av en mänsklig rådgivare. En helautomatisk process används, både för att fastställa den initiala fördelningen av investerarnas tillgångar, och för den efterföljande förvaltningen (ombalanseringen) av kundens investeringsportfölj.
Obligatoriska delar av en förtroendehanteringstjänst som tas emot via en robotrådgivare :
När du skapar en investeringsportfölj är det viktigaste att välja den optimala fördelningen (allokeringen) av kundtillgångar beroende på investeringsmål, investeringshorisont och kundens inställning till risk. Samtidigt använder automatiska rådgivare i de flesta fall inte specifika värdepapper för att bilda en investeringsportfölj , utan koncentrerar sig på att välja tillgångar som nås via indexinstrument.
Den vetenskapliga grunden för robo-rådgivares verksamhet lades av skaparna av modern portföljteori - Harry M. Markowitz, James Tobin , William F. Sharpe.
De första robo-rådgivarna dök upp 2008 i USA, och sedan blev användningen av automatiserade plattformar för att sammanställa en investeringsportfölj populär i Europa, Australien och Kanada, och sedan dess har antalet och mängden tillgångar under deras förvaltning varje år varit växer snabbt.
Under 2018 nådde antalet tillgångar som förvaltades av robo-rådgivare cirka 200 miljarder USD. Hittills är de största robotrådgivarna verksamma på den amerikanska marknaden: Vanguard Personal Advisor Services (100 miljarder USD), Schwab (10,2 miljarder USD), Betterment (14 miljarder USD) . 2] ) och Wealthfront (11 miljarder USD [3] ). Enligt revisionsföretaget Deloitte kan den globala marknaden för automatiserad tillgångsförvaltning år 2020 nå 3,7 biljoner dollar och år 2025 - redan 16 biljoner dollar.
Under de senaste fem åren har den totala volymen av portföljer som hanteras av robotar redan tiodubblats, men de 200 miljarder dollar som de förvaltar är bara en liten del av den globala förvaltningsmarknaden för 20 biljoner dollar [4] . Investeringsförvaltning, baserad på helt automatiserade plattformar, är ett genombrott i utvecklingen av branschen, eftersom det tillåter tillhandahållande av individuella förvaltningstjänster, som tidigare endast var tillgängliga för rika kunder, till en masspublik med minimala kostnader. På den globala marknaden tar robotbaserade finansiella rådgivare ut avgifter som sträcker sig från 0,2 % till 1,0 % av tillgångarna under förvaltning, medan traditionella finansiella planerare tar ut cirka 1,35 % av tillgångarna under förvaltning, enligt en studie av AdvisoryHQ News [5] och är endast tillgängliga till en liten del av befolkningen i utvecklade länder.
Arbetet med robo-rådgivare består som regel av flera steg. Först analyserar de åldern, det planerade investeringsbeloppet och riskprofilen för investeraren (hans benägenhet eller aversion mot risk), och sedan gör de en investeringsportfölj som passar honom. Det är vanligtvis bildat av börshandlade fonder (ETF), som låter dig säkerställa rätt nivå av investeringsdiversifiering och det optimala risk/avkastningsförhållandet. En investerare öppnar ett konto hos en robo-rådgivare, fyller på det och algoritmen sammanställer och upprätthåller automatiskt den optimala kombinationen av tillgångsvikter i portföljen.
De mest populära instrumenten från vilka robo-rådgivaren bildar en investeringsportfölj är ETF:er , eftersom de ger enkel tillgång till ett brett utbud av tillgångsklasser utan att köpa varje tillgång separat, och har låga investeringskostnader, därför lämnar mer pengar på kundkonton [ 6] .
Från och med början av 2017 är endast en robo-rådgivare [7] med full funktionalitet [8] byggd i enlighet med internationella standarder verksam i Ryssland - tjänsten Financial Autopilot utvecklad av FinEx-gruppen [9] . Tjänsten analyserar kundens investeringsprofil och väljer en personlig balanserad investeringsportfölj från ETF:er som handlas på Moskvabörsen.
Indexinstrument (ETF), som portföljer är bildade av, ger tillgång till 80 % av kapitaliseringen på den globala aktiemarknaden, samt till guld och obligationer. Den totala globala volymen av ETF:er är 4,9 biljoner USD. Under de senaste 10 åren har den genomsnittliga årliga tillväxten av tillgångar under förvaltning av ETF-fonder uppgått till 18,9 %. Volymen av ETF:er i Ryssland är cirka 11,6 miljarder rubel. (från och med juli 2018).
I mars 2017 [10] lanserades robo-rådgivaren Right av St. Petersburg-företaget M3, författaren till Conomy , en tjänst för att hjälpa människor att fatta investeringsbeslut [11] . Right samlar till användaren en portfölj av aktier och obligationer som handlas på MICEX-börsen och ger sedan rekommendationer för ombalansering. Värdepapper erbjuds baserat på kundens förväntningar när det gäller lönsamhet, hans riskaptit och resultaten av fundamental analys av företag: företagets finansiella och ekonomiska indikatorer analyseras och prognostiseras, rättvisa aktiekurser och potentiell lönsamhet beräknas. Periodiskt omfördelar tjänsten tillgångar i portföljen, vilket håller uppsättningen av värdepapper uppdaterad [12] , medan kunden bekräftar samtycke till varje transaktion [13] 2016 erkände Moskvabörsen Right som den bästa innovativa investeringsidén [14] , och 2017 användes dess analytiker i tävlingen i Moscow Exchange Invest Trial [15] .
Alfa Capital Management Company - Roboadvising, VTB24 - VTB24-Autopilot, Sberbank (i samarbete med FinEx) - Simple Investments, AK BARS Bank - Ak Bars Advisor [16] [17] .
Det gemensamma projektet för Yandex.Money och FinEx - Yammi, presenterades i juli 2018 [18] . Dess funktion är den lägsta inträdesgränsen, vilket gör att den kan klassificeras som ett mikroinvesteringssegment (den mest kända tjänsten är Acorns).
Rosbank (Société Générale-gruppen) och FinEx lanserade den automatiserade SmartInvest-tjänsten i oktober 2018. [19]
De ledande robo-rådgivarna finns i USA. Hittills anses Vanguard Personal Advisor Services [20] vara den största robo-rådgivaren . Han följs av Charles Schwab ("Schwab Intelligent Portfolios", sedan 2015 [21] ), Betterment (2008), Wealthfront (2008) och Personal Capital (2009).
De mest kända robo-rådgivarna: Finabro [22] , Moomoc, sedan slutet av 2017 har Savity dykt upp [23] .
De mest kända robo-rådgivarna är: Nutmeg (tidigt 2011), MoneyFarm (2011), Swanest (2014), Scalable Capital (2014), eVestor (2016) och Wealth Horizon.
De mest kända robo-rådgivarna: Startups A.IX Capital (Düsseldorf), DeinAnlagebereter.de (Bayern), Easy Folio (Frankfurt, Shanghai), Ginmon (Frankfurt), Growney (Berlin), Scalable Capital (München / London), LIQID (Berlin), Vaamo (Frankfurt), Visualvest (Frankfurt) och Whitebox (Weil am Rhein). Bankerbjudanden tillhandahålls av Fintego ( European Bank for Financial Services , en division av Comdirect / Commerzbank ), cominvest (comdirect Bank AG), Wüstenrot ETF Managed Depot (Wüstenrot Bank AG Pfandbriefbank) och Quirion ( Quirin Privatbank ) [ 24] [25] .
De mest kända robo-rådgivarna är CreditEase, Ginmon, ToumiRA och Xuanji.
Schweiz första robo-rådgivare är VZ Finanzportal av VZ VermögensZentrum (sedan 2010 [26] ). Andra välkända [27] : TrueWealth (2014, sedan 2016 med Basellandschaftliche Kantonalbank [28] ), Descartes Finance (2015 [29] ), UBS ("UBS Advice", 2015), Glarner Kantonalbank ("Investomat", 2015) [ 30] , Allianz Suisse med ELVIA e-invest (2017) [31] och Bank Werthstein.
Från och med februari 2017 fördelas tillgångar som förvaltas av ledande robo-rådgivare enligt följande [32] :
| Tillgångar under förvaltning (i miljoner USD) | ||
|---|---|---|
| Företag | Land | AuM |
| The Vanguard Group | USA | 47 000 |
| Charles Schwab Corporation | USA | 10 200 |
| förbättring | USA | 7,360 |
| Rikedomsfront | USA | 5,010 |
| Personligt kapital | USA | 3 600 |
| FutureAdvisor | USA | 808 |
| Muskot | Storbritannien | 751 |
| AssetBuilder | USA | 671 |
| Riktigt enkelt | Kanada | 574 |
| Finansväktare | USA | 454 |
| Balansera om IRA | USA | 403 |
| Skalbart kapital | Tyskland | 125 |
| Parameter | Rikedomsfront | Finansiell autopilot | Yami | Kommentar |
| Investeringsstrategi - optimering av tillgångsallokering | Ja | Ja | Ja | Om du erbjuds ett val från en färdig uppsättning portföljer eller ett urval av aktier baserat på kvalitativa egenskaper (faktorer), så är detta ett tydligt tecken på att ett nyckelelement i roboten saknas. |
| Portföljsammansättning - Lågkostnadsindexfonder (ETF) | Ja | Ja | Ja | Om portföljen består av enskilda aktier, då är det dags att fundera över varför du uppmanas att ta ytterligare risk - trots allt är försök att slå det passiva indexet dyra, och viktigast av allt, mycket sällan leder till framgång. |
| Fullständig riskprofilering baserad på ett frågeformulär framtaget enligt internationella standarder | Ja | Ja | Ja | Kom ihåg att det huvudsakliga syftet med enkäten är att ta reda på hur du kommer att bete dig vid en marknadskorrigering - att investera kräver disciplin, vilket testas i stunder av marknadsturbulens, och om du har svårt att överleva en korrigering, då du bör ge upp över marknadsavkastningen. |
| Hög portföljlikviditet | Ja | Ja | Ja | Det är enkelt – låg likviditet är en garanti för ineffektiv ombalansering vid behov. |
| Är tjänsteleverantören ansvarig för sitt arbete, om de sätter dina intressen före sina egna | Ja - fjärrkontrolltjänst | Ja - fjärrkontrolltjänst | Ja - fjärrkontrolltjänst | Det handlar om legalisering av tjänsten. I Ryska federationen uppfyller endast förtroendehanteringstjänsten (DU) kriteriet. |
| Möjlighet att öppna/stänga en portfölj utan påföljder | Ja | Ja | Ja | Det finns olika omständigheter i livet och möjligheten att få pengar i det ögonblick du behöver dem kan vara mycket viktig. |
| Fjärrportföljbildning. Bekvämlighet utan vilken en robo inte kan vara | Ja | Ja | Ja | Tjänster utan möjlighet att skapa en riktig portfölj är bara miniräknare. |
| Automatisk ombalansering | Ja | Ja | Ja | Om du måste bekräfta eller verifiera något, eller helt enkelt inte förväntas regelbunden ombalansering, betyder det att leverantören överför ansvaret till dig. |
| Service | Avkastning i 2 år
USD (december 2015–december 2017) |
|---|---|
| Schwab Intelligent Portfolios | 27,7 % |
| SigFig | 26,3 % |
| Personligt kapital | 25,1 % |
| Kloka Banyan | 24,6 % |
| förbättring | 24,3 % |
| förtrupp | 22,0 % |
| Ekollon | 21,1 % |
Källa: Backend Benchmarking för The RoboReport.com