Stresstester är en metod för att analysera riskerna för finansiella organisationer , enskilda sektorer, marknader eller det finansiella systemet som helhet och bedöma deras motståndskraft mot genomförandet av exceptionella men sannolika störningar.
Stresstester är vanligast inom banksektorn, men liknande metoder används för att bedöma risker i andra delar av det finansiella systemet. Särskilt NPF , försäkringsbolag , mäklare , förvaringsinstitut, centrala motparter etc. Dessutom kan stresstester utföras för att bedöma stabiliteten och negativa effekter på enskilda marknader (till exempel på interbankmarknaden för utlåning eller repomarknaden mellan återförsäljare) . ).
Enligt definitionen av Bank of Russia är stresstester av en bank en bedömning av den potentiella inverkan på ett kreditinstituts finansiella ställning av ett antal specificerade förändringar i riskfaktorer som motsvarar exceptionella men sannolika händelser [1] .
Internationella valutafonden definierar stresstester som en metod för att bedöma känsligheten hos en portfölj (tillgångar eller finansiella instrument) för betydande förändringar i makroekonomiska indikatorer eller för exceptionella men möjliga händelser [2] .
Enligt Bank for International Settlements är stresstester en term som beskriver olika metoder som används av finansinstitut för att bedöma deras sårbarhet för exceptionella men möjliga händelser [3] .
Stresstester är en mycket använd metod för riskanalys i finansiella institutioner. Bankreglering föreskriver obligatorisk användning av stresstester när banker tillämpar interna betyg. I enlighet med rekommendationerna från Baselkommittén för banktillsyn måste banker som tillämpar interna ratingmodeller utföra stresstester för att bedöma deras kapitaltäckning [4] .
Stresstester används aktivt av finansiella tillsynsmyndigheter ( centralbanker och tillsynsmyndigheter) och internationella organisationer (som IMF ) för att bedöma sundheten i bank- och finanssystemen.
Tabell. Sammanfattande resultat av stresstester i det offentliga området.
| Tillsyns- och tillsynsmyndighet | Periodicitet och referens |
|---|---|
| Europeiska bankmyndigheten | varannat år |
| US Fed | årligen |
| Bank of England | årligen |
| Rysslands bank | årligen |
Ett effektivt tillvägagångssätt för stresstester innebär tillämpning på olika organisatoriska nivåer i företaget och på olika affärsenheter. Således kan uteslutandet av betydande faktorer, såsom en portfölj av tillgångar eller en bransch, avsevärt förvränga resultaten av stresstester och leda till en underskattning av ett företags riskexponering. Dessutom är det viktigt att göra stresstester i förhållande till olika tidshorisonter [5] .
De viktigaste stadierna av stresstestning är:
När man väljer ett scenario bör ett finansinstitut utgå från ett antal inställningar. I synnerhet bör stresstester täcka alla risker och aktiviteter som är betydande för en viss organisation (eller grupp). Stresstestscenarier bör ta hänsyn till de händelser som kan orsaka störst skada eller förlust av goodwill.
Ett finansinstitut bör regelbundet (minst en gång om året) utvärdera de scenarier som används, kvaliteten på de data och antaganden som används och konsekvensen av resultaten av stresstester med avseende på deras relevans. Stresstester återspeglas i finansinstitutens interna dokument och revideras beroende på förändringar i externa och interna faktorer i deras verksamhet.
Finansiella tillsynsmyndigheter använder två tillvägagångssätt för att stresstesta banksektorn: "uppifrån och ner" ( uppifrån och ner ) och "nedifrån och upp" ( nedifrån och upp ). I den första varianten utförs beräkningarna av regulatorn själv. Top-down-metoden kräver användning av inte bara makroekonomisk statistik, utan även bankrapporterande mikrodata, och involverar även ekonomisk och matematisk modellering. Fördelen med top-down-metoden är att när en stresstestmetod väl har utvecklats kräver den regelbundna implementeringen inte mycket tid och ansträngning.
När man använder bottom-up-metoden bestämmer finansiella tillsynsmyndigheter scenarierna och storleken på chocken, och finansiella institutioner, baserat på den mottagna informationen, beräknar självständigt förluster med interna modeller. Varaktigheten av stresstester är betydligt längre jämfört med top-down-metoden. Tillsynsmyndigheter å ena sidan flyttar en del av arbetet till banker och är skyldiga att förena metodiken så att den är acceptabel för majoriteten, men å andra sidan möter de möjliga svårigheter att jämföra och aggregera resultat på grund av skillnader i bank. modeller. Dessutom tar bottom-up-metoden inte hänsyn till nätverkseffekter, på grund av att banken beräknar sina egna förluster utan att ta hänsyn till deras inverkan på försämringen av dess motparters finansiella ställning.
Rysslands centralbank genomför stresstester av banker minst en gång var sjätte månad. Resultaten av analysen baserade på det gångna årets resultat publiceras i rapporten Banksektorns och banktillsynens utveckling. Stresstestning görs utifrån scenarioanalyser med hjälp av makroekonomiska modeller. Stresstester bedömer omfattningen av potentiella förluster för den ryska banksektorn i händelse av chocker, med hänsyn till effekterna på den ryska ekonomin av försämringen av de externa ekonomiska förhållandena. Dessutom testar Rysslands centralbank bankernas känslighet för likviditetsrisk och risken för utlåningskoncentration i vissa sektorer av ekonomin. Resultaten av de stresstester som genomförts används i tillsynsverksamheten.
Det makroekonomiska scenariot för Rysslands centralbanks stresstest inkluderar en nedgång i oljepriset (till 25 dollar per fat i analysen av 2016), ett fall i BNP (med 1,4%), samt en ökning av räntorna i Ryska finansmarknaden och en minskning av aktieindex.
Tabell. Karakteristika för stresstestscenariot för Rysslands centralbank 2016 [6] .
| Namn på indikator | Stressscenario för året | Fakta för 2016 |
|---|---|---|
| Oljepris, US-dollar per fat | 25 | 42 |
| BNP-tillväxttakt, % | -1.4 | -0,2 |
| Inflation, % | 6.5 | 5.4 |
| Tillväxttakt för investeringar i anläggningstillgångar, % | -3.1 | -0,9 |
| Den genomsnittliga växelkursen för den amerikanska dollarn mot rubeln | 75 | 67 |
Bankernas förluster bedöms utifrån fyra typer av risk: kreditrisk (inklusive risken för försämring av kvaliteten på förlängda lån), marknadsrisk, likviditetsrisk och ränterisk på "bankboken". Enligt resultaten av stresstester är den största delen av förlusterna (minst två tredjedelar) vanligtvis förknippade med kreditrisk (på grund av den ytterligare bildandet av låneavsättningar). Stresstestning gör det möjligt att bedöma den potentiella storleken på kapitalunderskottet för banker och banksektorn som helhet.
Dessutom bedöms, som en del av stresstester, ”spridningsrisken” på interbankmarknaden (den så kallade ”dominoeffekten”) vid de störningar som anges i det makroekonomiska scenariot. Detta gör det möjligt att bedöma effekten av enskilda bankers konkurs på stabiliteten hos deras motparter på interbankmarknaden.
En separat analys av känslighet för likviditetsrisk görs. Det låter dig utvärdera bankernas reaktion på en omedelbar chock. Beräkningar hjälper till att uppskatta potentiella förluster utan förmildrande faktorer (utan tillgång till Bank of Russias refinansiering och interbanklånemarknaden), vilket gör det möjligt att få en försiktig bedömning av en banks exponering för likviditetsrisk.