Fastighetsinvesteringsfond

En  fastighetsinvesteringsfond ( REIT) är ett företag som äger och i de flesta fall förvaltar inkomstgenererande fastigheter . Sådana fonder äger många typer av kommersiella fastigheter , från kontor och lägenheter till lager , sjukhus , köpcentra och hotell . Lagstiftningen i vissa länder tillåter fastighetsfonder att betala mindre skatter på inkomster och kapitalvinster [1] [2] . Fonder har kritiserats för att underlätta spekulation på bostadsmarknaden och minska överkomligheten för bostäder [3] .

Fonder kan handlas offentligt på en börs, kan vara offentligt noterade men inte handlas på en börs, eller kan vara privata [4] [5] [6] . De två huvudtyperna är kapitalfonder [7] och hypoteksfonder [8] . I november 2014 redovisades aktiefonder som en separat tillgångsklass [9] i Global Industry Classification Standard . Nyckelstatistik för att granska en fonds finansiella ställning och resultat är nettotillgångsvärde (NAV), kassa från verksamheten (FFO) och justerade medel från verksamheten (AFFO) [10] [11] .

Historik

Skapande

REITs dök upp i USA efter att president Eisenhower skrivit på lag 86-779 [12] . Lagen gav alla investerare möjlighet att investera i stora, diversifierade portföljer av inkomstbringande fastigheter på samma sätt som de normalt skulle investera i andra tillgångsslag - genom köp och försäljning av likvida värdepapper . Den första fastighetsinvesteringsfonden var American Realty Trust, grundad 1961 av Thomas Broyhill, kusin till Virginia US Congressman Joel Broyhill [13] , som lobbad för lagstiftningen under Eisenhower.

Sedan dess har mer än 30 länder reglerat REIT. Spridningen av fastighetsfonder har också ökat medvetenheten och viljan att investera i fastighetsvärdepapper [ 14] .

Ett omfattande index över REITs och den globala offentliga fastighetsmarknaden är FTSE EPRA / Nareit Global Real Estate Index Series [15] , som skapades i oktober 2001 av gemensamma ansträngningar från FTSE Group, Nareit och European Public Real Estate Association (EPRA) [16] .

Indexet inkluderar mer än 450 företag med en kapitalisering på över 3 biljoner dollar [17] .

Utveckling

På 1960-talet var de första REIT:erna mestadels hypoteksbolag. I slutet av 1960-talet och början av 1970-talet expanderade branschen avsevärt. Tillväxten beror främst på att fastighetshypoteksfonder deltar i utvecklingen . Tax Reform Act från 1976 tillät bildandet av REITs i form av företag, med undantag för de tidigare tillåtna kommersiella trusterna [18] [19] .

Även 1986 års skattereformslag berörde fastighetsfonder. Genom lagstiftning infördes nya regler som syftar till att förhindra skattebetalare från att använda medel för att dölja sina inkomster från andra källor [18] [20] .

Fastighetsinvesteringsfonder betalar vanligtvis ut 90 % eller mer av vinsten i utdelning. Detta bromsar fondernas egen tillväxt [21] . Dessutom, när investerare drar sig för att investera i fonder, blir det svårt för ledningen att skaffa ytterligare medel för köp av nya fastigheter [22] .

Anteckningar

  1. ↑ Eliot Bencuya. REIT   skattefördelar ? . Streitwise (27 mars 2019). Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 18 juni 2021.
  2. ↑ Mark P. Cussen. Grunderna för REIT-beskattning  . Investopedia . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 12 augusti 2021.
  3. ↑ HIC - RÄTTIGHETER, inte REITs! - Rätt till bostad istället för rätt till vinst . www.hic-gs.org . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  4. ↑ Vad är en REIT?  (engelska) . Nareit . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 30 oktober 2020.
  5. ↑ Grön. Listade och icke-listade reits: Utforska kostnadsskillnaden . USC Lusk Center for Real Estate . University of Southern California. Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 1 november 2020.
  6. ↑ James Chen. Real Estate Investment Trust (REIT)  Definition . Investopedia . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 27 oktober 2020.
  7. ↑ Guide till Equity REIT  -investeringar . Nareit . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 7 november 2017.
  8. ↑ Guide till investering för inteckning REIT (mREIT)  . Nareit . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  9. ↑ Fastigheter planeras för elfte rubriksektorn i GICS®  . Nareit . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  10. ↑ Hur man bedömer en fastighetsinvesteringsförtroende (REIT  ) . Investopedia . Hämtad 8 januari 2021. Arkiverad från originalet 24 januari 2021.
  11. ↑ Introduktion till   REITs ? . Adelante . Hämtad 8 januari 2021. Arkiverad från originalet 10 januari 2021.
  12. ↑ REIT  industritidslinje . Nareit . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  13. ↑ William H. Jones. Realty Trust vinner bedrägeriåtgärd väckt av SEC  //  The Washington Post. - 1977. - 22 mars. Arkiverad 1 november 2020.
  14. ↑ Investera i REITs | Nareit  (engelska) . www.reit.com . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  15. ↑ Global | Nareit  (engelska) . www.reit.com . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 1 november 2020.
  16. ↑ FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index | Nareit . www.reit.com . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  17. ↑ REITs rally överträffade bredare marknader förra  veckan . Nareit . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  18. ↑ 1 2 REITs: En historia av  innovation  ? . REIT-institutet . Hämtad 8 januari 2021. Arkiverad från originalet 17 januari 2021.
  19. ↑ FASTIGHETSINVESTERINGSFÖRETAG OCH SKATTEREFORMLAGEN AV 1976 . Skattejuristen (1978). Hämtad 8 januari 2021. Arkiverad från originalet 10 januari 2021.
  20. ↑ Xu, Yishuang & Yiu, Edward. The Impacts of Tax Reforms on REITs  //  Academic Journal of Economic Studies. — 2017.
  21. ↑ Matt Frankel CFP. Dessa högstavkastande REITs kan vara  utdelningsfällor . Miljoner tunnland . Hämtad 28 oktober 2020. Arkiverad från originalet 31 oktober 2020.
  22. ↑ Pleven, Liam . Hotande räntehöjning väger REIT-aktier , Wall Street Journal  (1 december 2015). Arkiverad från originalet den 6 augusti 2020. Hämtad 28 oktober 2020.