Förtroende

Trust property , eller trust  ( engelska  trust  - trust) in common law  - ett system av relationer där egendom som ursprungligen ägdes av grundaren av trusten (huvudmannen) överförs till förvaltaren (förvaltaren eller förvaltaren ) , men förmånstagarna få inkomster från det ( förmånstagare ). Stiftarens grundare (som kan vara både förmånstagaren och/eller förvaltaren) enligt ett särskilt avtal överlåter sin egendom (aktier, andelar i företag, fastigheter, konstföremål, samlingar, immateriella rättigheter, pengar etc.) enligt kontroll av förvaltaren som är skyldig att utföra transaktioner med dem som ger maximal vinst till förmånstagarna eller följer andra instruktioner från grundaren av trusten (huvudmannen). [ett]

I Rysslands jurisdiktion, sedan 2022, har personliga medel (federal lag av 07/01/2021 N 287-FZ), en serie artiklar i den ryska federationens civillagstiftning 123.20, fungerat som en analog till trusternas möjligheter .

Funktioner hos ett förtroende

Man kan säga att en trust är en separat oberoende ägare i juridiska relationer (inte ett privat företag och inte en individ), oupplösligt kopplat till dess skapare (stiftaren av trusten) och förmånstagarna av trusten. [2]

Det speciella med en trust som en annan form av innehav av egendom är att trustens egendom inte tillhör varken stiftelsens grundare (han förlorar äganderätten till den från det ögonblick som egendomen överförs till förvaltaren) eller förvaltaren av trusten. trust (han förvaltar endast denna egendom och är den formella innehavaren av äganderätten till egendomen) och inte heller till förmånstagarna före dagen för uppsägningen av trusten.

I ett antal länder, inklusive Ryssland, har trust egendom (det vill säga en trust) inte en separation som en separat oberoende ägare i juridiska relationer. I det här fallet, genom att överföra sin egendom till förvaltning av förtroende, alienerar en person den inte och upprättar inte ett förtroende, utan blir bara en förvaltare . Egendom i förvaltningsförvaltning anses inte ha utgått ur förvaltarens ägo - till exempel kan den delta i återbetalningen av hans förpliktelser.

En förvaltares tjänster betalas av förmånstagarna (bidragsmottagarna) eller grundaren av trusten, vanligtvis som en procentandel av den mottagna vinsten.

Förvaltningsobjektet kan vara vilken egendom som helst, både lös och fast, inklusive konstföremål, samlingar, immateriell egendom, smycken, andelar i företag. Endast egendom som är uttryckligen förbjuden enligt lagstiftningen i det land där trusten är etablerad är inte acceptabel.

Stiftaren av en trust (huvudman) har rätt att överlåta sin egendom både under sin livstid (livstidstrust) och sörja för en sådan överlåtelse efter hans död (testamentarisk trust). Förvaltaren ansvarar för att villkoren i trustavtalet efterlevs och får som regel vida befogenheter att förvalta egendomen hos stiftarens inrättare, men kan även få särskilda instruktioner för fördelning av trustinkomster och kapital mellan förmånstagarna (till exempel arvingarna till trustens nysättare) vid förekomsten av vissa som medvetet tillhandahålls av stiftarens villkor, inklusive villkoren för att trusten upphör och fördelningen av egendom från den till förmånstagarna. Sådana villkor ingår som regel av stiftelsens grundare (rektor) i det så kallade önskebrevet ( engelska  letter of wishes ), adresserat till förvaltaren. Stiftarens grundare (huvudmannen) har också rätt att ställa villkoren för att ersätta förvaltaren, diskutera frågan om att överlåta denna rätt till annan person m.m.

Blind tillit

Det anglosaxiska rättssystemet utvecklade också begreppet blind trust (blind trust), som är en av formerna av delad egendom (något liknande institutionen för trust management i rysk lag), där trust manager har fullständig frihet talan i förhållande till de tillgångar som överförts till honom . I en blind trust har bosättaren (bidragsgivaren) och förmånstagarna ingen information om trustens tillgångar, har inte kontroll eller inflytande över tillgångarna i trusten och har inte rätt att störa stiftelsens arbete. chef. Grundaren av trusten (huvudmannen) och förmånstagarna kan inte veta vilka tillgångar som för närvarande finns i trustens besittning, vad som köps eller säljs, vad är den årliga inkomsten från förvaltningen av egendomen som överförs till trusten. De får inte kontakta förvaltaren för uppdateringar om andra innehav än resultaträkningen en gång per år (eller enligt överenskommelse mellan parterna), fastställa dess investeringspolicy, ge förvaltaren någon information eller ge instruktioner angående förvaltningstillgångar. Förvaltaren kan i sin tur, när tillgångarna har överförts till den blinda trusten, fritt köpa och sälja tillgångar i enlighet med de mandat som ges av trustavtalet. Förvaltaren kan i regel inte vara knuten till förmånstagaren, inklusive att bedriva gemensam verksamhet.

Tillämpning av förtroende

Trusts (trust property) kan användas för att uppnå följande syften:

  1. Sekretess - i de flesta länder är testamentets innehåll (efter testatorns död) och namnen på fastighetsägarna offentlig information. Namnen på förmånstagarna av en trust är vanligtvis okända, så ägandet av fastigheter eller distributionen av testamenten genom en trust gör att sekretess kan upprätthållas.
  2. Gemensamt ägande av egendom - en trust är en bekväm mekanism för gemensamt ägande av egendom som är svår att separera av flera ägare (till exempel fastigheter, en samling antikviteter etc.).
  3. Överlåtelse av egendom (tillgångar) av grundaren (huvudmannen) till förmånstagarna av trusten, för att fortsätta utvinna inkomst från egendomen (tillgångarna) utan att förmånstagarna (arvingarna) själva deltar i förvaltningen (pga. t.ex. deras ålder eller utbildning). Överföring av tillgångar till en trust är särskilt efterfrågad i fall av svåra att separera tillgångar som överförs till en trust mellan flera arvingar (förmånstagare av trusten), såsom konstsamlingar eller extremt heterogena tillgångar i termer av värde, lönsamhet, framtidspotential etc.
  4. Bevarande av kapital från avfall - truster kan användas för att skydda förmånstagare (till exempel barn till grundaren) från deras oförmåga att spendera pengar. Till exempel kan villkoren för en trust begränsa användningen av pengarna eller den ålder vid vilken barnet har rätt att förfoga över egendomen.
  5. Välgörenhet  – I vissa länder måste all egendom som ges till välgörande ändamål hållas i förtroende.
  6. Pensionsplaner  – Företagspensioner är ofta organiserade som en stiftelse, där verksamheten är grundaren och de anställda är förmånstagarna.
  7. Komplexa företagsstrukturer - inom områdena finans och försäkring används truster ofta som juridiska personer tillsammans med företag.
  8. Döljande av egendom - trusten ger anonymitet, varvid samma person kan vara trustens bosättare och förmånstagaren, men inte förvaltaren av trusten, och därigenom erhålla full nytta av egendomen, men dölja den för borgenärer .
  9. Skatteflykt . _ Anonymiteten och separationen för grundaren av trusten (huvudmannen), förvaltaren och förmånstagarna gör trusten till en bekväm mekanism för skatteflykt. Således är förvaltaren av en trust i många offshore- länder inte skyldig att rapportera inkomsten från trusten till skattekontoret i sitt eget eller ett annat land där förmånstagarna av trusten bor. Samma funktioner i trusten används också för penningtvätt . Ett annat sätt att undvika skatt med hjälp av en trust är möjligt vid en progressiv inkomstskatt, när den inkomstbringande egendomen formellt tillhör trusten. Men i många länder är detta kryphål stängt och skattesatsen för en trust är mycket hög. Överlåtelse av egendom genom en trust befriar också förmånstagarna av trusten från att betala arvsskatt, vilket finns i nästan alla länder som använder truster.
  10. Döljande av inkomst - förvärv eller överföring av all betydande egendom i en trusts namn gör att du kan förklara frånvaron eller otillräcklig närvaro av dina egna tillgångar och kräva till exempel användning av en lägre skattesats eller få hjälp från staten .
  11. Säkerhet för egendom - vid överföring av egendom till en trust förlorar stiftelsens grundare (huvudmannen) alla rättigheter till denna egendom om trustavtalet är korrekt upprättat. Således blir denna egendom otillgänglig för borgenärer till grundaren av trusten (huvudmannen), för anspråk vid bodelning och låter dig separera personlig egendom från affärstillgångar. Det sistnämnda är särskilt viktigt i länderna i det anglosaxiska rättssystemet , när en individ personligen kan försättas i konkurs, följt av återvinning av personlig egendom för skulder.
  12. Blind tillit som en metod för att förebygga intressekonflikter. Ofta finns det i myndigheters, tjänstemäns eller kommersiella företags verksamhet motsättningar mellan beslutsfattarnas intressen och organisationens intressen, eller så finns det ett intresse hos en tjänsteman (tjänsteman), som kan påverka det korrekta utförandet av sina uppgifter. För att lösa sådana situationer av personligt intresse för parterna (borttagande av ansvar i sådana fall), är det tillrådligt att överföra tillgångarna för de relevanta personerna till ett blindt förtroende.

Förtroende och funktioner i Ryska federationens lagstiftning

Under lång tid i Ryska federationens lagstiftning sedan Sovjetunionens kollaps och historiskt sett i Ryssland fanns det ingen sådan juridisk form som ett förtroende. På grund av de flexibla och perfekta normerna för anglosaxisk lag och brottsbekämpande (rättslig) praxis i ett antal offshore-jurisdiktioner där människor är vana vid att skapa företag och truster. Fakta om ofullkomligheten i det ryska rätts- och rättssystemet, reglering och den mycket långsamma reformen av hela delar av rysk lag i Rysslands moderna historia drev på att skapa företag och truster utanför Ryska federationen. Frågorna om att överföra egendom till arv, lösa tvister i domstol och beskattning har gett och ger fortfarande betydande fördelar för den etablerade praxisen i det anglosaxiska rättssystemet, som bland annat används i en omfattande lista över offshore-jurisdiktioner. Men den gradvisa förändringen av synen på gränsöverskridande beskattning i Ryssland och i världen, sanktionsreglering och risker, en ökning av antalet rika ryssar, väcker alltmer frågan om att överföra egendom till arv genom truster (på de sätt som beskrivs i avsnittet ovan) och får oss att tänka på införandet av truster eller deras analoger i det ryska rättssystemet.

Från och med 2021 började Ryska federationens lagstiftning göra framsteg mot att skapa analoger till en begränsad form av truster för vissa uppgifter. Främst för överföring av egendom till förmånstagare inom den rättsliga och skattemässiga ramen på Ryska federationens territorium. Förtroendeformen för ägande i den breda betydelsen av likhet med anglosaxisk lag i Ryska federationen tillhandahålls dock inte, eftersom skapandet av en rättslig grund för existensen av fullfjädrade truster kommer att kräva en allvarlig reform av några av de grunderna för det nuvarande rättssystemet i Ryska federationen, inklusive relaterade delar av lag och brottsbekämpande (rättslig) praxis.

Den 1 september 2018 blev det möjligt att etablera ärftliga fonder ("postuma" fonder) i Ryssland. En medborgare kan i ett testamente beordra att skapa en arvsfond för att förvalta förvärvad egendom, verksamhet efter hans död, och bestämma till vem, hur mycket och för vilka ändamål vinsten eller utbetalningarna från fondens egendom ska gå. Arvfonden skapas av en notarie efter den grundande medborgarens död. Förvaltaren förvaltar fonden i enlighet med stiftarens (huvudmannens) vilja. Artiklar i den ryska federationens civillag om ärftliga medel 123.20-1, 123.20-2, 123.20-3, från 1 mars 2022 blir dessa artiklar ogiltiga och samtidigt introduceras begreppet personliga medel.

Den 1 juli 2021 antogs en lag (FZ av 07/01/2021 N 287-FZ), som kommer att tillåta skapandet i Ryssland av personliga fonder ("livstidsfonder") för fastighets- och företagsförvaltning, som fungerar som vissa ryska analog av truster, och samtidigt avskaffas artiklar i lagen från 2018 . Lagen träder i kraft den 1 mars 2022. De antagna ändringarna av den ryska federationens civillag tillåter skapandet av personliga medel för fastighetsförvaltning under ens livstid. En personlig fond som fortsätter sin verksamhet efter den stiftande medborgarens död blir en arvsfond.

Artiklarna i Ryska federationens civillag om personliga medel och deras förvaltning 123.20-4, 123.20-5, 123.20-6, 123.20-7, 123.20-8 träder i kraft den 1 mars 2022.

Konceptet med en personlig fond är en enhetlig ideell organisation skapad under medborgargrundarens liv av honom själv eller efter hans död av en notarie - i syfte att förvalta fondens egendom (överförd eller ärvd från medborgaren -grundare).

Andra fonder som existerar fram till denna punkt i civillagen, som strävar efter välgörande, kulturella, utbildningsmässiga eller andra sociala, allmännyttiga mål, kommer att få ett nytt namn - "allmännyttiga fonder".

En personlig fond kan bildas på obestämd tid eller för en viss tid. Den egendom som grundaren överför till den personliga fonden vid tillkomsten kommer att tillhöra den personliga fonden på grundval av äganderätten. Samtidigt kan värdet på sådan egendom inte vara mindre än 100 miljoner rubel. Fastighetsvärdering ska utföras av en oberoende värderingsman.

Alla beslut som rör förvaltningen av fonden fattas av grundaren, godkänner och vid behov ändrar fondens stadga, villkoren för förvaltningen av fonden och andra interna dokument. Samtidigt kommer "medgrundare" och ersättare av grundaren av en personlig fond (huvudman) att vara förbjuden.

Skapandet av personliga medel kommer att åtföljas av statlig registrering, överföring av äganderätten till egendom från den grundande medborgaren till fonden och utvidgningen av beskattning och rapporteringsregler till den etablerade fonden.

Historien om uppkomsten och utvecklingen av förtroende

Historien om engelska common law trusts går tillbaka till tiden för korstågen , då riddarna som gick för att befria Jerusalem från de otrogna lämnade sin egendom i händerna på betrodda släktingar eller andra dedikerade fastighetsförvaltare (förvaltare) för att förvalta den till förmån för av riddarnas fruar och barn.

Senare, på medeltiden, började överföringen av egendom till truster användas för att skydda adelns egendom från intrång på den av kungar och borgenärer av stiftarnas grundare - kyrkan utsågs till förvaltare, och kyrkans egendom var inte föremål för konfiskering (kyrkan var underkastad prästerlig lag och inte civillag) till skillnad från riddarnas och feodalherrarnas egendom). Därefter började kyrkan tillhandahålla sådana tjänster som en förtroendeförvaltare på egen hand, med samma skydd mot förverkande av kyrkans egendom i stiftelsens intresse. Men många truster, efter att riddarna återvände från kampanjer, vägrade att återlämna den egendom som överförts till trusten, och förklarade oftast att en gåva hade ägt rum. Då instruerade kungen lordkanslern att överväga sådana tvister efter samvete, och inte efter skriftlig lag, vilket gav upphov till uppkomsten av rättslagen [3] . Det är därför som trustlagstiftningen i det stora flertalet länder som är medlemmar i det brittiska samväldet består just av engelska prejudikat som har utvecklats genom samverkan mellan moderlandets och dess tidigare koloniers rättssystem.

Senare, på 1500-talet, kom överlåtelse av egendom till förmånstagare genom en trust att användas som ett alternativ till testamente och som ett botemedel mot arvsskatt.

Således har engelska advokater inte bara utvecklat, utan också förbättrat formen för ägande av egendom, där den tillhör en trust, men kontrolleras av den tidigare ägaren. Frederick William Maitland , en engelsk rättshistoriker, sa att "idén om en förvaltningsfond, som idag är (investerad) i mark, sedan i valuta, sedan i aktier, sedan i obligationer, verkar vara en av de anmärkningsvärda idéerna av engelsk rättsvetenskap." [fyra]

Förtroendehantering av investeringar på aktiemarknaden i Ryska federationen i analogi med ett förtroende

Om vi ​​begränsar oss till aktiemarknaden, så utför förvaltaren (förvaltaren) samma funktion som förvaltningsbolaget för en investeringsfond (PIF) - köper eller säljer värdepapper och gör detta på ett sådant sätt att de får investeringsintäkter från dem . Förtroendeförvaltningen har dock i detta sammanhang en annan lagstiftningsmässig reglering än värdepappersfonder. En förvaltare på aktiemarknaden uppfyller inte nödvändigtvis alla kriterier för ett förvaltningsbolag, han är inte skyldig att behålla en del av medlen i värdepapper, du kan använda terminer och optioner för att säkra prisrisker. När kurserna sjunker är det möjligt att sälja alla värdepapper och vänta ut fallet. Det finns inte heller några krav på portföljdiversifiering . Samtidigt kan förvaltaren (förvaltaren), liksom fonder, inte använda marginalhandel (inklusive att spela på fallande priser), eftersom detta kräver lån av pengar eller värdepapper från en mäklare, vilket avsevärt ökar risken för förluster.

Potentiellt kan förvaltning av förtroende vara mer lönsamt än fonder, men bristen på diversifiering, licenskrav och för stark påverkan av den "mänskliga faktorn" gör det mer riskabelt. Även om chefen (förvaltaren) i praktiken ofta är en bank eller ett speciellt skapat företag, vilket minskar personaliseringen av beslut något.

Kommunikation med förvaltaren (förvaltaren) gör att du mer exakt och snabbare kan uppfylla huvudmannens önskemål, medan värdepappersfonder begränsas i sina handlingar av en investeringsdeklaration och inte alls är skyldiga att uppfylla kundernas önskemål.

Ett viktigt plus med förtroendehantering är snabbheten att sätta in och ta ut pengar. I en fond, särskilt i en intervall eller stängd, kan det vara svårt att snabbt köpa eller sälja investeringsaktier . I trust management köper/säljer förvaltaren aktier till aktuellt pris och kan säkerställa snabbast möjliga rörelse av medel.

Förtroendehantering på Forex-marknaden i Ryska federationen i analogi med ett förtroende

Trust management kan innebära möjligheten att investera finansiella tillgångar inte bara i värdepapper utan också i olika länders valutor.

Forexföretag annonserar om den mycket höga lönsamheten av spekulativ handel och ökningen av antalet kunder som har överfört sina tillgångar till trust management [5] . Företag började erbjuda specialiserade typer av konton som tekniskt sett avsevärt förenklar förfarandet för både överföring av medel till förvaltning och återlämnande av medel (se PAMM-konto ).

Du måste dock tydligt förstå skillnaden mellan att konvertera förvaltarens medel till en eller annan valuta (juridiskt sett är det en ganska acceptabel operation och det räcker att ha ett bankkonto i flera valutor för att utföra det) och Forex- marginalhandel , där de betrodda medlen används som säkerhet för att få lån från en mäklare. Faktum är att förvaltaren (förvaltaren) är juridiskt förbjuden från alla inteckningstransaktioner med den egendom som anförtrotts honom.

Överföring av medel för trust management till Forex-företag eller privata handlare strider i allmänhet mot rysk lag, eftersom ofta varken företag eller handlare har licenser för rätten att utöva trust management. Ryska federationens civillag i art. 1013 tillåter inte förtroendehantering av uteslutande monetära medel, förutom i fall som föreskrivs i lag. Från och med 2010 har fonder och banker som har lämpliga licenser rätt att förvalta medel. Samtidigt kan de inte locka till sig några lån med säkerhet i egendom under förvaltning, inklusive genom att använda mekanismer för handel med marginaler .

Koden föreskriver också att förvaltaren gör transaktioner med egendom som överförts till förtroendeförvaltning för hans egen räkning, vilket indikerar att han agerar som en sådan förvaltare (artikel 1012 i  Ryska federationens civillag ). I avsaknad av indikation på förvaltarens agerande i denna egenskap är förvaltaren skyldig gentemot tredje man personligen och är ansvarig gentemot dem endast med den egendom som tillhör honom. Dessutom är förvaltaren ansvarig gentemot förvaltaren för hela skadeståndsbeloppet. Varianterna av konton och kontrakt som erbjuds på Forex bryter vanligtvis mot dessa normer i civillagen, som i tvivelaktiga situationer inte tillåter användning av rättsligt skydd.

Se även

Anteckningar

  1. Gratis juridisk ordbok . Hämtad 29 november 2010. Arkiverad från originalet 26 april 2011.
  2. Finansiell säkerhet genom familjeförtroende . Hämtad 29 november 2010. Arkiverad från originalet 20 december 2010.
  3. A. S. Zakharov. Förtroende för ryska: varför förtroende inte slår rot i vårt land
  4. McCormack G. 2000, OEICs and trusts: the changing face of English investment law // The Company Lawyer. 2000 Vol. 21. S. 2-13.
  5. Valutaspekulanter lovar hjälp, Vedomosti, nr 62 (1344) 8 april 2005

Litteratur

Lagstiftning