SOFR ( Secured Overnight Financing Rate ) är en " referensränta " på penningmarknaden i amerikanska dollar , vilket är den vägda genomsnittliga medianräntan på transaktionsvolymen för tre olika typer av REPO -transaktioner över natten säkrade av amerikanska statspapper från statskassan [1 ] .
Under 2014 inrättade den amerikanska centralbanken en kommitté för alternativa referensräntor bestående av finansmarknadsaktörer. Som en ersättning för LIBOR- räntan föreslog kommittén 2017 SOFR, eller "Overnight Secured Funding Rate" [2] .
| Funktion [3] | LIBOR | SOFR |
|---|---|---|
| säkerhet | tom | säkrad |
| Brådskande karaktär | från "över natten" till ett år | "över natten" |
| riskpremie | låntagarens kreditriskpremie | marknadsriskpremie |
| Inledande data | bankernas deklarerade kurser | faktiska transaktionshastigheter |
| Handelsvolym per dag (2019) | 0,5 miljarder dollar | 1,1 biljoner dollar |
SOFR baseras på transaktioner på REPO-marknaden med säkerhet i amerikanska statsobligationer. Den dagliga volymen repotransaktioner med amerikanska statsskulder överstiger 1,1 biljoner dollar per dag. OTC-statistik för ränteberäkning tillhandahålls av Bank of New York Mellon och Fixed Income Clearing Corporation (dotterbolag till Depository Trust & Clearing Corporation). SOFR-prototypen har beräknats sedan 2014, 2018 modifierades den ursprungliga beräkningsmetoden och USA:s data är tillgänglig för en bred publik.
Kursen administrerades av Federal Reserve Bank of New York , som lanserade den dagliga publiceringen av SOFR i april 2018.
| Referensräntor ( riktmärken ) på penningmarknaden | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Teoretisk grund | |||||
| Prissättning på penningmarknaden | |||||
| Referensräntor i penningpolitiken | |||||
| Benchmark-reform | |||||
| Referenspriser |
| ||||
| |||||