Dagslåneräntan

Pris över natten  _ _  _ _ _ _ _ _ _ Medel insatta för en övernattningsperiod kan återbetalas nästa arbetsdag. Om nästa kalenderdag är en helg eller helgdag, sker återbetalningen den första arbetsdagen efter dem [1] .

Insättningar över natten

Inlåning över natten är vanligtvis stora insättningar. De placeras av banker från varandra, såväl som stora företagskunder och finansiella institutioner. Inlåning över natten är vanligt på interbank- och penningmarknaderna , där dess deltagare måste upprätthålla hög likviditet och tillförlitlighet för kortfristiga tillgångar . Räntan på inlåning över natten är i genomsnitt lägre än på löpande inlåning (under en veckas period), men den är högre än på anfordringskonton (löpande konton) [1] .

Overnight Bet Factors

Obligatoriska kassakrav och likviditetskrav som banker följer avgör till stor del dagens nivå på dagslåneräntan. Banker är skyldiga att hålla en del av attraherade kundinsättningar på centralbankskonton eller i en viss kategori av likvida tillgångar. Reserver och likviditet beräknas utifrån rapporteringsperiodens resultat, inom vilket bankerna kan hantera båda värdena. Vid utgången av rapportperioden kan banken stå inför ett likviditetsunderskott eller -överskott. Detta leder till handel med fri likviditet på interbankmarknaden över natten. Fluktuationer i "overnight"-räntan återspeglar dynamiken i balansen mellan utbud och efterfrågan på interbankmarknaden [2] .

Dagslåneräntan beror på flera faktorer. Cykliska faktorer inkluderar effekten av slutet av genomsnittsperioden på bankernas reserver, vilket är förknippat med ökad efterfrågan på likviditet från banker, såväl som slutet av månadseffekten, även känd som "kalenderdagseffekten". orsakas av upprättandet av bankers bokföring och bokslut. Ekonomiska effekter inkluderar centralbankens räntepolitik, främst förväntningar om en höjning eller sänkning av dess ränta, samt situationen på relaterade marknader - valutamarknaden och statspappersmarknaden . Nedgången i bankernas förtroende för varandra under finansiella kriser åtföljs av en minskning av interbankverksamheten och en höjning av dagslåneräntan [3] .

Centralbanken och dagslåneräntan

Dagslåneräntan kännetecknar tillståndet på interbank- eller penningmarknaden som helhet. Inflationsinriktade centralbanker håller dagslåneräntan inom ett snävt ränteband och låter den inte gå utanför bandet . Dagslåneräntan är det huvudsakliga operativa målet för penningpolitiken . Centralbankerna strävar efter att dagslåneräntans avvikelser från centralbankens egen ränta ska vara små och kortlivade. En stabil dagslåneränta gör det möjligt för marknadsaktörer att behålla tillgången till kortsiktig likviditet, planera likviditetshantering och effektivt omfördela den [4] .

Referensräntor över natten

Räntor "över natten" på reservvalutor anses vara referensräntor , som styrs av andra aktörer på finansmarknaderna. De är involverade i prissättningen av andra finansiella produkter - syndikerade lån , värdepapperiserade värdepapper och derivat . Dessutom ingår dagslåneräntan i avkastningskurvan och den påverkar indirekt räntorna för andra längre löptider [2] .

Varje större internationellt finanscentrum har sina egna referensräntor över natten. I USA är det SOFR , i Storbritannien - SONIA , i euroområdet  - €STR , i Japan - TONAR . I Ryssland anses RUONIA vara riktmärket för interbankräntan över natten [5] .

Förkortning Fullständiga namn Namn (ryska)
AONIA AUD Overnight Index Genomsnitt AUD vägt genomsnitt
BBSW Bankräkningsväxlingskurs Australiensisk budränta på 3-månaders sedelswappar
BUBOR Budapesti Bankközi Forint Hitelkamatláb Interbanklåneränta i Budapest
CDOR Kanadensisk dollar erbjuds kurs Kanadensisk interbankerbjuden kurs
CIBOR Copenhagen Interbank Offered Rate Copenhagen Interbank Offered Rate
CORRA Genomsnittlig reporänta över natten kanadensisk reporänta
FED kurs federala fonders ränta Federal funds kurs
Helibor Helsinki Interbank Offered Rate Helsinki Interbank Offered Rate
HIBOR Hong Kong Interbank Offered Rate Hong Kong Interbank Offered Rate
INDONIEN Indonesien Overnight Index Genomsnitt Indonesisk vägd genomsnittlig ränta
JIBAR Johannesburg Interbank Genomsnittlig ränta Genomsnittlig vägd kurs på Johannesburg-marknaden
JIBOR Jakarta Interbank Erbjuden kurs Interbankerbjudande i Jakarta
KIBOR Karachi Interbank Erbjuden kurs Interbankerbjudande i Karachi
MIBOR Mumbai Interbank Offer Rate Mumbai Interbank Offered Rate
MIBOR Madrid Interbank Offer Rate Madrid Interbank Erbjuden kurs
MIBOR Moscow Interbank Offer Rate Moskva Interbank Erbjuden kurs
MUTAN Japansk uncollateralised overnight call rate Ränta på osäkrad japansk efterfrågemarknad
NU Norwegian Overnight Weighted Average norsk vägd genomsnittskurs
PHIREF Filippinsk interbankreferensränta Filippinsk interbankreferensränta
POLONIEN Polen Overnight Index Genomsnitt Polsk vägd genomsnittlig kurs
PRIBOR Prag interbank erbjuds kurs Prag Interbank Offered Rate
RIGIBOR Riga Interbank Offered Rate Riga Interbank Erbjuden kurs
SABOR Sydafrikansk benchmark övernattningsränta Sydafrikansk referenskurs
SAIBOR Saudiarabiens interbankkurs Saudi Interbank Offered Rate
SELIC Brasilianska real OverNight indexkurs Ränta på den brasilianska marknaden
SHIBOR Shanghai Interbank Erbjuden kurs Shanghai Interbank Erbjuden kurs
SIBOR Singapore Interbank Offered Rate Singapore Interbank Offered Rate
SOR Singapore Swap Offer rate Singapore valutaswap erbjudandekurs
STIBOR Stockholm Interbank Offered Rate Stockholm Interbank Offered Rate
TELBOR Tel Aviv Interbank Erbjuden kurs Tel Aviv Interbank Erbjuden kurs
THBFIX Thai Baht Räntefixering Räntefixering på thailändska baht
TIBOR Tokyo Interbank offered rate Tokyo Interbank offered rate
WIBOR Warszawa Interbank Erbjuden kurs Warszawa Interbank Erbjuden kurs

Anteckningar

  1. ↑ 12 lag, 2018 .
  2. ↑ 12 Kozul , 2015 .
  3. ↑ Benito et all, 2007 .
  4. ↑ Nautz, Scheithauer, 2011 .
  5. ↑ RUONIA . National Financial Association (2019). Hämtad 23 augusti 2019. Arkiverad från originalet 6 augusti 2020.

Litteratur

Länkar