Bidragsgivare

Contributor  ( engelska  contributor ) - en individ eller juridisk person som tillhandahåller de första uppgifterna för beräkning av den finansiella referensindikatorn . Bidragsgivarna är främst banker , deltagare på börs- och över-the- counter finansiella marknader, information om vars verksamhet ligger till grund för beräkning av den finansiella indikatorn. Till exempel, vid beräkningen av rubelräntorna MosPrime Rate eller RUONIAen grupp ryska och utländska dotterbanker deltar. Information som lämnas av bidragsgivare kan vara priser, satser, preliminära uppskattningar, kostnader, satser, expertutlåtanden och annan information som behövs för att skapa en finansiell referensindikator [1] [2] .

"Supervised contributors" ( engelska  supervised contributor ) är personer som tillhandahåller initiala uppgifter till administratören av en finansiell indikator som är belägen i Europeiska unionen , där verksamheten med att administrera finansiella indikatorer är lagligt reglerad. Övervakade bidragsgivare är i regel banker, enligt tillsynsrapporteringen av vilka aggregerade räntor och andra indikatorer beräknas [2] .

De facto bidragsgivare skickar inte sina uppgifter direkt. Deras arbete utförs av en särskild tjänsteman som tillhandahåller information ( engelsk  submitter , eller "submitter" av information) - en anställd som ansvarar för att tillhandahålla information. Information om genomförda transaktioner, uppskattningar eller åsikter skickas direkt till administratören eller till dennes beräkningsombud som ansvarar för beräkningen av värdet av den finansiella referensindikatorn [1] [2] .

Bidragsgivare måste utöva due diligence eftersom de kan hamna i intressekonflikter . I synnerhet är den ränteinformation som tillhandahålls av bidragsgivare grunden för prissättningen av deras finansiella produkter som de erbjuder sina kunder. Följaktligen kan bidragsgivarens aktiviteter löpa risk för informationsmanipulation. Manipulering eller felaktig bildning av en finansiell benchmarkindikator kan skada investerare och kunder, vilket skedde under LIBOR-skandalen 2008-2016 [3] .

Bidragsgivare LIBOR [4]
Bank Valuta i vilken LIBOR beräknas
USD GBP EUR CHF JPY
Bank of America NA (London Branch) ○
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd ○ ○ ○ ○ ○
Barclays Bank plc ○ ○ ○ ○ ○
BNP Paribas SA , London filial ○
Citibank NA (London Branch) ○ ○ ○ ○
Cooperatieve Rabobank U.A. ○ ○ ○
Credit Agricole Corporate & Investment Bank ○ ○
Credit Suisse AG (London Branch) ○ ○ ○
Deutsche Bank AG (London filial) ○ ○ ○ ○ ○
HSBC Bank plc ○ ○ ○ ○ ○
JPMorgan Chase Bank , NA London Branch ○ ○ ○ ○ ○
Lloyds Bank plc ○ ○ ○ ○ ○
Mizuho Bank Ltd. ○ ○ ○
Royal Bank of Canada ○ ○ ○
Santander UK Plc ○ ○
Société Generale (London Branch) ○ ○ ○ ○
Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited ○ ○
Norinchukin Bank ○ ○
Royal Bank of Scotland plc ○ ○ ○ ○ ○
UBS AG ○ ○ ○ ○ ○

Beteckning: " ○ " - banken tillhandahåller uppgifter om räntan i den angivna valutan.

Om den finansiella referensindikatorn bildas av en privat organisation, är utförandet av bidragsgivarens funktion frivilligt. Om den finansiella referensindikatorn administreras av ett statligt organ , till exempel en centralbank , är insamlingen av information obligatorisk. För det kan både tillsynsrapportering och ett särskilt informationssystem användas. För börser och OTC-handelsplattformar sker insamlingen av information baserad på resultaten av handeln automatiskt, vilket inte innebär en speciell roll för bidragsgivaren [5] .

Benchmark-administratören för finansiell indikator är den huvudsakliga mottagaren av bidragsgivares data. Han kan utvärdera källdatas aktualitet, fullständighet och tillförlitlighet. Administratören är skyldig att svara när indata inte längre speglar den marknad eller ekonomiska verklighet som indikatorn speglar. Åtgärder inkluderar ändring av de ursprungliga uppgifterna, sammansättningen av bidragsgivare eller beräkningsmetoden. Administratörens yttersta åtgärd är att stoppa publiceringen av indikatorn om den förlorar sin representativitet. För att undvika förvrängningar i bildandet av indikatorn måste administratören installera och underhålla ett system för övervakning och kontroll av data, inklusive jämförelse av data med tidigare historiska värden [6] .

Anteckningar

  1. ↑ 1 2 IOSCO, 2013 , sid. 37.
  2. ↑ 1 2 3 EU, 2016 , Artikel 3. Definitioner.
  3. ↑ Moiseev S. Ersätter LIBOR: konsekvenserna av reformen av riktmärkesräntorna . Econs.online . Econs.online (2019). Hämtad 7 december 2019. Arkiverad från originalet 6 december 2019.
  4. ↑ LIBOR . ICE Benchmark Administration . Intercontinental Exchange Inc. (2019). Hämtad 12 februari 2020. Arkiverad från originalet 2 april 2015.
  5. ↑ IOSCO, 2013 , sid. fyra.
  6. ↑ IOSCO, 2013 , sid. 16.

Litteratur