Handlare

En handlare (från den engelska  handlaren  "trader") är en handlare som agerar på eget initiativ och försöker dra direkt nytta av handelsprocessen. Det syftar vanligtvis på handel med värdepapper ( aktier , obligationer , terminer , optioner ) på börsen [1] [2] . Handlare kallas också handlare på valuta- ( forex ) och råvarumarknader (till exempel "spannmålshandlare"): handel utförs av en handlare både på börsen och på marknaderna över disk.

En privat näringsidkare ska inte förväxlas med en anställd i ett antal handelsföretag som genomför transaktioner på uppdrag av kunder eller för deras räkning (se mäklare , återförsäljare , distributör ).

Handel  är en näringsidkares direkta arbete: analys av den nuvarande situationen på marknaden och ingående av handelsavtal.

Typer av handlare

Efter ägandeform

• Professionella handlare  - arbete i finansiella institutioner eller företag ( banker , försäkringsbolag , fonder , mäklare , återförsäljare ). De har vanligtvis en specialiserad utbildning och licens för den aktuella verksamheten. Utföra operationer för pengar och i sina företags eller sina kunders intresse. Enligt rysk lag måste sådana handlare ha personliga certifikat (tidigare utfärdades de av Federal Financial Markets Service , nu gör Rysslands centralbank detta ).
• Privata handlare , oberoende handlare  - utför operationer för sina egna pengar och i sina egna intressen (arbetar för sig själva), använder tjänsterna från mellanhänder (mäklare, återförsäljare) för att få tillgång till handelssystem. Deras verksamhet kräver vanligtvis ingen licens. Ofta har de ingen specialiserad utbildning, de använder tjänster från konsulter, inklusive professionella handlare.

Det finns en praxis att överföra medel till ledningen för en näringsidkare. Ryska federationens civillag i art. 1013 tillåter inte förtroendehantering av uteslutande monetära medel, förutom i fall som föreskrivs i lag. Från och med 2018 har banker, fonder , OFBU:er , förvaltningsbolag och NPF:er som har lämpliga licenser rätt att hantera kontanter . Samtidigt kan de inte locka till sig några lån med säkerhet i egendom under förvaltning, inklusive genom att använda mekanismer för handel med marginaler .

Efter varaktighet

• Day trader ( day trader )  - går in i mottransaktioner inom en handelsdag (en handelssession), stänger alla positioner innan handelsdagen stängs. Har ofta relativt lite kapital . Stängningspositioner motiveras vanligtvis av rädslan för luckor ("gaps" mellan stängningskursen för den föregående och öppningskursen för en ny handelsdag) [3] [4] .
• Scalper , pipser  - gör ett stort antal transaktioner av kort varaktighet: från några sekunder till tio minuter ( scalpering ). Som regel är resultatet för en enskild handel liten, men antalet avslut är stort (se även Högfrekvent handel ).
• Positionshandlare (kortsiktig)  - går in i transaktioner, förutsatt att positioner stängs inom några dagar, stänger alla positioner före perioder med minskad likviditet (semester, sommarlov, etc.)
• Medellång sikt handlare  - gör flera transaktioner per år, stänger positioner när veckotrender ändras .
• Långsiktig investerare  - öppna positioner kan hållas i flera år, stänger positioner när globala trender förändras.

Man tror att dags- och positionshandlare förlitar sig mer på teknisk analys av marknaderna, medan investerare på medellång och lång sikt litar mer på fundamental analys .

Efter syftet med transaktioner

• Arbete - säkerställa genomförandet av annan verksamhet eller utförandet av kundförfrågningar (till exempel köpa valuta på börsen för att betala för köp av utrustning eller sälja valutaintäkter för att kunna betala löner). Detta görs vanligtvis av professionella handlare.
• Investerare  – behandlar transaktionen som en investering.
• Spekulant  - en transaktion för att dra nytta av skillnaden i priser.
• Arbitrageur  - inleder mottransaktioner (ett köp, en annan försäljning) med relaterade instrument för att göra vinst på prisrörelsen för en tillgång i förhållande till en annan. Den allmänna marknadsprisrörelsen för en viss tillgång utjämnas.
• Hedger  - en transaktion genomförs för att minska eller fixera risknivån , till exempel risken för förändringar i inköpspriserna för jordbruksprodukter eller valutakurser. Det används oftast av råvaruproducenter i form av optioner eller terminer för att möjliggöra finansiell planering inom produktionscykeln.

Efter arbetsplats

• Handlare på golvet , handlare i gropen  - vanligtvis intradags privata handlare som handlar direkt på golvet. Deras arbetsplats ligger på den lägsta punkten i byteshallen (i gropen). De handlar oftast bara med samma värdepapper. Före datoriseringen av handeln var de svåra att se, så att hyra en plats "på golvet" kostade betydligt mindre än på trappan till amfiteatern i bytesgropen. Golvhandlaren inleder en affär i hopp om att han inom några minuter eller till och med sekunder ska kunna köpa ett återbetalningskontrakt och göra en liten vinst på det. Till exempel, på spannmålsmarknaderna går golvhandlare ofta in i en handel för en skillnad på $0,0025 per skäppa [5] .
• En golvhandlare  är vanligtvis en professionell handlare som representerar ett stort antal kunder eller stora beställningar. Deras arbetsplatser var belägna ovanför golvet i bytesgropen, de var bättre synliga, de kunde bättre se inte bara andra handlare utan också informationsövervakare.
• Handlaren på monitorn handlar genom specialiserade handelsterminaler som låter dig se beställningar från andra handlare och lägga dina egna, läsa nyheterna, se historien om citat , utföra sin matematiska analys och bygga olika diagram. Ingen personlig närvaro i byteshallen krävs. Eliminerar skillnaden mellan handlare på golvet och i rummet. På senare tid har Internet använts som en kommunikationskanal mellan en handelsterminal och en mäklare eller direkt med en börs . Det är internethandel som numera är den vanligaste handelsformen.

Jargong

Beroende på riktningen för öppna positioner kallas handlare:

• Bulls  - förvänta sig en prishöjning , har ingått ett kontrakt om att köpa till det aktuella priset och nu är det fördelaktigt för dem att höja priset för att sälja dyrare (genom sina handlingar pressar de upp priserna, vilket de ser som en analogi med hur tjurar lyfter upp fienden på sina horn).
• Björnar  - förvänta sig ett prisfall , har ingått ett kontrakt för den så kallade " kortförsäljningen " och nu är det fördelaktigt för dem att sänka priset för att köpa billigare (genom sina handlingar pressar de ner priserna, vilket de ser som en analogi med hur björnarna trycker ner sin motståndare med tassarna. Också termen förknippas med talesättet: "att dela skinnet på en oavlivad björn" ( eng.  att sälja björnskinn innan man har fångat björnen )) - förvänta framtida förmåner).

Vanligtvis gäller dessa villkor spekulanter som använder marginalhandel . De är anslutna exakt till typen av redan öppna positioner, och inte med psykologin för beteendet hos en viss handlare. Samma person kan periodvis bli en tjur eller en björn, till och med kombinera det samtidigt, om han har flera transaktioner öppna i olika riktningar.

"Bulls" och "björnar" är så populära symboler att deras skulpturer är installerade i stora finanscentra: en laddande tjur i finansdistriktet i New York, en tjur och en björn på Frankfurtbörsen i Tyskland.

Ibland särskiljs ytterligare grupper:

• Får  – tveka för länge och sluta med att komma in på marknaden när andra redan stänger sina positioner.
• Harar, pipsers  är handlare som gör ett stort antal transaktioner inom en kort tidsperiod.
• Grisar  är för giriga handlare (i engelsk tradition symboliserar en gris girighet), som inte stänger positioner i tid, utan väntar på att rörelsen ska fortsätta, även om det inte finns några förutsättningar för en sådan fortsättning.

Dealtyper:

• Long (long, eng.  long ) - köp av en tillgång i syfte att senare sälja till ett högre pris. Namnet är inte relaterat till varaktigheten av att hålla en öppen position - det kan vara från några sekunder till flera år.
• Short (short, eng.  short ) - försäljning av en lånad tillgång i syfte att senare köpa till ett pris som är lägre än försäljningspriset och återbetalning av skulden in natura. Namnet är inte relaterat till varaktigheten av befattningen. Sådana transaktioner är möjliga med marginalhandel .

Handelsresultat:

• Profit ( engelska  profit ) - vinst på en affär eller en order som avslutas med en vinst (take-profit).
• Elk (konsonant med engelska  förlust ) - förluster på en transaktion eller en order att stänga med förlust (stop-loss).
• Drain [depå]  - handlarens handelsdepå (depå) har blivit lika med noll på grund av förluster. Ganska ofta kallas en "drain" för att stänga positioner i en " marginal call "-situation.

RBC Investments noterar att utöver den internationella använder ryska handlare på forumen ofta sin egen jargong för att referera till både olika börssituationer och istället för namnen på ett antal företag [6] .

Teckenspråk

När man för dialoger och slutför transaktioner i ett bullrigt handelsgolv kan handlare använda teckenspråk. Det finns fyra huvudgrupper av gester:

1. Jag köper (handryggen visas) - Jag säljer (handflatan visas).
2. Citat: Handen är på lite avstånd från ansiktet. Antalet förlängda fingrar anger en eller flera av de sista siffrorna i citatet. Om handlaren är nöjd med priset visar han det med en gest och flyttar sin hand från sida till sida, vilket innebär att transaktionen avslutas.
3. Kvantitet: handen vidrör hakan (ettor) eller pannan (tiotal), mellanvärden visas genom att kombinera tiotal och ettor.
4. Månad - varje månad i leveranscykeln har sin egen gest [7] .

Ökända handlare

• Nick Leeson  - misstagen av den ledande handlaren på Barings Bank , som gömde sina förluster på derivat på ett speciellt kontonummer 88 888, kostade en av de äldsta brittiska bankerna 1,2 miljarder dollar och konkurs 1995.
• Yasuo Hamanaka  , en handlare som arbetade för Sumitomo , kontrollerade enligt uppgift 5-8 % av den globala kopparmarknaden. 1996, efter att Hamanaka togs bort från börshandeln, rasade världspriserna på koppar, vilket resulterade i en uppskattad förlust på 2,6 miljarder dollar för Sumitomo. Enligt företaget förfalskade näringsidkaren handlingar. Blev dömd till åtta års fängelse.
• John Rusnak  - obehöriga operationer 1997-2002 på FOREX av valutahandlaren Allied Irish Bank kostade banken 691 miljoner dollar [8] .
• Jérôme Kerviel , en Société Générale -  handlare, öppnade över -the- limit - positioner i europeiska aktieindexterminer i slutet av 2007 och början av 2008. Banken klandrade honom för förlusten på 4,9 miljarder euro (7,2 miljarder dollar).
• Kweku Adoboli  , en brittisk handlare på den schweiziska banken UBS , förlorade 2,3 miljarder dollar i otillåtna transaktioner 2011.

Anteckningar

1. ↑ Trader Definition  . Investopedia . Hämtad 24 december 2021. Arkiverad från originalet 23 december 2021.
2. ↑ Definition av TRADER  . www.merriam-webster.com _ Hämtad 24 december 2021. Arkiverad från originalet 24 december 2021.
3. ↑ Kathy Lien. Dagshandel och swinghandel på valutamarknaden: tekniska och grundläggande strategier för att dra nytta av marknadsrörelser . — John Wiley & Sons, 2015-12-14. — 288 sid. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Arkiverad 24 december 2021 på Wayback Machine
4. ↑ Mark Friedfertig, George West - "Elektronisk intradagshandel"
5. ↑ Möjligheter och risker i terminshandel, del 2 . Hämtad 27 september 2008. Arkiverad från originalet 29 augusti 2008. (obestämd)
6. ↑ Galya, papyra, basedeep och andra viktiga termer för utbytesslang . RBC-investeringar . Hämtad 24 december 2021. Arkiverad från originalet 24 december 2021. (ryska)
7. ↑ Derivater: Kurs för nybörjare, 2009 , sid. 163.
8. ↑ Agustin Silvani, 2012 , sid. 34.

Litteratur

• Victor Niederhoffer Aktiehandlarens universitet. - Kron-Press, 1998. - 352 sid. - (Uttrycka). —ISBN 5-365-00756-5.
• Ivan Zakarian. Drag av nationell spekulation. - M. : Omega-L, 2007. - 352 sid. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Derivat: Nybörjarkurs = En introduktion till derivat. - M . : "Alpina Publisher" , 2009. - 208 sid. - (Serien "Reuters för finansiärer"). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustin Sylvani. Slå dealern på FOREX-marknaden. Insiders utseende = Slå FOREX-handlaren: En insiders titt på handel med dagens valutamarknad. - M . : Alpina Publisher, 2012. - 264 sid. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .