Eget rörelsekapital , även kallat netto (eget) rörelsekapital ( eng. rörelsekapital ) är en finansiell indikator som återspeglar den operativa likviditeten för ett företag eller en organisation, inklusive statliga myndigheter. Tillsammans med anläggningstillgångar som maskiner och utrustning spelar det egna rörelsekapitalet en viktig roll för alla företags funktion. Indikatorn beräknas som skillnaden mellan omsättningstillgångar ( engelska omsättningstillgångar ) och kortfristiga skulder ( engelska omsättningstillgångar ) [1]. När kortfristiga skulder överskrids, kortfristiga medel, råder brist på eget rörelsekapital [2] .
Ett företag kan både ha tillgångar som ger det ett inflöde av vinst och uppleva en brist på likviditet i det fall dess tillgångar inte enkelt kan omvandlas till kontanter. Positivt rörelsekapital är nödvändigt för att företaget ska kunna fortsätta sin verksamhet och för att säkerställa dess förmåga att återbetala sina kortfristiga (kortfristiga) skulder och täcka framtida driftskostnader. Rörelsekapitalhantering inkluderar lagerhantering, kundreskontra, leverantörsskulder och kontanthantering.
Eget rörelsekapital beräknas genom att subtrahera kortfristiga skulder från omsättningstillgångar:
Rörelsekapital = Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulderOmsättningstillgångar och kortfristiga skulder består av fyra viktiga konton [3] . Chefer ägnar särskild uppmärksamhet åt rörelsen av medel på dessa konton:
Kortfristiga (kortfristiga) skulder (som betalas inom 12 månader) är kritiska eftersom de representerar en kortfristig fordran på omsättningstillgångar och ofta backas upp av långfristiga (långfristiga) tillgångar. Vanliga typer av kortfristiga skulder är banklån och krediter.
En ökning av nettorörelsekapitalet indikerar att företaget antingen har ökat omsättningstillgångar (att det har ökat sina fordringar eller andra omsättningstillgångar) eller minskat kortfristiga skulder till exempel betalat av några av sina kortfristiga skulder), eller en kombination av båda. en annan.
Rörelsekapitalcykeln , även känd som kontantomvandlingscykeln [ , är den tid som krävs för att omvandla nettoomsättningstillgångar och kortfristiga skulder till kontanter . Ju längre cykeln är, desto mer investerar företaget kapital (fonder) i sitt eget rörelsekapital, vilket inte genererar vinst. Företag försöker förkorta sin egen rörelsekapitalcykel genom att driva in fordringar eller ibland öka leverantörsskulder. Under vissa förutsättningar kan en förkortning av rörelsekapitalcykeln för eget kapital negativt påverka ett företags förmåga att gå med vinst, till exempel när en oväntad ökning av efterfrågan leder till brist på lager eller när en brist på kontanter begränsar företagets förmåga att förvärva nödvändiga inventarier eller produktionsråvaror.
En optimal rörelsekapitalcykel balanserar inkommande och utgående betalningar, minimerar rörelsekapitalet och maximerar fritt kassaflöde . Till exempel har ett företag som betalar sina leverantörer inom 30 dagar men tar 60 dagar på sig att driva in sina fordringar en rörelsekapitalcykel på 30 dagar. Denna 30-dagarscykel behöver vanligtvis finansieras genom en kortfristig banklånefacilitet och räntan på denna finansiering är en löpande kostnad som minskar företagets lönsamhet. Växande företag behöver kontanter, och möjligheten att frigöra pengar genom att förkorta rörelsekapitalcykeln är det billigaste sättet att växa. De mest erfarna investerarna ägnar särskild uppmärksamhet åt rörelsekapitalcykeln i det aktuella företaget, eftersom det ger dem insikt i ledningens effektivitet när det gäller att hantera företagets ekonomi och generera fria kassaflöden.
Investerare föredrar positivt rörelsekapital eftersom det indikerar att det finns tillräckligt med rörelsekapital för att möta nuvarande åtaganden. Tvärtom riskerar företaget att hamna i fallissemang på kortfristiga skulder när det egna rörelsekapitalet ligger i negativa intervall [4] . Även om det är teoretiskt möjligt att visa ett permanent negativt saldo av ett företags eget rörelsekapital på ett företags balansräkning som det publicerar regelbundet (eftersom det egna rörelsekapitalet faktiskt kan vara positivt mellan rapporteringsperioderna), måste rörelsekapitalet i allmänhet vara icke- negativt för att ett företag ska växa stadigt.
Orsaker till att ett företag kan ha negativt eller lågt rörelsekapital under lång tid, men som inte indikerar att företaget är i ekonomiska svårigheter, är:
Egen rörelsekapitalförvaltning innebär beslut om eget rörelsekapital och kortfristig finansiering. De inkluderar hantering av förhållandet mellan företagets kortfristiga (omsättningstillgångar) och dess kortfristiga skulder. Syftet med en sådan förvaltning är att säkerställa att bolaget fortsätter sin verksamhet smidigt och att det har tillräckliga likvida medel både för att betala kortfristiga skulder som ska betalas när de förfaller, och för att täcka framtida rörelsekostnader.
Strategin att hantera det egna rörelsekapitalet syftar till att upprätthålla effektiva nivåer av båda komponenterna i det egna rörelsekapitalet — omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i förhållande till varandra.
Rörelsekapitalhantering innebär per definition kortsiktiga beslut, vanligtvis relaterade till nästa redovisningsperiod, som är reversibla. Följaktligen fattas dessa beslut inte på samma grund som beslut om kapitalinvesteringar (baserat på nuvärde eller relaterade metoder); snarare är de baserade på kassaflöde eller lönsamhet, eller båda.
Baserat på ovanstående kriterier kommer ledningen att använda en kombination av policyer och praxis för att hantera sitt eget rörelsekapital. Generellt är företagets policy att hantera omsättningstillgångar (i allmänhet likvida medel, varulager och fordringar ) och kortfristig finansiering på ett sätt som säkerställer optimala nivåer av kassaflöde och lönsamhet.