Likviditet
Likviditet (från latin liquidus "flytande, flytande") - tillgångarnas egendom som snabbt kan säljas till ett pris nära marknaden. Vätska - konvertibel till pengar . Det finns mycket likvida , låga likvida och illikvida värden (tillgångar). Ju enklare och snabbare en tillgång kan bytas ut, med hänsyn till dess fulla värde , desto mer likvid är den. För en produkt kommer likviditeten att motsvara försäljningshastigheten till ett nominellt pris, utan ytterligare rabatter. Det finns följande typer av likviditet: likviditet i tillgångar , banker , pengar , företag , marknad , värdepapper .
Definition
Enligt BDT är likviditet en egenskap hos ett ekonomiskt objekt eller en process som beskriver förmågan att snabbt och enkelt utföra vissa ekonomiska transaktioner med det [1] .
Likviditet definieras som en tillgångs egendom som snabbt kan säljas till ett pris nära marknadspriset [2] .
Ur borgenärens synvinkel bestäms en tillgångs likviditet av möjligheten att använda den för att betala av tillgångens ägares förpliktelser [3] .
Typer av likviditet
Enligt BDT särskiljs följande typer av likviditet [1] :
- likviditet i pengar;
- likviditet i tillgångar;
- likviditet hos banker;
- likviditeten i banksystemet;
- marknadens likviditet;
- företagets likviditet;
- internationell likviditet.
En tillgångs likviditet
Till exempel har tillgångarna i ett företag, som återspeglas i balansräkningen , olika likviditet (i fallande ordning):
- kontanter på företagets konton och kassadiskar
- bankväxlar , statspapper _
- löpande kundfordringar , emitterade lån, företagsvärdepapper (aktier i företag noterade på börsen , växlar)
- lager av varor och råvaror i lager
- bilar och utrustning
- byggnader och konstruktioner
- Byggnadsarbete pågår
Företagets likviditet
En av uppgifterna för att analysera ett företags finansiella ställning är att bedöma dess solvens och likviditet.
Instrument för att bedöma likviditet kan vara likviditetskvoter - finansiella indikatorer som beräknas utifrån företagets uttalanden för att bestämma företagets nominella förmåga att återbetala kortfristiga skulder på bekostnad av befintliga omsättningstillgångar.
I praktiken kombineras beräkningen av likviditetskvoterna med modifieringen av företagets balansräkning, vars syfte är att adekvat bedöma likviditeten i vissa tillgångar.
Till exempel kan vissa av lagersaldonen ha noll likviditet; en del av fordringarna kan ha en löptid på mer än ett år; emitterade lån och växlar avser formellt omsättningstillgångar, men kan i själva verket vara medel som överförs under en lång period för att finansiera relaterade strukturer. Sådana komponenter i balansräkningen tas bort från gränserna för omsättningstillgångar och beaktas inte vid beräkning av likviditetsindikatorer.
I praktiken är det vanligt att särskilja fyra grupper av tillgångslikviditet:
- A1 - de mest likvida tillgångarna,
- A2 - snabbt realiserbara tillgångar,
- A3 - långsamma tillgångar,
- A4 - svårsålda tillgångar.
Uppdelningen görs för att fastställa företagets likviditet eller balansräkningens likviditet. För att göra detta är finansieringskällor indelade i fyra grupper:
- P1 - de mest brådskande skyldigheterna,
- P2 - kortfristiga skulder ,
- P3 - långfristiga skulder,
- P4 - permanenta skulder.
Bolaget är likvidt om A1>=P1, A2>=P2, A3>=P3, A4<=P4.
Utifrån ovanstående grupper beräknas likviditetskvoter.
Aktuell likviditet
Aktuell likviditetskvot eller täckningsgrad ( eng. Current ratio , CR ) är ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan kortfristiga (kortfristiga) tillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning (blankett nr 1): (Rad 1200) / (Rad 1500-1530-1540).
Ktl \u003d (OA - ZU) / KOeller
K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)där: Ktl - aktuell likviditetskvot;
OA - omsättningstillgångar; ZU - grundarnas skuld på bidrag till det auktoriserade kapitalet ; KO - kortfristiga skulder.Kvoten återspeglar företagets förmåga att återbetala kortfristiga (kortfristiga) skulder endast på bekostnad av omsättningstillgångar. Ju högre indikator, desto bättre solvens är företaget. Med hänsyn till tillgångarnas likviditetsgrad kan det antas att inte alla tillgångar kan säljas på brådskande basis. Koefficientens normala värde är från 1,5 till 2,5, beroende på bransch. Ett värde under 1 indikerar en hög ekonomisk risk förknippad med att företaget inte konsekvent kan betala löpande räkningar. Ett värde större än 3 kan indikera en irrationell kapitalstruktur.
Snabb likviditet
Quick (brådskande) likviditetskvot ( eng. Quick ratio , Acid test, QR ) är ett finansiellt förhållande lika med förhållandet mellan höglikvida omsättningstillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för nuvarande likviditet, men varulager beaktas inte som tillgångar , eftersom om de tvingas säljas kommer förlusterna att vara maximala bland allt rörelsekapital.
Kbl \u003d (Omsättningstillgångar - Varulager) / Kortfristiga skuldereller
Kbl \u003d (Kortfristiga kundfordringar + Kortfristiga finansiella placeringar + Kontanter) / (Kortfristiga skulder - Uppskjutna intäkter - Reserver för framtida utgifter)eller
K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)Kvoten speglar företagets förmåga att återbetala sina nuvarande åtaganden vid svårigheter med försäljning av produkter. Balanslinjer (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540). [fyra]
Absolut likviditet
Absolut likviditetskvot ( eng. Cash ratio ) är ett finansiellt förhållande som är lika med förhållandet mellan kontanter och kortfristiga finansiella placeringar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder). Datakällan är företagets balansräkning på samma sätt som för aktuell likviditet, men endast likvida medel beaktas i tillgångarna: (1250+1240) / (1500-1530-1540).
Kal \u003d A1 / (P1 + P2) Cal = (Kassa + kortfristiga finansiella investeringar) / Kortfristiga skuldereller
Kal \u003d (Kassa + kortfristiga finansiella investeringar) / (Kortfristiga skulder - Uppskjutna intäkter - Reserver för framtida utgifter)Man tror att normalvärdet för koefficienten bör vara minst 0,2, det vill säga 20 % av brådskande förpliktelser kan potentiellt betalas varje dag. Den visar vilken del av den kortfristiga skulden företaget kan betala tillbaka inom en snar framtid.
Marknadslikviditet
En marknad anses vara mycket likvid om det finns regelbundna köp och försäljningar av varor som cirkulerar på denna marknad i tillräckliga kvantiteter och skillnaden i priserna på ansökningar om köp (efterfrågan) och försäljning (erbjudandepris) är liten. Varje enskild transaktion på en sådan marknad kan vanligtvis inte ha någon betydande inverkan på priset på varor.
En indikator på marknadslikviditet är parametern "churn" - förhållandet mellan volymen av ingångna kontrakt (öppna positioner) och kostnaden för fysiska volymer av varor som levereras under dem från en specifik handelsplattform (förhållandet mellan alla sålda varor och volymen av dess fysiska leverans). Det är allmänt accepterat att likvida marknader börjar med en vägd genomsnittlig svartnivå på 15 och högre. [5]
Likviditet i värdepapper
Likviditeten på aktiemarknaden uppskattas vanligtvis av antalet gjorda transaktioner ( handelsvolym ) och storleken på spreaden - skillnaden mellan maxpriserna för köporder och minimipriserna för säljorder (de kan ses i glaset av handelsterminalen ). Ju fler affärer och ju mindre skillnad, desto större likviditet.
Det finns två huvudprinciper för att göra transaktioner:
- offert - lägga dina egna beställningar för köp eller försäljning, med angivande av önskat pris.
- marknaden - lägga order för omedelbar utförande till aktuella köp- eller säljpriser (tillfredsställelse av offertorder med bästa aktuella pris).
Noterade bud bildar marknadens omedelbara likviditet - författaren anger volymen, det önskade priset och väntar på att ordern ska uppfyllas, vilket tillåter andra budgivare att köpa (eller sälja) en viss mängd av tillgången när som helst till det angivna priset av budets författare. Ju fler offertordrar som läggs för en omsatt tillgång, desto högre är dess omedelbara likviditet.
Marknadsorder utgör marknadens handelslikviditet - författaren anger volymen, priset bildas automatiskt baserat på de bästa priserna från aktuella noteringsorder, vilket gör det möjligt för författare av offertorder att köpa (eller sälja) en viss mängd av en tillgång . Ju fler marknadsorder per instrument, desto högre är dess handelslikviditet.
Likviditet i pengar
I förhållande till pengar är likviditet förmågan att användas som betalningsmedel och förmågan att hålla sitt nominella värde oförändrat [6] .
Vanligtvis har pengar den största likviditeten inom ett visst ekonomiskt system. Men inte alltid pengar kan snabbt bytas mot varor. Till exempel tillåter inte centralbankernas kassakrav att alla bankmedel sätts i omlopp. En ökning eller minskning av kassakraven begränsar eller frigör en motsvarande summa pengar.
Banklikviditet
När en bank ger ut ett lån minskar mängden pengar som lagras på banken. Ju fler medel som emitteras, desto större är risken att det inte finns tillräckligt med pengar för att returnera insättningen . I det här fallet talar man om en minskning av likviditeten i banken. För att öka den används de nödvändiga reserverna. Banken kan också ansöka hos centralbanken om ett tillfälligt lån, vilket kommer att betraktas som "extra likviditet". Förekomsten av överskottslikviditet i banker uppmuntrar dem att placera medel, inklusive i värdepapper. En minskning av banklikviditeten kan leda till försäljning av vissa tillgångar, till exempel värdepapper. [7]
Se även
Anteckningar
- ↑ 1 2 Likviditet / V.S. Panfilov // Stora ryska encyklopedin : [i 35 volymer] / kap. ed. Yu. S. Osipov . - M . : Great Russian Encyclopedia, 2004-2017.
- ↑ Likviditet // Ekonomi. Förklarande ordbok / Allmän upplaga: Doktor i nationalekonomi Osadchaya I. - M .: "INFRA-M", Publishing House "Ves Mir", 2000
- ↑ Pengar, kredit, banker: lärobok/koll. ed. ; ed. hedrad aktivitet Ryska federationens vetenskaper, doktor i nationalekonomi. vetenskaper, prof. O. I. Lavrushina. - 3:e uppl., reviderad. och ytterligare - M. : KNORUS, 2006. - 560 sid. ISBN 5-94761-037-X
- ↑ Snabb likviditetskvot . Appraiser.ru. Hämtad 19 oktober 2008. Arkiverad från originalet 28 december 2011.
- ↑ Utveckling av gasprissättning i Kontinentaleuropa (PDF) . Arkiverad från originalet (PDF) 2016-06-25 . Hämtad 2016-12-19 . Utfasad parameter används |deadlink=( hjälp )
- ↑ A. I. Popov Economic Theory Arkiverad 24 april 2013 på Wayback Machine , 2005 ISBN 5-469-01263-8 ;
- ↑ Lenta.ru: Ekonomi: Statlig ekonomi: Människoskapad kris . Tillträdesdatum: 5 juli 2013. Arkiverad från originalet 7 juli 2013.
Litteratur
- Brigham Yu., Erhardt M. Analys av bokslut // Ekonomistyrning = Ekonomistyrning. Teori och praktik / Per. från engelska. under. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva .. - 10:e uppl. - St Petersburg. : Peter, 2007. - S. 121-122. — 960 sid. — ISBN 5-94723-537-4 .
 Ordböcker och uppslagsverk | ||||
|---|---|---|---|---|
| ||||