Elliott Wave Theory

Elliott-vågteorin  är tolkningen av processer på finansmarknaderna genom ett system av visuella modeller ( vågor ) på prisdiagram. Författaren till teorin , Ralph Elliott , identifierade åtta varianter av alternerande vågor (varav fem är i trenden och tre är emot trenden).

Historik

Vågmetoden för analys av prisrörelser på börsen föreslogs på 30-talet av 1900-talet av Ralph Nelson Elliott . Genom att studera kurstabellerna noterade han att priserna på valutamarknaderna utvecklas enligt vissa modeller (mallar). Elliott uppmärksammade det faktum att förhållandena mellan vågornas individuella element beskrivs av siffror från Fibonacci-sekvensen , som föreslogs på XIII-talet [1] . Genom att veta längden på en våg kan man gissa de mest sannolika längderna på nästa våg.

Mönstren som identifierats av Elliott kännetecknas av repeterbarhet i form, men inte nödvändigtvis i tid eller amplitud. Totalt identifierade han 13 typiska modeller (vågor). Elliott beskrev och illustrerade dessa mönster, hur deras buntar bildar större liknande mönster, som i sin tur bildar samma ännu större mönster, etc. Elliott kallade detta fenomen för vågprincipen [2] . 1938 publicerades hans bok The Wave Principle .  Därefter försökte Elliott i sitt verk Nature 's Law - The Secret of the Universe (1946) tolka denna princip så brett som möjligt, som en allmän regel.

Modeller

Om du tittar på prisdiagrammet kan du identifiera alternerande fragment av prisrörelser.

Fem vågmönster

Prisrörelserna på marknaderna tar formen av fem vågor. Tre av dem (1, 3, 5) orsakar riktningsrörelser. De är varvas med två motsatt riktade vågor (2.4) [3] . Den första kallas körning, impulsiv , den andra korrigerande , rollback .

Enligt Elliott har femvågsmönstret tre konstanta egenskaper: våg 2 korsar aldrig startpunkten för våg 1; våg 3 ​​är aldrig den kortaste av vågorna; våg 4 kommer aldrig in i prisområdet för våg 1. Motivvågor har en femvågsstruktur, korrigerande vågor har en trevågsstruktur (med alternativ). En komplett cykel består av åtta vågor och två faser: en drivfas med fem vågor, vars interna vågor indikeras med siffror, och en korrigerande fas med tre vågor, vars interna vågor indikeras med bokstäver. Om våg 2 korrigerar våg 1, så korrigerar sekvensen A, B, C hela sekvensen av vågor från 1 till 5 [3] .

Det bör omedelbart noteras att Elliott själv bestämde begränsningarna för tillämpningen av vågprinciper och angav under vilka förutsättningar dessa principer inte skulle fungera.

Kritik

Benoit Mandelbrot tvivlade på att beteendet på finansmarknaderna kunde förutsägas med hjälp av Elliott-vågsteorin:

"Prognoser baserade på Elliott Wave-principen är tvetydiga. Detta är en konst där en specialists subjektiva vision är av större betydelse än en objektiv bedömning som erhålls som ett resultat av beräkningar, vars egenskaper i bästa fall kombineras.

Robert Prechter, känd för sina vågprincipprognoser, hade tidigare påpekat att idéerna som beskrivs i Mandelbrots artikel "tillhör Ralph Nelson Elliott, som beskrev dem mer fullständigt och exakt i förhållande till det faktiska beteendet på finansmarknaderna i sin bok The Wave Principle från 1938. "

Kritiker varnar också för att vågprincipen är för vag i den meningen att det inte är möjligt att enhetligt bestämma var vågor börjar och slutar, och därför är Elliotts prognoser föremål för subjektiva korrigeringar.

Förespråkare för den tekniska analysen av finansiella marknader har väckt frågor om värdet av Elliott Wave Theory:

"Elliottvågsteorin, trots sin breda tillämpning, är inte en legitim teori, utan är en berättelse som berättas vältaligt och spännande av Robert Prechter. Och denna historia är ganska övertygande, eftersom Elliott-vågsteorin ger en till synes möjlighet att anpassa vilket segment som helst av historien om finansmarknadens utveckling till fluktuationer vid en given tidpunkt.

Se även

Anteckningar

  1. ↑ John J. Murphy, 2011 , sid. 442.
  2. ↑ Prechter, Frost, 2012 , sid. 19.
  3. ↑ 1 2 Prechter, Frost, 2012 , sid. 22.

Litteratur