Beräknad risk

Avvecklingsrisk är risken  som är förknippad med utebliven eller försening av utförandet av en transaktion i transaktionsutförandesystemet [1] . Till exempel, på valutamarknaden , i processen att göra en transaktion, fullgjorde en part sina skyldigheter att tillhandahålla valuta, och den andra parten kunde inte uppfylla sina skyldigheter på grund av misslyckanden i avvecklingssystemet.

Avvecklingsrisk är en typ av operativ risk , som i sin tur tillhör kategorin finansiell risk .

Manifestationen av avvecklingsrisken är möjlig som ett resultat av förekomsten av ogynnsamma händelser i samband med ett, flera eller de flesta kreditinstituts agerande eller passivitet och (eller) brister i organisationen och (eller) säkerställande av avvecklingssystemets funktion [2] .

Historik

Den mest omfattande manifestationen av denna risk var avstängningen av den tyska banken Herstatt ( tyska:  Herstatt-Bank ), som utförde transaktioner på valutamarknaden . De tyska banktillsynsmyndigheterna stängde banken på eftermiddagen den 26 juni 1974 . Vid stängningstillfället hade banken 200 miljoner USD i oreglerade valutatransaktioner. Stängningen av banken och upphörandet av verksamheten orsakade en kedja av uteblivna betalningar. Tre dagar senare drabbade " dominoeffekten " USA , vilket gjorde att omsättningen av betalningssystemet i New York minskade med 60 procent [3] [4] .

Herstatt-Banks konkurs var hittills den enda gången som problemen med ett finansinstitut hade en så stor inverkan på betalningssystemens funktion i världen. Men liknande fall inträffar då och då. Ett antal misslyckanden inträffade på 1990-talet, men de var ojämförligt mindre i omfattning. Speciellt i februari 1990 satte konkursen av Drexel Burnham Lambert Trading, ett dotterbolag till Drexel Burnham Lambert Group, igång en kedja av fallissemang på valuta- och guldmarknaderna. I juli 1991 ledde likvidationen av BCCI till förluster på valutamarknaden för japanska och brittiska motparter. I februari 1995 orsakade Baring Brothers kollaps störningar i europeiska clearingsystem .

Egenskaper för avvecklingsrisken på valutamarknaden

Avvecklingsrisken på valutamarknaden är främst förknippad med skillnaden i tidpunkten för betalningar. Som regel är varaktigheten för avräkningar från en till två arbetsdagar. De största betalningssystemen i olika länder finns i olika tidszoner och kan därför inte samtidigt genomföra transaktioner för olika länder.

Avvecklingsrisk på valutamarknaden har två komponenter: likviditetsrisk och kreditrisk . Den första komponenten är relaterad till försenat fullgörande av förpliktelser (vilket kan leda till likviditetsproblem för återförsäljaren), och den andra komponenten är relaterad till underlåtenhet att uppfylla skyldigheter enligt transaktionen.

Historien om Herstatt-Bank visar att avvecklingsrisk kan undergräva stabiliteten i det finansiella systemet , särskilt med stora volymer transaktioner som utförs genom betalningssystem. Till exempel når den totala dagliga omsättningen av brittiska betalningssystem nästan hälften av Storbritanniens BNP .

Metoder för hantering av avvecklingsrisk

För att minska avvecklingsrisken används följande metoder:

  1. Omgående leverans mot betalning.
  2. Användning av avvecklings- och clearingorganisationer .
  3. Använda CLS-systemet (kontinuerlig länkad avräkning)

Anteckningar

  1. ↑ Beräknad risk // Finam Financial Dictionary .
  2. ↑ Om avvecklingssystemets systemrisker . Brev från Ryska federationens centralbank daterat den 3 maj 2011 N 67-T. Hämtad 10 augusti 2011. Arkiverad från originalet 25 augusti 2012.
  3. ↑ Rustamov A. Herstatt risk  // Valutaspekulant: journal. - 2003. - Nej maj .
  4. ↑ Vad är Herstatt-risk? Definition  (engelska)  // BusinessDictionary.com.