Leasing

Leasing ( engelsk  leasing från engelska  till leasing  - till leasing) är en typ av finansiella tjänster , en form av utlåning för förvärv av anläggningstillgångar av företag och andra varor av individer och juridiska personer. På engelska finns det inga olika begrepp för "hyra" och "leasing" (begreppet "leasing" beskriver all leasingverksamhet, inklusive de som kallas leasing i rysk lagstiftning) [1] .

Andrahandsuthyrning  är överlåtelse av nyttjanderätten till uthyrd egendom till tredje part.

Uthyraren förbinder sig att förvärva äganderätten till den av arrendatorn bestämda fastigheten från den av honom angivna säljaren och förse arrendatorn med denna egendom mot en avgift för tillfälligt bruk , med och utan rätt till inlösen. Oftast används leasing som finansieringsverktyg av juridiska personer, detta beror på skatteförmåner. I världspraxis är konsumentleasing utbredd [2] . Avtalet kan föreskriva att valet av säljaren och den förvärvade egendomen görs av uthyraren. Hyrestagaren kan till en början vara ägare till fastigheten.

Olika länders lagstiftning behandlar skattekonsekvenserna av leasing olika. I Ryssland tillåter leasing användning av accelererad avskrivning , det är möjligt att omfördela tidpunkten för momsbetalningar . I själva verket är leasing en långsiktig uthyrning av fastighet med efterföljande köprätt. UNIDROIT- konventionen om internationell finansiell leasing, ratificerad av Ryssland, ger inte den obligatoriska rätten till inlösen, och endast hyra är möjlig. Under 2017, under en bred offentlig diskussion med marknadsaktörer och experter, föreslogs en reform av leasingbranschen, som bland annat innebär att Rysslands centralbank upprätthåller ett särskilt register över leasingföretag [3] .

Ämne för leasing

Ämnet för leasing är alla icke konsumerade föremål , inklusive företag , byggnader , strukturer , utrustning , fordon och annan lös och fast egendom .

Ämnet för leasing kan inte vara tomter och andra naturföremål, samt egendom som är förbjuden enligt federala lagar för fri cirkulation eller för vilka ett särskilt förfarande för cirkulation har fastställts.

Tomter kan inte vara ett självständigt föremål för ett arrendeavtal. Ingår i art. 666 i Ryska federationens civillag och art. 3 i den federala lagen "Om finansiell leasing (leasing)", gäller förbudet inte fall där föremålet för leasing är en byggnad (struktur), ett företag, ett annat fastighetskomplex (beslut från presidiet för högsta skiljedomstolen i Ryska federationen daterad 16 september 2008 nr 4904 / 08 och 8215 / 08).

Föremålet för leasing som överlåts för tillfällig besittning och användning till leasetagaren är leasegivarens egendom . Det föremål för leasing som överförts till leasetagaren enligt ett finansiellt leasingavtal tas upp i leasegivarens eller leasetagarens balansräkning efter överenskommelse mellan parterna .

Leasingobjekt tilldelas en eller annan profilgrupp. Beroende på tillhörighet till profilgruppen beräknas riskindikatorn för en leasingtransaktion. Under förhållanden av ekonomisk instabilitet är riskerna för att återvinna restvärdet i billeasingsektorn minimala.

Typer av leasing

Beroende på nyttjandeperioden för leasingobjektet och den ekonomiska kärnan i leasingavtalet finns det:

• Finansiell leasing (finansiell leasing) . Leasingavtalets löptid är jämförbar med nyttjandeperioden för den leasade tillgången. I regel är leasingobjektets restvärde i slutet av leasingavtalet nära noll och leasingobjektet kan bli leasetagarens egendom utan ytterligare betalning. I själva verket är det ett av sätten för leasetagaren att attrahera riktad finansiering (i syfte att förvärva föremålet för leasing).
• Operationell leasing (ibland "operationell leasing" eller "leasing"). Löptiden för operationell leasing (leasing) är väsentligt kortare än objektets nyttjandeperiod. Vanligtvis är föremålet för operationell leasing (leasing) de tillgångar som redan står till leasetagarens förfogande (det får inte finnas en tredje part - säljaren). I slutet av kontraktet återlämnas objektet för operationell leasing (leasing) antingen (som regel) till leasegivaren och kan leasas (leasas) igen, eller (i undantagsfall) lösas in av leasetagaren på restmarknaden värde. Hyresnivån kan vara högre än för finansiell leasing. Tilldelningen och tillämpningen av termen "operationell leasing" är kontroversiell.

I IFRS används inte begreppet "leasing", utan begreppen "finansiell leasing" och "operationell leasing". Ett finansiellt leasingavtal kallas leasing och ett operationellt leasingavtal kallas leasing.

Leasingavtal kan föreskriva underhåll av den levererade utrustningen , utbildning av personal etc. Avtalet kan innehålla bestämmelser om rätt (eller skyldighet ) för leasetagaren att köpa varor efter att hyresavtalet löper ut. Ett specialfall är leaseback , där säljaren av den arrenderade egendomen också är leasetagare. I själva verket är detta en form av att få ett lån med säkerhet i produktionstillgångar och få en ytterligare ekonomisk effekt av skillnader i beskattning .

Hyresbetalningsplaner

De huvudsakliga betalningsplanerna för leasing som accepteras i praktiken är:

• regressiv (månadsbetalning minskar under leasingperioden);
• livränta (månadsbetalning förblir densamma under leasingperioden);
• säsongsbetonad (betalningsplanen är bunden till säsongsvariationen i hyrestagarens verksamhet).

Juridisk reglering av leasing i Ryssland

Finansiell leasing (leasing) regleras av den ryska federationens civillag (artiklarna 665, 666), den federala lagen av den 29 oktober 1998 "Om finansiell leasing (leasing)", samt många stadgar.

Väsentliga villkor i hyresavtalet:

1. Villkor i fråga om leasing;
2. Ett villkor på säljaren av den leasade tillgången eller att valet av säljaren görs av leasetagaren;
3. Villkor på hyresperioden;
4. Prisskick (mängden leasingbetalningar).

I avsaknad av dessa villkor i kontraktstexten kommer det att anses som inte avslutat.

I maj 2020 blev det känt att Rysslands centralbank skulle bli den enda kuratorn för leasingmarknaden i Ryska federationen [4] . Detta gjordes bland annat för att förhindra bedrägerier inom leasingområdet

Ekonomisk genomförbarhet av leasing

Förvärv av anläggningstillgångar i form av leasing gör att du kan minska företagets skattebörda. Särskilt betalningar enligt leasingavtal minskar beskattningsunderlaget för inkomstskatt (de är kostnader ). Dessutom möjliggör accelererad avskrivning (med en faktor 3) saldoinnehavaren att minska underlaget för beräkning av fastighetsskatt och ytterligare minska underlaget för beräkning av inkomstskatt. [5] Planeringen av momsflöden vid leasing kräver ett noggrant tillvägagångssätt i enlighet med gällande regelverk och kan ibland ge ytterligare fördelar vid leasing.

Ett specialfall är leaseback , där hyrestagaren också är säljare av det hyrda. Det vill säga att organisationen hyr utrustning (eller annan egendom) som ursprungligen tillhörde den själv. Vid leaseback ingås två avtal mellan uthyraren (leasingföretaget) och organisationen: försäljning och köp av egendom och dess leasing. Båda dokumenten undertecknas samtidigt.

Leaseback innebär inga förändringar i produktionsprocessen . Det är tänkt att täcka bristen på rörelsekapital i företaget, som får en engångssumma för den "sålda" fastigheten. Denna transaktion kan jämföras med utfärdandet av ett lån med säkerhet. Endast för leasetagaren är kostnaderna för ett leasingavtal vanligtvis lägre än räntan på banklån. En annan beskattnings- och avskrivningsstruktur kan göra leasebacks mer attraktiva.

Utvärdering av ett hyresavtal

I rysk praxis är det vanligt att i leasingavtalet ange uppskattningen av föremålet för leasing (uppskattningsgraden) . Vanligtvis betraktas uppskrivningsgraden som en årlig procentsats och beräknas som den procentuella skillnaden mellan summan av alla betalningar enligt leasingavtalet och kostnaden för den leasade tillgången, reducerad till årskursen, med hänsyn tagen till leasingperioden avtal.

Användningen av en premiesats i reklammaterial kan vilseleda hyrestagare om den verkliga kostnaden för extern finansiering som tilldras genom leasing, jämfört med hur mycket ett banklån skulle kosta med liknande lånebelopp och återbetalningsplan.

Exempel: ämnet för leasing kostar 1 000 000 rubel. Kontrakt på 5 år. Prishöjning med 12 % per år (motsvarar praxis 2007-2008). Med förbehåll för den slutliga återbetalningen av fastighetsvärdet på 1 000 000 rubel i slutet av hyresavtalet kommer det totala betalningsbeloppet för 5 år att vara 590 000 (minus inlösenvärdet, vanligtvis 1% - i vårt fall 10 000). Beräkning - (1 000 000 * (12/100)) * 5 + 1 000 000 = 1 590 000 + 10 000 (1% inlösenvärde) = 1 600 000 rubel.

Som regel är den första (förskotts)betalningen 30%, i vårt fall 300 000 rubel. Verkliga ytterligare resurser som tillhandahålls av hyresvärden uppgår till 700 000 rubel. Efter 5 år kommer hyrestagaren att betala uthyraren 1 300 000 rubel totalt utöver den första betalningen. (700 000 rubel av kapitalbeloppet plus en prishöjning på 600 000 rubel)

Således är den 12 % uppskattning som anges i detta exempel analog med att locka extern finansiering med 17,14 % per år.

Om leasingavtalet föreskriver att ränta (appreciering) endast uppkommer på den återstående delen av skulden minus redan gjorda betalningar (förskottsbetalningar, insättningar etc.), för detta värdestegringstakten närmare den effektiva finansieringskostnaden.

Den verkliga bedömningen av beräkningen av arrendebetalningar

För att jämföra leasing med ett lån , blir det nödvändigt att bestämma den effektiva räntan. Men det övergripande resultatet av leasing bildas inte bara av nivån på räntan (värdet av fastighetsuppskattningen). Det är möjligt att bedöma effektiviteten av en leasingverksamhet baserat på en analys av strukturen för leasingbetalningarna och relaterade ekonomiska resultat.

För att bestämma den verkliga kostnaden för resurser är det nödvändigt att dela upp leasingbetalningen i komponenter. Formeln för beräkning av leasingavgifter [6] : Leasingbetalning = kapitalskuld + (ränta på lånet + fastighetsskatt + andra merkostnader) * 1,20 ( moms )

Om vi ​​tar en 5-årig beräkning för november 2011, där den ursprungliga kostnaden för fastigheten är 1 miljon rubel, ett förskott på 30% och en prishöjning på 10,40%, kommer komponenterna att se ut så här: mängden av kontrakt [1 519 780,69] = skulden [700 tusen rubel] + ränta på lånet [391 346,18] + fastighetsskatt [47 925] + moms [79 068,78], det vill säga den verkliga kostnaden för resurser är 18 % per år. Men det bör minskas med de besparingar som uppstår i samband med användningen av leasingfinansieringssystemet, det vill säga om leasingföretaget betalar 47 925 rubel. fastighetsskatt, då enligt den vanliga förvärvsordningen skulle skatten ha uppgått till 77 948,54 rubel. i 5 år, men det bör noteras att bolaget vid hyrestidens utgång inte betalar fastighetsskatt, eftersom tillgången förs över till balansräkningen till nollvärde.

Det bör också noteras att vid köp på bekostnad av ett lån eller egna medel drar en juridisk person av momsen från köpekontraktets värde. Vid leasing tas moms ut på hela beloppet av leasingavgifterna.

Om vi ​​beräknar det totala beloppet av kontantbetalningar för ett lån och leasing till lika finansieringssatser, får vi en tabell i följande form:

Se även

• finansiell leasing
• Mikrofinansieringsverksamhet
• Personaluthyrning
• Leasingmäklare

Anteckningar

1. ↑ Kovalev Vit. V., Voronova E. A. [ https://doi.org/10.21638/spbu05.2019.103 Logik och kriterier för bedömning av ett leasingföretags finansiella ställning] // Bulletin of St. Petersburg University. Ekonomi. - 2019. - T. T. 35. , Nr. Issue. 1. . — S. S. 50–82. .
2. ↑ Vadim KHODOSOVSKY. Vaccination mot finansiell anemi Arkivexemplar av 29 oktober 2013 på Wayback Machine // "Vitryssarna och marknaden" 21 - 28 maj 2007
3. ↑ Resistansmotstånd  // Leasing. — 2017-09-11. - S. 15 . Arkiverad från originalet den 1 december 2017.
4. ↑ Maria Kovaleva. Bank of Russia kommer att bli den enda curatorn för leasingmarknaden  // Financial Newspaper . - 2021. - 18 maj. — Tillträdesdatum: 2021-05-18.
5. ↑ Ryska federationens skattelag . Del 2. Artikel 259.3. Tillämpning av ökande (minskande) koefficienter på avskrivningstakten Arkiverad 10 december 2014 på Wayback Machine
6. ↑ KAPITEL IV. METODER FÖR BERÄKNING AV LEASINGBETALNINGAR - Lagstiftning (otillgänglig länk) . Hämtad 2 augusti 2014. Arkiverad från originalet 5 mars 2016. (obestämd) 

Litteratur

• Federal lag av den 29 oktober 1998 nr 164-FZ "Om finansiell leasing (leasing)"
• Cuming RCC- modellregler för leasingfinansiering: ett möjligt komplement till UNIDROIT-konventionen om internationell finansiell leasing // Uniform Law Review. 1998 vol. 3. s. 371-384.
• Gromov S. A. Säkerhetsfunktion för uthyrarens äganderätt till föremålet för leasing // Säkerhetsåtgärder och ansvarsåtgärder i civilrätt: lör. Konst. / Hand. ed. räkna och resp. ed. M. A. Rozhkova. M.: Statut, 2010. S. 248-292.
• Gromov S. A. Fastställande av det ekonomiska resultatet av en leasingverksamhet i händelse av tidig uppsägning av ett leasingavtal // Bulletin från Ryska federationens högsta skiljedomstol. 2011. Nr 3. S. 6-27.  (inte tillgänglig länk)
• Egorov A. V. Leasing: leasing eller finansiering? // Bulletin från Ryska federationens högsta skiljedomstol. 2012. Nr 3. S. 36-60.
• Gazman VD Leasing och factoring: Lärobok. M.: GU HSE, 2008.
• Ivanov A. A. Finansiellt leasingavtal: Uchebno-prakt. ersättning. M.: Prospect, 2001.  (otillgänglig länk)
• Doronina N. G. Leasingavtal // Ryska federationens banklagstiftning: Special. del: I 2 vol. Vol. 2 / Ruk. ed. team och resp. ed. G.A. Tosunyan. M.: Jurist, 2002.