Islamisk bankverksamhet ( eng. islamic banking , arab. مصرفية إسلامية ) är en bankverksamhet som följer principerna för sharia , och dess praktiska tillämpning genom utvecklingen av den islamiska ekonomin. En mer korrekt term för islamisk bankverksamhet är finansiell verksamhet baserad på shariaprinciper.
Sharia förbjuder att ta emot en fast ränta eller ersättning för att göra ett lån (känd som " riba " eller ocker ), oavsett om lånebetalningarna var fasta eller flytande. Investeringar i företag som tillhandahåller varor eller tjänster som strider mot islamiska principer (t.ex. fläsk eller alkohol) är också "syndigt och förbjudet" ( haram ). Även om dessa förbud historiskt sett har tillämpats i varierande grad i muslimska länder och samhällen för att förhindra oislamiska sedvänjor, var det inte förrän i slutet av 1900-talet som flera banker grundades för att tillämpa sådana principer på privata eller halvprivata kommersiella institutioner i det muslimska samhället .
Enligt 2019 års data är den globala islamiska finansmarknaden i tillväxtstadiet och nådde 2,2 biljoner US-dollar, vilket ökade med 7% under året. Antalet kommersiella islamiska banker var 418 [1] . Enligt Ernst & Young , även om islamisk bankverksamhet bara förvaltar en bråkdel av muslimska banktillgångar, växer den snabbare än banktillgångar som helhet. Till exempel 2009-2013. tillväxttakten var 17,6 %.
"Kärnan i islamisk ekonomi är först och främst ... avvisandet av intressen, förkastandet av terminstransaktioner . Det närmaste, som arbetsmetod ... är begreppet projektinvestering . Detta är en projektinvestering, som är förknippad med uppdelning av risker, aktieandel. Banken får ingen ränta, banken studerar personen som kom till honom för att få hjälp, den föreslagna affärsplanen, analyserar riskerna ... något spekulanter idag. Jo, i synnerhet finns det till exempel ett förbud mot försäljning av en vete som ännu inte har odlats, vilket är en vanlig sak i väst. … Samhället (islamiskt – red.) är organiserat på ett sådant sätt att det är i grunden … inriktat mot den reala ekonomin … på nivå med officiella lagar och på samhällsnivå. … Ställ in på verklig produktion och inställd på att hålla din egen tid från att spekuleras. … (beskrivning av den verkliga situationen i den islamiska världen – red. anm.) … Konstigt nog utvecklas islamisk bankverksamhet mycket mer dynamiskt i Europa, särskilt i Storbritannien … det finns islamiska banker och det finns islamiska fönster i vanliga banker (till exempel , Citibank, Barclays) ... Detta är en kontroversiell sak, eftersom det finns en sådan sak - halalpengar (tillåtet ur sharias synvinkel), som inte bär stämpeln av brott (ur shariasynpunkt) ). Islamisk ekonomi är på ståndpunkten att pengar luktar . Du har till exempel inte rätt att sälja alkohol alls, ... men du har inte rätt att använda dessa pengar från alkohol (från vinsten av försäljningen - red. anm). ... Dynamiken i utvecklingen av islamiska banker konkurrerar effektivt med dynamiken i utvecklingen av konventionella banker... Men vi måste vara medvetna om att andelen av den islamiska ekonomin inte är jämförbar med den övergripande ekonomiska balansen på planeten."
— Drag av den islamiska ekonomin. Videokommentar av statsvetare, ordförande för Islamiska kommittén i Ryssland Heydar DzhemalReglerna för islamisk bankverksamhet [2] :
Det finns också sociala och etiska förutsättningar för valet av ekonomiska åtgärder. Detta gäller särskilt förbudet mot investeringar i:
Medan sekulära historiker och islamiska modernister ser islamisk bankverksamhet som ett modernt fenomen eller "uppfunnen tradition", insisterar islamiska fundamentalister som Mohammed Navid att den är "lika urgammal som religion, med sina egna principer, vars källa är Koranen. En tidig form av marknadsekonomi och en tidig form av merkantilism , ibland kallad islamisk kapitalism, utvecklades mellan åttonde och tolfte århundradena. Periodens monetära ekonomi baserades på den utbredda cirkulationen av en valuta (gyllene dinar) och den länkade samman regioner som tidigare varit ekonomiskt oberoende. Den första islamiska finansiella institutionen etablerades i Egypten 1963. [3] Mit Ghamr Savings Bank bedrev verksamhet och lockade pengar från individer och investerade de ackumulerade resurserna i olika projekt , därför var det mer av en sparinstitution än en ideell bank . Den första affärsbanken, som erkändes av finansvärlden och arbetade enligt islams principer, är Nasser Social Bank, som också grundades i Egypten 1971 [4] .
Termen "islamisk bankverksamhet" syftar på banksystemet eller bankverksamhet i enlighet med principerna för sharia, och dess praktiska tillämpning genom utvecklingen av den islamiska ekonomin. Den moderna islamiska finansrörelsen bygger på tron att "alla former av intresse utgör riba och därför är förbjudna." Dessutom förbjuder islamisk lag investeringar i företag som anses vara olagliga eller haram (försäljning av alkohol eller fläsk, eller media som skvallerspalter eller pornografi som strider mot islamiska värderingar). Dessutom förbjuder sharia det som kallas "Maysir" och "Gharar". Maysir hänvisar till kontrakt där ägandet av en vara beror på förekomsten av en förutbestämd, osäker händelse i framtiden, medan gharar beskriver spekulativa transaktioner som innebär överdriven risk och uppmuntrar till osäkerhet och bedrägliga aktiviteter. Följaktligen är det omöjligt att använda alla traditionella bankinstrument inom islamisk bankverksamhet. I slutet av 1900-talet skapades ett antal islamiska banker för att betjäna en viss bankmarknad.
Islamisk bankverksamhet har samma mål som traditionell bankverksamhet: att tjäna pengar till en bankinstitution genom att låna kapital i enlighet med islamisk lag. Eftersom islam förbjuder vanligt lån av pengar till ränta, utvecklades islamiska regler för att göra transaktioner (känd som fiqh al-muamalat). Huvudprincipen för islamisk bankverksamhet är baserad på riskfördelningen, som är en del av handeln, och inte överföringen av risker enligt traditionell bankverksamhet.
Tolkningen av sharia kan variera något beroende på land. Enligt Umayon Dar följer den islamiska republiken Iran en mer liberal tolkning av sharia än Malaysia , vars tolkning i sin tur är mer liberal än Turkiets eller arabländernas . Mohammed Ariff fann också en mindre strikt tolkning av sharia i Iran, där regeringen dekreterade att "statlig upplåning från ett nationaliserat banksystem som använder en fast ränta inte är kopplad till ränta och är därför tillåten." I tidig islamisk bankverksamhet användes ekonomiska begrepp och tekniker: växlar , partnerskap (mufawada (mufawada), inklusive aktiebolag med begränsat ansvar, ormudaraba (ormudaraba)), former av kapital (al-mal (al-mal)), kapitalackumulering (nama) al-mal (nama al-mal)), checkar, IOU, (muslimska köpmän är kända för att ha använt checkar eller sakk-systemet sedan Harun al-Rashids tid (800-talet) i det abbasidiska kalifatet), truster , avräkningskonton , upplåning, registreringstidningar, överlåtelse av rättigheter. I den medeltida muslimska världen fanns det även organisatoriska företag oberoende av staten, och representationsinstitutionen etablerades. Med början på 1200-talet antogs och utvecklades många av dessa tidiga kapitalistiska koncept i det medeltida Europa [4] .
Översatt från arabiska som "förtroende". Detta villkor ger ett kontrakt på förtroendevillkor: i avsaknad av en finansiell mellanhand av ansvar i händelse av förluster, om dess skyldigheter uppfylldes korrekt. I det traditionella banksystemet motsvarar begreppet amane löpande konton eller anfordringskonton [4] .
Bokstavligen "lån i form av försäljning", en handelstransaktion med uppskjuten betalning. Bai al ina är ett finansiellt kontrakt där en långivare köper en tillgång från en kund till ett spotpris , vilket är "lånet". Därefter säljs tillgången vidare till kunden med en uppskjuten betalning, uppdelad i flera omgångar, som representerar återbetalningen av lånet. Dessa kontrakt tilldelas ofta för finansiering av anläggningsbyggande och andra långsiktiga projekt [2] .
I inköpsbaserade kontrakt, som tawaruke, förses bankkunder med medel på ett sätt som liknar utlåning i traditionell bankverksamhet. Till skillnad från tavaruk ingås avtalet endast mellan två parter: banken och dess klient. Banken ger kunden ett förutbestämt belopp i form av en del av tillgångarna , vilket inkluderar ett påslag för bankens tjänster. Då säljs tillgångarna omedelbart till banken till ett fastställt pris, banken betalar kunden hela beloppet. Tillgångar återlämnas till banken, kunden får pengar för sina behov. Operationer sker med deltagande av bankkort och, som regel, med individer. Vissa har en negativ inställning till denna typ av operationer, eftersom de inte motsvarar islam (det finns ingen verklig överföring av tillgångar) [4] .
Mudaraba eller vinst- och förlustdelningskontrakt är en typ av partnerskap där en av partnerna förser den andra med pengar för att investera i ett kommersiellt företag. Kapitalinvesteringar bör som regel genomföras av båda parter [4] .
Mudaraba (vinstdelning) är ett kontrakt enligt vilket en av parterna tillhandahåller 100 % av kapitalet och den andra tillhandahåller sin speciella kunskap och erfarenhet som krävs för att investera kapital och leda ett investeringsprojekt. Den resulterande vinsten fördelas mellan parterna enligt ett på förhand överenskommet förhållande. I händelse av förlust kommer den första partnern rabb-ul-mal att förlora sitt kapital, och den andra partnern mudarib kommer att förlora tid och ansträngning. En affärsman har inte rätt att utan bankens tillstånd styra de medel som erhållits från banken till andra projekt som inte omfattas av kontraktet, att locka till sig andra finansieringskällor och använda sina medel. Vinsten fördelas beroende på avtalet - 50/50 eller 60/40 för rabb-ul-mal, i standardkontrakt får banken som regel 15-30% av vinsten [4] .
Enligt ekonomen Tariq M. Yosef är långfristig finansiering av mudarab eller musharakah (som använder vinst- och förlustdelning) "mycket mer riskabel och kostsam " än lång- eller kortsiktig upplåning av traditionella banker. Således finns det diskrepanser mellan teorin om islamisk finans, baserad på användningen av egendom, och verkligheten med den dominerande användningen av murabaha av islamiska banker.
Dessa är islamiska värdefulla obligationer som syftar till att finansiera specifika projekt. Deras innehavare (liksom ägarna av aktier utan rösträtt) har rätt att ta del av vinsten i händelse av framgångsrikt genomförande av projektet, men bär också en del av förlusterna. Banken garanterar inte betalning av skulder eller vinster.
Denna produkt avser försäljning av varor (såsom fastigheter , handelsvaror eller fordon) för vilka försäljningspriset, priset och andra kostnader är tydligt definierade när försäljningsavtalet ingås. Detta är handelsfinansiering. Murabaha åtföljs av ett avtal om försäljning av varor till ett överenskommet pris mellan banken och dess kund. Banken köper på uppdrag av kunden de varor företagaren behöver och säljer sedan vidare till kunden. Värdet på varornas påslag - bankens ersättning - förhandlas i förväg. Kunden kan betala det belopp som anges i avtalet gradvis ( livränta ) eller i en gång när som helst som inte kan vara ett villkor för avtalet. Banken får en garanti i form av säkerhet (kontanter eller egendom) [4] ..
Med utvecklingen av islamisk bankverksamhet, som initierades 1975 av Islamic Development Bank och Dubai Islamic Bank [5] , blev murabaha den "mest använda" islamiska finansiella mekanismen.
Denna produkt liknar murabaha (handelsfinansiering) och skiljer sig från murabaha-verksamheten endast genom att köparen och säljaren vid ingåendet av detta avtal tillhandahåller ett fast pris för varorna, vilket inte tar hänsyn till säljarens kostnader, så ett sådant kontrakt är bekvämt, eftersom det inte alltid är möjligt att exakt fastställa säljarens kostnader [4] .
Bai salam innebär ett kontrakt med en förskottsbetalning som är fastställd och överenskommen i förväg för varor som kommer att levereras efter en viss (också angiven i kontraktet) tid. Detta är ett förhandsköp. Varorna ur shariasynpunkt och landets lagstiftning måste vara tillåtna. Ett Bai Salam-avtal ingås endast när varorna inte är i säljarens besittning vid tidpunkten för transaktionen . Vid tidpunkten för avtalets ingående är kvaliteten, kvantiteten och specifika egenskaperna hos de varor som är avsedda för köp tydligt definierade, utan några felaktigheter som kan leda till tvister i framtiden. Försäljningsobjekten kan vara varor och får inte vara: guld, silver eller en valuta baserad på dessa metaller. Genom att införa ett sådant förbud täcker bai salam nästan allt som exakt kan beskrivas i termer av kvantitet, kvalitet och utförande. Det används främst inom jordbruket och andra industrisektorer [4] .
Huvudegenskaper och villkor för bai salamDenna produkt tillhör derivat som fungerar i det islamiska finansiella systemet. Det används som regel vid finansiering av storskaliga och långsiktiga projekt. Priset på kontraktet sätts den dag då avtalet ingås och betalningar och andra avräkningar sker enligt den tidsplan som parterna kommit överens om. Schema , som regel, utvecklas i detalj: deadlines, mängd, kvaliteten på arbetet etc. Strikt genomförande av det ingångna avtalet tillhandahålls också. Villkoren för projektet kan ändras efter överenskommelse mellan parterna, men beloppet förblir oförändrat. Bruket att ingå detta kontrakt sker, vanligtvis enligt schemat:
Ijara motsvarar leasing i det moderna banksystemet. I ett sådant avtal köper banken den utrustning, fastigheter etc. som behövs för kunden och hyr sedan ut den till kunden. Hyran , dess fixering eller volatilitet samt hyresavtalets varaktighet avtalas av parterna. I det traditionella banksystemet, vid leasing, står hyresgästen för kostnaderna för avskrivningar , försäkringar och skatter. I ett Ijarah-kontrakt bärs dessa kostnader av uthyraren. Islamisk bank har dock mekanismer som gör att sådana kostnader kan föras över på hyresgästen . I vissa fall, vanligtvis för medellång och lång sikt, är det i injarakontraktet möjligt för banken att sälja rätten att använda sin egendom och inkomster från den till kunden [4] .
Ijarah wa iktina, Ijarah thumma al bai (leasing med möjlighet att köpa)Ett sådant kontrakt är en analog till ett leasingavtal med efterföljande inlösen i traditionell bankverksamhet. Fastigheten övergår till kunden för ett visst belopp under en viss tid. Det belopp som anges i avtalet kan inte ändras, oavsett hur länge det ingås. Betalningar sker i delbetalningar, de inkluderar hyra och en del av den slutliga kostnaden för produkten. Vid hyrestidens utgång övergår fastigheten till beställarens egendom [4] .
Musharaka är ett gemensamt projekt för banken och näringslivet. Banken och kunden tecknar ett samarbetsavtal där parterna förbinder sig att gemensamt finansiera ett projekt. Avtalet som bifogas avtalet anger andelen vinst från näringsverksamhet och betalning av förluster. Banken kan betala kunden en del av vinsten i förskott. Flera parter kan delta i avtalet, både var och en av parterna och den utsedda chefen får delta i förvaltningen. Ett sådant kontrakt är bekvämt för sin flexibilitet, eftersom det är möjligt att i förväg komma överens om andelarna i vinstutdelningen och förvaltningsformen. Faktum är att musharakah är en portföljinvestering i investeringsprojekt och används i gemensamma investeringsaktiviteter, för att fylla på företagets rörelsekapital , för investeringar i fastigheter [4] .
Qard al-Hassan är ett lån som tillhandahålls av en bank till en låntagare, medan gäldenären är skyldig att endast betala tillbaka huvudbeloppet av skulden. Han kan, efter eget gottfinnande, betala en premie - hiba - utöver skuldens kapitalbelopp (utan ett löfte att göra det) som ett tecken på tacksamhet till borgenären och som betalning för administrativa kostnader. Avtalet föreskriver inte betalning av bonusar. Om gäldenären inte betalar premien till borgenären är en sådan transaktion ett exempel på ett riktigt räntefritt lån. Vissa muslimer anser att ett sådant lån är den enda typen av lån som inte bryter mot förbudet mot riba och inte har ett tillägg i form av bankränta [4] .
Sukuk (pl. av sakk) är det arabiska namnet för finansiella certifikat , som delar vissa gemensamma drag med traditionella värdepapper , varför de brukar kallas för islamiska värdepapper. De är finansiella bevis, ett dokument som bekräftar innehavarens rätt till en verklig, specifik tillgång [6] . Enligt Sharia kan banker inte ta ut ränta på värdepapper, så islamisk bankverksamhet använder en speciell typ av obligationer - sukuk. Deras lönsamhet är relaterad till avkastningen på reala tillgångar. Sukuk-obligationer emitteras i enlighet med den vanliga värdepapperiseringsprocessen , där en mekanism har utvecklats som möjliggör förvärv av tillgångar och förmågan att bilda finansiella förpliktelser i förhållande till dem (risk och avkastning på värdepapper överförs till deras innehavare). Projekt som tillhandahåller emission av sukuk-obligationer måste följa sharialagstiftningen. Huvudkontraktet som används i värdepapperiseringsprocessen för emission är Mudaraba. Sukuk behövs för att skapa organisationer, såsom Special Purpose Modaraba (SPM), liknande traditionella (Special Purpose Vehicle ( SPV ), som ger ut sina egna värdepapper , som sedan finansierar deras grundares investeringsprojekt . Den största delen av sukuk-obligationer i Islams moderna finansiella system är baserat på två islamiska kontrakt: salam, eller bai salam och bai muajal.Sukuk al salam-obligationer är ett bekvämt investeringsinstrument med korta löptider: från tre månader till ett år. Men eftersom dessa är finansiella värdepapper, Sharia behandlar dem som skuldförbindelser , och många investerare i islamiska länder kan inte handla sukuk-obligationer på andrahandsmarknaden, eftersom riba kan förekomma. Därför tenderar många investerare att hålla sukuk al salam-obligationer tills förfallodagen . En annan typ av obligationer är baserad på ijarah-kontrakt ( sukuk al ijara). De används för att emittera värdepapper med lång löptid ijara naib närmare ett konventionellt leasingavtal och möjliggör flexibla betalningar med både fast och rörlig ränta [4] .
Enligt uppgifter som släppts av Islamic Financial Services Council var den totala utestående sukuken i slutet av 2014 294 miljarder dollar, varav 188 miljarder dollar i Asien och 95,5 miljarder dollar i länderna i Gulf Cooperation Council .
Den bokstavliga översättningen är "förvandlas till silver." Detta kontrakt kallas även "reverse murabaha" eftersom transaktionen är själva beviljandet av ett lån. Om en bank lånar ut ett visst belopp till en kund, kan den förse honom med varor för detta belopp och sälja det till en premie för utförda tjänster ( ränta på lånet ). Kontraktet anger hur kunden ska göra upp med banken: i omgångar eller allt på en gång, och inom vilken tidsram. Banken, på uppdrag av kunden, köper varorna och säljer dem sedan vidare (det är möjligt att sälja samma organisation som tillhandahållit varorna till banken), och pengarna går till banken vid försäljningstillfället, så kunden får likvida medel. Under operationen kan varorna fysiskt inte komma alls till kunden, transaktionen behandlas med hjälp av betalningsdokument. Som regel används tawaruk av många islamiska banker för likviditetshantering och som en finansieringsmetod för kreditkortsuppgörelser och lån till privatpersoner. Denna typ av finansiering ersätter emission av lån [4] .
Takaful är en alternativ form av försäkring genom vilken muslimer kan skydda sig mot risken för förlust på grund av en olycka . Försäkring är förbjudet av islam, eftersom försäkringsgivaren kan dra nytta av ingåendet av avtalet utan att den försäkrade efterföljande skadas, men den senare är skyldig att betala en premie (eller premier). Takaful-kontraktet utesluter element som är förbjudna av islam (riba, gharar, meysir), eftersom det är baserat på principerna om ömsesidigt ansvar. Penningbidrag skickas till en särskild fond, från vilken förluster ersätts vid ett försäkringsfall. Andelen av fördelningen av medel vid skada bestäms av försäkringsbolaget. Den fria delen av medlen placeras i placeringar i vinstsyfte, vilka är organiserade enligt principen om vinst- och förlustdelning: alla deltagare i försäkringskassan bär lika mycket förluster eller delar vinst från investeringsverksamheten. Vanligtvis, för dessa ändamål, används mudaraba- eller vikala-modellen, eller en kombination av dem [4] .
Under wadia betraktas banken som förvaringsinstitut och förvaltare av medel. Personen överför sina medel för förvaring till banken, och banken garanterar återbetalning av hela insättningsbeloppet eller någon del på begäran av insättaren. Insättaren kan, efter eget gottfinnande, betala Hiba som en form av ersättning, liksom banken för användning av klientmedel.
Vikala är en analog av representation i det traditionella finansiella systemet . Kan användas för att göra det möjligt för en part (ombudet) att företräda en annans intressen som förtroendeman . Wicala-kontraktet anger en fast avgift som agenten får utan att dela på vinster och förluster. När detta avtal ingås kan banken agera för kundens räkning genom att använda de medel som placerats på kundens inlåningskonton [4] .
Koranen förbjuder hasardspel (hasardspel med pengar). Hadithen, förutom att förbjuda spel, förbjuder även bayu al-gharar (handla med risk, där ordet gharar används för att beteckna risk eller överdriven osäkerhet). Islamisk bankverksamhet är begränsad till islamiskt tillåtna transaktioner som utesluter alkohol, fläsk, hasardspel , etc. Syftet med detta är att säkerställa endast etiska investeringar och moraliska köp. Islamic Banking and Finance Database ger mer information om ämnet. I teorin är islamisk bankverksamhet ett exempel på 100 % överflödig bankverksamhet. Men i praktiken är detta inte sant, och banker med 100 % reserv är för närvarande inte kända.
Hanafi madhab (juridisk skola) i islam definieras gharar som "det, vars konsekvenser är okända." Shafi'i juridiska skolan definierar gharar som "det vars natur och konsekvenser är okända" eller "det som medger två möjligheter, av vilka den mindre önskvärda är den mest sannolika." Hanbali-skolan definierar det som "det där konsekvenserna är okända" eller "det som inte kan fastställas". Ibn Hazm från Zahiri-skolan skrev "Gharar är närvarande när köparen inte vet vad han har köpt och säljaren inte vet vad han har sålt." En samtida forskare inom islam, professor Mustafa Al-Zarqa, skrev att "Gharar är försäljning av troliga föremål vars existens och egenskaper inte bestäms på grund av risken som gör handel som hasardspel." Andra moderna forskare som Dr. Sami al-Suwailem har använt spelteori för att skapa ett mer mätbart koncept av gharar, och har definierat det som "ett nollsummespel med en ojämn utdelning."
Det finns ett antal hadither som förbjuder handel med gharar, ofta med exempel på gharar-transaktioner (t.ex. att sälja en fågel i himlen eller en fisk i vattnet, en ofödd kalv i livmodern). Advokater har tillhandahållit många uttömmande definitioner av begreppet. De förde också fram konceptet yasir (minimal risk), en finansiell transaktion med minimal risk anses vara halal (tillåten), och transaktioner med betydande risk (bayu al-gasar) anses haam.
Muslimska jurister har aldrig gett en exakt definition av gharar. Detta beror på svårigheten att avgöra vad som är och inte är minimal risk.
Islamiska finansiella institutioner har olika former. Kan vara:
| %, marknadsandel för islamisk bankverksamhet per land, 2006 | |
| Saudiarabien | 19.54 |
| Bahrain | 18,97 |
| Malaysia | 16.30 |
| Kuwait | 14.46 |
| UAE | 14.39 |
| Qatar | 3,79 |
| Egypten | 2,83 |
| Iran | 2,82 |
| Schweiz | 1,86 |
| Jordanien | 1,73 |
| Bangladesh | 1.24 |
| Indonesien | 1.11 |
| Pakistan | 0,35 |
| Storbritannien | 0,25 |
| Palestina | 0,09 |
| Jemen | 0,06 |
| Andra länder | 0,03 |
| Källa: ISI Analytics (.) | |
Årlig tillväxt av shariabanker under perioden 2009-2013. var 17,6 % (vilket översteg tillväxttakten för traditionell bankverksamhet) och värderas till 2 biljoner dollar, vilket fortfarande är mycket mindre än storleken på den traditionella sektorn. AT . den islamiska banksektorn uppskattades till 1/80 eller 1,25 % av traditionell bankverksamhet.
Islamiska finansinstitutioner verkade i 105 länder. Islamisk bankstatistik är motstridig, men enligt Ibrahim Warda, av alla länder, dominerar islamisk bankverksamhet i fem: Iran, med 345 miljarder dollar i islamiska tillgångar; Saudiarabien med 258 miljarder dollar, Malaysia med 142 miljarder dollar, Kuwait med 118 miljarder dollar och Förenade Arabemiraten med 112 miljarder dollar. En annan källa (ISI Analytics, se tabell) rankade Saudiarabien som nummer ett 2006, Bahrain som nummer 2, och gav Iran en låg poäng.
Enligt Global Islamic Banking Competitiveness Report representerade Qatar , Indonesien, Saudiarabien, Malaysia, Förenade Arabemiraten och Turkiet 78 % av tillgångarna för internationell islamisk bankverksamhet (exklusive Iran), och tillsammans med Bahrain är de "avgörande faktorer i nästa stor våg i utvecklingen av islamisk finans."
Sanktioner har drabbat Irans banksektor , och "dess islamiska finansiella system har utvecklats på sätt som skulle göra det svårt att få kontakt med utländska banker", men iranska banker tjänade mer än en tredjedel av de globala islamiska banktillgångarna (enligt Reuters ). Enligt de senaste centralbanksuppgifterna uppgick dess banktillgångar till 17 344 biljoner rial, eller 523 miljarder dollar till marknadsväxelkurser. Enligt tidningen Banker var sju av världens tio bästa islamiska banker iranska i november.
Praktiskt taget alla stater med en dominans av islam, bildade från de tidigare republikerna i Sovjetunionen, utvecklar islamisk bankverksamhet på ett eller annat sätt. Islamiska utvecklingsbanken ger dem betydande metodologiskt och ekonomiskt stöd i detta avseende .
Dess ledning har upprepade gånger tillkännagett det strategiska valet av islamisk bankverksamhet som en modell för utvecklingen av det finansiella systemet i detta land. I maj 2013 hölls det 38:e årsmötet för Islamic Development Banks styrelse [7] i regeringsresidenset "Pugus" nära Dushanbe . I maj 2014 antogs lagen "Om islamisk bankverksamhet" i Tadzjikistan, och exakt ett år senare tillkännagavs lanseringen av den första islamiska banken. I slutet av 2015 var det meningen att det skulle vara Tadzjikistans utvecklingsbank [8] . Men denna bank - tillsammans med flera andra - stötte på allvarliga ekonomiska problem och detta projekt måste överges [9] . Våren 2018 lanserades omvandlingen av Sohibkorbank till en islamisk bank. I juni 2019 omvandlades Sohibkorbank till Tavkhidbank, som blev den första islamiska finansiella organisationen i Tadzjikistan [10] .
Ordet "riba" (procent) betyder ordagrant "överskott eller tillägg", och översätts som procent, överskott, ökning eller tillägg. Enligt sharia-terminologin innebär det all överdriven belöning utan ordentlig hänsyn (tillfredsställelse inkluderar inte pengars värde, med hänsyn till tidsfaktorn). Enligt de islamiska ekonomerna Furheri och Malik, sedan kalifen Umars tid, har intresseförbudet varit en etablerad arbetsprincip integrerad i det islamiska ekonomiska systemet.
Under 1900- och 2000-talen har det skett en "gradvis utveckling av räntefria finansinstitut runt om i världen". På 1900-talet insåg islamiska forskare som Naeem Siddiqui, Maulana Maududi, Mohammed Hamidullah behovet av affärsbanker och deras uppenbara "nödvändiga ondska" och föreslog ett banksystem baserat på konceptet mudaraba, enligt vilket en partner investerar kapital, och det andra investerar partnern erfarenhet för att få vinst, som fördelas enligt en förutbestämd proportion, till exempel 50:50. Investeraren kallas rab ul maal och den andra partnern kallas mudarib. Författarna till ytterligare verk om ämnet räntefri bankverksamhet var Muhammad Uzair, Abdullah al-Arabi, Nejatullah Siddiqi, al-Najjar och Bakir al-Sadr.
I mitten av 1900-talet började vissa företag erbjuda finansiella tjänster som följer normerna för islamisk lag. Den första experimentella lokala islamiska banken som inte tog ut ränta på lån etablerades i slutet av 1950-talet. på landsbygden i Pakistan. Enastående ansträngningar för Sharia-kompatibel bankverksamhet har gjorts i . på landsbygden i Egypten av ekonomen Ahmad Elnaggar för att vädja till människor som tvivlar på sundheten hos statsägda banker. Vinstdelningsexperiment i staden Nildeltat av Meat Gamra annonserade inte dess islamiska karaktär av rädsla för att presenteras som en anhängare av islamisk fundamentalism, vilket hade en skadlig effekt på Gamal Nassers regim. Experimentet lades ner av regeringen 1968, men sågs av många som en framgång. Vid den här tiden fanns det nio sådana banker i landet. 1972 blir Mita Ghamras sparprojekt en del av Nasr Social Bank, som fortsätter att verka i Egypten.
Inblandning av institutioner, regeringar och olika konferenser om islamisk bankverksamhet (konferensen för islamiska finansministrar i Karachi , den egyptiska studien, den första internationella konferensen om islamisk ekonomi i Mecka och den internationella ekonomiska konferensen i London ) är avgörande för att sätta teori i praxis för de första bankerna som genomför räntefria transaktioner.
Inflödet av "petrodollar" och "allmän återislamisering" efter Yom Kippur-kriget och oljekrisen stimulerade utvecklingen av islamisk bankverksamhet och sedan 1975 har den spridit sig över hela världen. Islamic Development Bank bildades för att finansiera projekt i de deltagande länderna och den första moderna kommersiella islamiska banken, Dubai Islamic Bank .
Under perioden 1980-1985. Islamiska investeringar har upplevt en "spektakulär expansion" i hela den muslimska världen och lockat till sig inlåning som lovar "stor avkastning" och "religiösa garantier" från islamiska jurister som har "värvats för att förbereda fatwas som fördömer traditionella banker och rekommenderar deras islamiska rivaler". Pakistans regering har antagit ett regelverk som kallas Modaraba Companies and Modaraba Contracts (dekret om placering och kontroll av obligationer) och stadgar som antagits för att upprätthålla det. (M. Adil Ghaffar). Men den egyptiska staten, som var orolig över ackumuleringen av "guld- och valutareserver" av islamiska rörelser och förvärvet av ekonomiskt oberoende, avbröt sin stödtaktik och inledde en mediekampanj mot islamiska banker. Finansiell panik ledde till att vissa företag gick i konkurs.
I Algeriet etablerade en grupp islamiska finansinstitut en redovisningsorganisation för islamiska finansinstitut (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, AAOIFI). 144 islamiska finansinstitutioner har etablerats runt om i världen, inklusive 33 statligt kontrollerade banker, 40 privata banker och 71 investeringsbolag. Tillväxttakten för islamisk bankverksamhet var 10-15 % per år, med grund för ytterligare hållbar tillväxt. Islamiska banker driver över 300 institutioner i 51 länder, inklusive USA , genom företag som University of Michigan -baserade Bank, och 250 ytterligare fonder baserade på islamiska principer. Tidningen Economist uppskattar att mer än 822 miljarder dollar i sharia-kompatibla tillgångar förvaltas globalt. Detta är cirka 0,5 % av världens totala tillgångar. Islamisk finans är det snabbast växande segmentet av det globala finansiella systemet och försäljningen av islamiska värdepapper, enligt Kuala Lumpur -huvudkontoret Universal Malaysian Bank Group Holdings , som verkar i ASEAN:s tillväxtekonomier . De kan växa med 24 procent och nå ett värde av 25 miljarder dollar. Enligt resultaten från investeringsforumet i Oman kan alla traditionella banker i Oman erbjuda Sharia-kompatibla finansiella tjänster efter godkännande av Central Bank of Oman (CBO).
Vatikanen har framfört tanken att "principerna för islamisk finans kan vara en möjlig räddning för marknader i svåra tider." Den katolska kyrkan förbjuder ocker, men den började lätta på sina förbud mot alla räntor på 1500-talet. Islamisk bankverksamhet samexisterar inom ekonomin som helhet, och är inte en livräddare, trots att den ofta stämplas som sådan. Under den globala finanskrisen 2008 påverkades inte marknaden initialt, eftersom problemtillgångarna noterades på amerikanska bankers tillgångar och klassificerades som sharia, så islamiska banker påverkades inte. Men sedan Lehman Brothers fall har islamiska institutioner drabbats hårt av priset på fastigheter och private equity, två segment som aktivt lockade investeringar från islamiska företag. Marknaden för islamiska värdepapper sukuk har blivit ganska stark, vilket framgår av emissionen av sukuk 2015 av icke-muslimska länder - Storbritannien , Hongkong och Luxemburg .
Eftersom sharia-efterlevnad är grunden för islamisk finans, bör islamiska banker och bankinstitut som erbjuder islamiska bankprodukter och tjänster (IBS-banker) bilda ett shariatillsynsråd (SBS) för att ge dem råd och se till att bankinstitutionernas verksamhet och verksamhet överensstämmer med principerna
Shariah Supervisory Board (SHB) är ett oberoende organ av jurister som specialiserat sig på fiqh al-mu'amalat (islamisk kommersiell jurisprudens) enligt AAOIFI-bestämmelserna... Shariah Supervisory Board har till uppgift att leda, övervaka och kontrollera verksamheten Islamic Financial Institution …Fatwa (juridiska yttranden) och styrelsens order är bindande.
Rådet bör särskilt:
Bland de organisationer som har utvecklat och godkänt principerna och standarderna för efterlevnad av sharia-normer är Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions, OIC Fiqh Academy, Islamic Financial Services Board (IFSB) (.). Varje islamisk finansiell institution har dock sin egen NSS och de är inte skyldiga att tillämpa dessa principer och standarder.
I Malaysia ger National Sharia Review Board, som bildades av Bank of Malaysia Negara (BMN), råd till BMN i shariafrågor i samband med sådana institutioners verksamhet, produkter och tjänster. I Indonesien utför Ulamarådet en liknande uppgift.
Hittills har ett antal konsultföretag etablerats för att tillhandahålla konsulttjänster i shariafrågor till institutioner som erbjuder islamiska finansiella tjänster. Frågan om oberoende, opartiskhet och intressekonflikter har också fått aktualitet på senare tid. World Database of Islamic Banking and Finance (WDIBF) har utvecklats för att tillhandahålla information på alla webbplatser relaterade till denna typ av bankverksamhet.
International Islamic Financial Market, ett standardiseringsorgan för islamiska finansiella produkter och transaktioner, bildades i november genom samarbete mellan regeringen och centralbankerna i Brunei , Indonesien och Sudan . Dess sekretariat ligger i Manama , Bahrain. Det är inte ett tillsynsorgan och dess rekommendationer "gäller inte de flesta islamiska banker."
Islamic Interbank Money Market skapades av Bank of Malaysia Negara och utvecklade verktyg för att hantera islamiska finansinstituts likviditetsbehov - "finansiering och portföljanpassning på kort sikt."
Islamic Financial Services Council grundades i Kuala Lumpur av centralbankerna i Bahrain, Iran, Kuwait, Malaysia, Pakistan, Saudiarabien, Sudan, tillsammans med Islamic Development Bank, AAOIFI och IMF . De 188 medlemmarna i IFSB omfattade 61 reglerande och tillsynsorgan, 8 internationella mellanstatliga organisationer och 119 marknadsaktörer (finansiella institutioner, professionella företag och branschorganisationer) verksamma i 45 jurisdiktioner. Dess mål är att standardisera och harmonisera verksamheten och kontrollen av islamiska finansinstitutioner, säkerställa kapitaltäckning, riskhantering och bolagsstyrning i samråd med flera aktieägare. Den uppfyller uppdraget för Baselkommittén för banktillsyn . Från och med 2015 har han publicerat 17 standarder och 6 riktlinjer.
Islamic International Rating Agency började sitt arbete i juli 2005 i Bahrain. Det stöds av 17 multilaterala utvecklingsinstitutioner, ledande banker och andra kreditvärderingsinstitut. [11] [12]
Dow Jones Islamic Market Index (DJIMI) grundades 1996 [13] . Indexet har godkänts av Islamic Academy of Jurisprudence (Fiqh) vid OIC . Den använder tre nivåer av granskning - eliminering av företag som är involverade i aktiviteter som är förbjudna enligt islamisk lag (alkohol, fläsk, hasardspel, prostitution, pornografi, etc.); eliminering av företag, det totala skuldbeloppet dividerat med det genomsnittliga årliga börsvärdet är mer än 33% av de totala finansieringskällorna; eliminera företag vars illegala inkomster eller utgifter (inklusive räntor) utgör mer än 5-10 procent av de totala inkomsterna eller utgifterna (att eliminera företag med illegala inkomster kommer att vara extremt svårt).
År 2006 godkände Citigroup ett Dow Jones Sukuk-index på minst 250 miljoner dollar, en löptid på minst ett år och en lägsta rating på BBB-/Baaa3. FTSE Global Islamic Index skapades. Det inkluderar 15 islamiska index för olika regioner, samt MSCI Islamic Index, som ett av de religiösa indexen i MSCI-serien. Den består av traditionella MSCI-landsindex och täcker 69 utvecklade, framväxande och framväxande marknader, inklusive regioner som Gulf Cooperation Council och arabiska marknader.
Enligt Mohammed Akram Khan inkluderar de mest framstående forsknings- och utbildningsinstitutioner som exklusivt är dedikerade till islamisk ekonomi och finans:
Iran har en värdepappersorganisation som är ansvarig för lagligheten och innovationsförmågan hos islamiska produkter och har en "shariakommitté" som utvärderar att alla dess produkter överensstämmer med islamisk lag.
Den islamiska investeringsfondmarknaden är en av de snabbast växande sektorerna i det islamiska finansiella systemet. För tillfället finns det cirka 100 islamiska fonder i världen som förvaltar tillgångar på totalt 5 miljarder dollar med en årlig tillväxttakt. Med tanke på det stabila intresset för det islamiska finansiella systemet finns det positiva tecken som tyder på en högre volym av fonder som kommer att involveras i framtiden. Vissa västerländska företag har först nyligen anslutit sig till marknaden eller planerar att lansera liknande islamiska aktieprodukter.
Trots dessa framsteg är marknaden obalanserad eftersom fokus ligger på produkter snarare än att möta investerarnas behov. Ett antal fonder har stängts under de senaste åren. De flesta av fonderna syftar till att tjäna privatpersoner och företag med hög nettoförmögenhet, med en lägsta investering på 50 000 USD och högst 1 miljon USD. Målmarknaderna för islamiska fonder varierar, med vissa inriktade på lokala marknader (t.ex. investeringsfonder baserade i Malaysia och viken). Andra riktar sig till Gulf- och Mellanösternregionen och fokuserar mer på utländska än lokala marknader.
Sedan lanseringen av islamiska investeringsfonder i början av 1990-talet har tillförlitliga riktmärken etablerats i form av Dow Jones Islamic Market och FTSE Global Islamic Index-serien.
Derivat (som aktieoptioner) har vunnit popularitet först nyligen. Vissa islamiska banker tillhandahåller mäklartjänster för handel på börsen. Med hjälp av Bahrain-baserade International Islamic Financial Market och New York-baserade International Swaps and Derivatives Association har världsstandarden för handel med islamiska derivat satts. Ett av huvudsyften med att använda islamiska derivat är att förhindra "överdriven" risk. Ett " säkringskontrakt " tillhandahåller en struktur inom vilken institut kan handla med derivat såsom valutaswappar .
Mikrofinans är ett ämne av intresse för muslimer och skapar stora möjligheter för tillväxten av en islamisk finansinstitution. Cirka 72 procent av invånarna i de flesta muslimska länder använder inte formella finansiella tjänster, ofta för att de inte är tillgängliga och/eller för att den potentiella kunden tror på traditionella låneprodukter som är oförenliga med islamisk lag.
Enligt Islamic Microfinance Networks webbplats (från och med 2013) finns det över 300 islamiska mikrofinansinstitutioner i 32 länder. Men ett antal studier har inte bekräftat sådana siffror.
En rapport (av Humayon Dar et al.) bekräftade att islamisk mikrofinansiering stod för mindre än 1 procent av de globala mikrofinansieringstransaktionerna, "trots att nästan hälften av mikrofinansieringskunderna bor i muslimska länder och efterfrågan på islamisk mikrofinansiering är mycket stabil."
En studie från 2008 av 126 mikrofinansinstitutioner i 14 muslimska länder uppskattade räckvidden för islamisk mikrofinansiering till 380 000 av en total befolkning på 77 miljoner – endast 0,5 % av den "totala mikrofinansieringen". Den största volymen islamisk mikrofinansiering har registrerats i Bangladesh , med över 100 000 kunder och två aktiva institutioner, men detta kan jämföras med nästan 8 miljoner låntagare som använder traditionella mikrofinansieringsprodukter, vilket bara lämnar 1 % av Bangladeshs mikrofinansieringsmarknad för islamisk mikrofinansiering. (Total utestående skuld till de studerade islamiska mikrofinansieringsinstituten var cirka 198 miljoner USD, med en genomsnittlig lånestorlek på 54 USD.)
Muhammad Yunus, grundare av Grameen Bank och microfinance banking, liksom andra förespråkare för mikrofinans som inte är en del av den islamiska bankrörelsen, konstaterar att bristen på säkerheter och frånvaron av överdrivet intresse är i linje med det islamiska förbudet mot ocker ( riba).
En av kontroverserna inom islamisk finans ligger i förhållandet mellan ränteintäkter från konton i islamiska och traditionella banker - i synnerhet hur lika resultaten är varandra. Detta uppmärksammades av islamiska bankskeptiker som hävdade inkomstmanipulation . En studie från 2014 som använder "de modernaste ekonomiska ekonometriska teknikerna" om det långsiktiga förhållandet mellan räntorna på de traditionella bankernas inlåning och räntorna för "deltagande banker", dvs. Islamic Banking) i Turkiet visade att tre av fyra deltagande banker har en "djup relation" med traditionella bankräntor för tidsinlåning.
En annan studie fann "starka bevis" för att utvecklingen av islamisk sharia-bankverksamhet i muslimska länder inte "tränger ut" traditionell bankverksamhet, utan leder till "en snabbare utveckling av banksektorn, mätt som antalet privata lån eller bankinlåning i termer av BNP"
Sheikh Mohammed Taqi Usmani, medlem av AAOIFI, en Bahrain-baserad reglerande institution som utvecklar standarder för global islamisk bankverksamhet, sa att 85% av sukuk var "oislamiska". Usmani har kallats "den stora pappan av modern islamisk finans". Enligt en annan veteran inom islamisk ekonomi, Mohammed Akram Khan, predikade islamisk bank att "göra affärer utan ränta", men i själva verket är "en uppsättning tekniker och tekniker utformade för att dölja intresse." Mahmoud Amin El-Gamal, professor i ekonomi vid Rice University (USA), har beskrivit samtida islamisk finans som "shariaarbitrage" — d.v.s. det som är förbjudet inom traditionell finans blir tillåtet om det anses vara "sharia-kompatibelt", trots att det har en liknande, om inte likartad, ekonomisk essens.
I sin avhandling drog Suliman Hamdan Albalawi slutsatsen att den islamiska bankrörelsen "har blivit mainstream", och islamiska banker, åtminstone i Saudiarabien och Egypten, "har gått bort från att använda vinst- och förlustdelning som huvudprincipen för islamisk bankverksamhet." Den islamske ekonomen Mohammed Akram Khan beklagade också att islamisk bankverksamhet har utvecklats mot konvergens med traditionell bankverksamhet och "imiterar traditionella banker i processen att skapa produkter" istället för att etablera en "bra sorts bankverksamhet som skulle vara förenlig med principerna om rättvisa, jämlik fördelning". av inkomster och etiska investeringsmönster." Enligt Mohammed Najatualla Siddiqui, "Medan teorin försökte etablera islamisk finansiering i en annan form än traditionella, var marknadsaktörerna i praktiken upptagna med att hitta sätt att få det att se ut som varandra ... Sedan 1980-talets shariakonsulter var upptagna med att utveckla det relevanta men rmam of sharia-ersättning för finansiella produkter, som marknaden var bekant med."
Journalisten John Foster beklagar att finansiella arrangemang som för lekmannen framstår som bolån "utsmyckade med arabisk terminologi" (som leasingavtal, Mudarabah eller Ijarah) görs "sharia-kompatibla" genom praxis att "köpa en fatwa " - dvs. Att köpa en islamisk forskares godkännandestämpel som bekräftar att produkten följer sharialagstiftningen. Foster citerar en "Dubai-baserad investeringsbanker": "Vi bygger samma typ av produkter som vi gör för traditionella marknader. Sedan ringer vi sharia-forskaren och ber om en fatwa... Om han inte ger oss en, ringer vi en annan lärd, erbjuder honom en viss summa för sina tjänster och ber om en fatwa. Vi gör detta tills vi får en fatwa. De kan sedan fritt distribuera produkten som islamisk.” Enligt Foster tjänar ”ledande forskare” ofta ”sex siffror” för varje fatwa för en finansiell produkt.
Huruvida islamisk bankverksamhet är mer eller mindre riskabel än traditionell bankverksamhet är en fråga om kontrovers. Zeti Akhtar Aziz, chef för Malaysias centralbank, hävdar att shariabanker är "inneboende mer stabila" än traditionella. Men enligt The Economist, "visade Dubais skuldkris 2009 att sukuk [islamiska värdepapper] kan blåsa upp skulder till ofattbara proportioner." Enligt en av författarna (Mahmoud A. El-Gamal), medan islamiska banker ofta undviker användningen av ordet "kund" eller "insättare" till förmån för termen "partner",
Begreppet ijara används av vissa islamiska banker (till exempel Islamic Bank of Bangladesh) som ett verktyg för att använda pengar istället för den mer acceptabla mekanismen för att leverera varor eller tjänster med pengar som ett verktyg. Till lånebeloppet tillkommer ett fast belopp som ska återbetalas till banken, oavsett om det finns avkastning på den investering som lånet använts till. Enligt IMF, eftersom islamisk bankverksamhet förbjuder ren monetär spekulation och noterar att transaktioner måste baseras på verklig ekonomisk aktivitet, är det förenat med färre risker än traditionell bankverksamhet för stabiliteten i det finansiella systemet.
Kritiker tror att Irans räntefria banklag helt enkelt skapade sammanhanget för att legitimera ocker eller riba. I verkligheten tar alla banker ut låntagare en förutbestämd ränta, som godkänns av centralbanken minst en gång om året. Under sådana kontrakt sker inget utbyte av varor eller tjänster, och banker tar sällan kommersiella risker. Värdefulla säkerheter som fastigheter, företagscertifikat, bankgarantier och utrustning minskar risken för förlust. Vid konkurs kompenseras kapital, ränta och sena betalningar genom försäljning av säkerheter.
Majoriteten av islamiska bankkunder finns i Gulfländerna och utvecklade länder. De flesta finansiella institutioner som erbjuder islamiska banktjänster ägs av icke-muslimer. Med tanke på det faktum att muslimer rekryteras till sådana organisationer enbart för att främja tjänster, och de inte har tillgång till operativ ledning, är integriteten hos sådana institutioner tveksam. En malaysisk bank som erbjuder investeringsfonder baserade på islamiska principer visade sig ha investerat majoriteten av sådana medel i hasardspel; dock är förvaltarna som förvaltar sådana fonder inte muslimer. Den här typen av berättelser skapar ett allmänt intryck bland den muslimska befolkningen att islamisk bankverksamhet är ett annat sätt att öka vinsten genom att öka insättningarna, och att endast de rika drar nytta av tillämpningen av islamiska bankprinciper.
Islamisk finans är baserad på tron att "alla former av intresse är riba och som ett resultat är förbjudna." År 2004, trotsade medlemmar av Pakistans ledande islamiska politiska parti (MMA) i denna fråga. lämnade församlingen i protest mot vad de sa var nedsättande kommentarer om intresse för bankverksamhet:
Medverkande i diskussionen om budgeten har M.P. Bhindara, en medlem av minoriteten ... med hänvisning till experternas arbete vid Al-Azhar-universitetet , konstaterade att bankräntan inte är oislamisk. Han hävdade att utan ränta skulle landet inte kunna ta emot utländska lån och uppnå önskade framsteg. Det var en pandemonium i kammaren när några medlemmar av MMA … reste sig från sina platser i protest och försökte svara på Bhindars uttalanden. Sahibzada Fazal Karim sa att rådet för islamisk ideologi har antagit ett dekret att intresse i alla former är haraam i det islamiska samhället. Därmed sa han att ingen ledamot har rätt att diskutera denna avgjorda fråga.
Ett litet antal forskare (Mohammed Abdu, Rashid Rida, Mahmoud Shaltut, Syed Ahmad Khan, Fazl al-Rahman, Mohammed Said Tantawi och Yusuf al-Qaradawi) har dock ifrågasatt det faktum att riba inkluderar alla typer av intressen. Andra (Mohammed Akran Khan) ifrågasatte det faktum att riba är ett brott som är förbjudet enligt sharia (islamisk lag) och är straffbart som mord och stöld, eller helt enkelt en synd, vars straff kommer att bestämmas av Herren, eftersom "inte heller profeten , varken de fyra första kaliferna eller någon efterföljande islamisk regering antog en lag mot riba."
| Islamisk ekonomi | |
|---|---|
| Bankverksamhet |
|
| skatter | |
| se även | |